Il denaro digitale sta attirando l'attenzione del pubblico, delle autorità di regolamentazione e dei governi di tutto il mondo. Diverse banche centrali sono già in diverse fasi di esplorazione del ruolo delle valute digitali delle banche centrali (CBDC) nei sistemi monetari e di pagamento.
Secondo un'indagine della BRI del 2021 sulla valuta digitale delle banche centrali, circa il 60% delle banche centrali stava conducendo esperimenti o prove di concetto, mentre il 14% stava procedendo allo sviluppo e al progetto pilota. Due terzi delle banche centrali hanno studiato l'impatto delle stablecoin sulla stabilità monetaria e finanziaria. L'indice PwC Global CBDC del 2022 e la panoramica delle Stablecoin hanno portato il numero di banche centrali che stanno considerando di lanciare un CBDC o che lo stanno già facendo a oltre l'80%.
Le iniziative di sviluppo di CBDC stanno esplorando l'implementazione di un CBDC al dettaglio, un CBDC all'ingrosso o un modello ibrido. Tuttavia, un rapporto Deloitte del 2020 intitolato "Le valute digitali delle banche centrali (CBDC) sono i soldi di domani?" ha sottolineato che i paesi emergenti tendevano allo sviluppo di un modello CBDC al dettaglio a causa di un'economia informale più ampia, mentre i paesi sviluppati sembravano muoversi verso il modello CBDC all'ingrosso.
Intervenendo a una tavola rotonda alla terza riunione dei ministri delle finanze e dei governatori delle banche centrali del G20 in Indonesia il 17 luglio 2022, Philip Lowe, il governatore della Reserve Bank of Australia (RBA), ha aggiunto una dimensione diversa al dibattito sulla CBDC. Lowe ha affermato: "Tendo a pensare che la soluzione privata sarà migliore, se riusciamo a ottenere gli accordi normativi corretti, perché il settore privato è migliore della banca centrale nell'innovazione e nella progettazione di funzionalità per questi token". Lowe ha anche affermato che "è probabile che ci siano costi molto significativi per la banca centrale che istituisce un token digitale".
Lowe ha affermato in un precedente discorso all'Australia Payments Network Summit nel dicembre 2021. Al contrario, la Reserve Bank non aveva ancora deciso di emettere un CBDC, "… la RBA è aperta a questa possibilità. Ad oggi, tuttavia, non abbiamo visto un forte caso di politica pubblica che si muova in questa direzione, soprattutto considerando il sistema di pagamento elettronico efficiente, veloce e conveniente dell'Australia. È possibile, tuttavia, che il caso di politica pubblica possa emergere abbastanza rapidamente man mano che la tecnologia si evolve e le preferenze dei consumatori cambiano. È anche possibile che questi token possano offrire una soluzione a costi inferiori per alcune tipologie di pagamento rispetto a quanto previsto dalle tecnologie esistenti”.
Lowe ha inoltre affermato che "un'altra possibilità è che i token di pagamento siano emessi e garantiti da un'entità diversa dalla banca centrale, sebbene ancora denominati in dollari australiani. Potrebbero essere una forma di stablecoin”. Lowe ha sottolineato: "Se questo è il modo in cui il sistema si sviluppa, sarà importante che risorse di alta qualità sostengano questi token e che soddisfino standard elevati per la sicurezza".
I progetti di ricerca e pilota determineranno in ultima analisi il modello o l'approccio da adottare in merito alle CBDC. La chiave per sostenere l'approccio scelto sarà la regolamentazione crittografica sottostante. L'autorità di regolamentazione finanziaria australiana, l'Australian Prudential Regulation Authority (APRA), ha definito la tabella di marcia per l'implementazione di un quadro normativo crittografico entro il 2025.