Un recente studio condotto dai ricercatori della Pennsylvania State University ha approfondito la relazione tra social media, atteggiamenti, emozioni e mercato delle criptovalute. I risultati della loro analisi possono sfidare la saggezza convenzionale riguardo a tendenze simili in altri mercati finanziari.
Il documento di ricerca ha evidenziato il ruolo significativo che le piattaforme di social media svolgono nell'adozione delle criptovalute e nei tassi di attività. Sorprendentemente, lo studio ha rilevato che il sentimento espresso sulle piattaforme dei social media era un forte predittore dei rendimenti delle criptovalute, mentre il sentimento derivato dai media non ha avuto lo stesso impatto.
"I nostri risultati indicano che il sentimento dei social media prevede in modo significativo i rendimenti delle criptovalute, mentre il sentimento dei media no."
Per arrivare alle loro conclusioni, i ricercatori hanno utilizzato tecniche di elaborazione del linguaggio naturale per analizzare grandi quantità di articoli di notizie finanziarie e commenti sui social media. Attraverso l'analisi del sentiment, hanno generato punteggi relativi a 53 diversi argomenti e metriche di attenzione per oltre 300 criptovalute. Confrontando questi punteggi del sentiment con i rendimenti effettivi del mercato in un periodo specifico, sono stati in grado di valutarne il valore predittivo.
Relazione tra social media e cripto
Una scoperta particolarmente intrigante dello studio è stata che mentre il sentimento dei social media prevedeva accuratamente i rendimenti delle criptovalute, il canale del premio di rischio no. Il canale del premio di rischio si riferisce alla lente attraverso la quale i consumatori prendono le decisioni di investimento ed è strettamente legato alla volatilità del mercato e degli asset. In genere, una maggiore volatilità nei mercati tradizionali porta a una maggiore avversione al rischio ea una diminuzione della fiducia dei consumatori. Tuttavia, lo studio ha rivelato che la criptovaluta mostrava uno schema diverso. Nonostante sia considerato un asset altamente volatile, i ricercatori hanno scoperto che l'esuberanza del mercato ha influenzato positivamente lo slancio senza influire in modo significativo sulla volatilità .
Il documento ipotizza che il sentimento influisca sui rendimenti delle criptovalute principalmente attraverso la percezione dei prezzi e gli shock della domanda, piuttosto che attraverso il tradizionale canale del premio di rischio. I ricercatori hanno suggerito che le caratteristiche uniche del mercato delle criptovalute, come la presenza di numerosi investitori consumatori con consistenti portafogli di criptovalute attivamente impegnati sui social media, potrebbero spiegare questo fenomeno. Hanno anche sottolineato la necessità di ulteriori indagini sulla relazione tra il sentimento dei social media e i ritorni delle criptovalute per ottenere informazioni più approfondite.