Attualmente Bitcoin si trova a uno dei livelli più cruciali di questo ciclo, intrappolato tra il supporto on-chain a lungo termine e un muro di resistenza creato da milioni di detentori a breve termine in perdita.
| Prezzo spot : 70.925 dollari | Variazione settimanale +2,74% | RSI settimanale (14) 33,59 | Calo del massimo storico -43% |
Utilizzando gli indicatori on-chain più recenti di Glassnode, insieme ai grafici tecnici settimanali e giornalieri, questa analisi spiega nel dettaglio la situazione attuale di Bitcoin e cosa dovrebbe accadere in futuro. Emergono due scenari ben definiti.
Quanto è ribassista Bitcoin in questo momento? Quattro livelli di costo di acquisizione sono critici
Il grafico più recente dell'indicatore di rischio di Glassnode sovrappone quattro modelli di prezzo on-chain chiave chiave al prezzo spot di Bitcoin. Insieme, questi modelli rivelano la posizione del mercato rispetto al costo di acquisto di diverse categorie di investitori.
- Prezzo realizzato: 54.000 dollari
Il costo medio di acquisto di ogni moneta sulla rete. Il fatto che Bitcoin venga scambiato al di sopra di questo livello significa che il detentore medio è in profitto. Questo è il supporto fondamentale a lungo termine e attualmente si trova ben al di sotto del prezzo spot, il che rappresenta un segnale strutturalmente positivo.
- Valore medio di mercato reale: 82.000 dollari
Una base di costo più raffinata, ponderata in base all'attività economica effettiva, che esclude le criptovalute inattive. Il prezzo spot è attualmente al di sotto di questo livello, il che significa che una parte significativa dei partecipanti attivi è in perdita.
- Investitore attivo medio: 88.000 dollari
Costo medio di acquisto dei partecipanti attivi al mercato. Un prezzo che si discosta significativamente da questo livello segnala stress tra gli investitori e funge da resistenza.
- Costo di acquisto per il detentore a breve termine — (83.000-84.000 dollari)
Il prezzo medio di ingresso per gli acquirenti recenti (criptovalute detenute per meno di 155 giorni). Con il prezzo spot ben al di sotto di questo livello, i detentori a breve termine si trovano con perdite non realizzate, storicamente fonte di continua pressione di vendita, ma anche precondizione per un minimo di capitolazione.
Il punto chiave: il prezzo spot di 70.925 dollari si colloca al di sopra solo del prezzo realizzato e al di sotto degli altri tre indicatori.
Questo colloca Bitcoin in una zona di stress storicamente riconosciuta. Non nel territorio del mercato ribassista profondo del 2022 (quando il prezzo è sceso persino al di sotto del prezzo realizzato), ma in una correzione di metà ciclo in cui i detentori a breve termine sono in perdita e l'offerta eccessiva è significativa.
La macrostruttura di Bitcoin in una posizione chiave
Il grafico settimanale (da agosto 2020 a oggi) fornisce il quadro tecnico macroeconomico di riferimento.
Il Bitcoin ha raggiunto il suo picco massimo di circa 126.000 dollari nell'ottobre del 2025 e da allora ha subito una correzione di circa il 43% fino ai livelli attuali.
Il prezzo attuale sta ritestando il massimo storico del ciclo precedente, risalente al 2021 (circa 69.000 dollari, linea gialla), un livello che storicamente funge da resistenza principale e si trasforma in supporto a lungo termine. La candela verde di questa settimana suggerisce i primi segnali di una possibile difesa di tale zona.
L'RSI si trova appena sopra la zona di ipervenduto (sotto 30) dopo averla toccata per alcune settimane nel febbraio 2026 (ellisse blu). Storicamente, durante il mercato ribassista del 2022, l'RSI è rimasto in territorio di forte ipervenduto per molte settimane.
Il valore attuale si sta avvicinando a quei livelli, il che segnala o un ulteriore ribasso in vista o un rimbalzo significativo imminente. Una divergenza rialzista – con il prezzo che forma un minimo inferiore mentre l'RSI si mantiene al di sopra – sarebbe un segnale importante da monitorare.
L'indicatore MACD si sta avvicinando al suo primo incrocio rialzista (cerchio giallo) sul grafico settimanale da maggio 2025. Questo è un chiaro segnale positivo che storicamente ha portato a forti rialzi.
Tuttavia, durante il mercato ribassista del 2022, nemmeno un incrocio rialzista del MACD è riuscito a innescare un rimbalzo dei prezzi.
Un incrocio rialzista del MACD sul grafico settimanale sarebbe un segnale di inversione altamente convincente, ma non si è ancora verificato.
Supporto interrotto, incroci fragili e una zona di domanda chiave
Il grafico giornaliero (da gennaio 2025 a oggi) fornisce un quadro a breve termine ed è dove attualmente si trovano i segnali più rilevanti.
Il riquadro tratteggiato verde sul grafico giornaliero, a circa 73-74.000 dollari, rappresenta il massimo storico di marzo 2024. In precedenza era un importante livello di resistenza che per un breve periodo ha funzionato da supporto, e ora è stato rotto al ribasso.
Questa rottura è tecnicamente significativa: il prezzo ora si trova al di sotto di quel livello strutturale, che si è trasformato in resistenza al rialzo. Il minimo di febbraio 2026 intorno ai 65.000 dollari rimane il livello di supporto chiave al di sotto dei prezzi attuali.
Dopo aver raggiunto livelli di ipervenduto elevati nel dicembre 2025 e nuovamente nel febbraio 2026, l'RSI giornaliero si è ripreso, attestandosi in un intervallo neutrale tra i 40 e i 50 punti (ellisse blu).
Ciò suggerisce che le vendite dettate dal panico si siano attenuate, ma la spinta rialzista non è ancora stata confermata. Un superamento di 60 sull'RSI giornaliero indicherebbe un'effettiva inversione di tendenza.
Le linee MACD giornaliere hanno incrociato la tendenza rialzista e si mantengono appena sopra lo zero, un segnale positivo provvisorio (cerchio giallo). Le barre dell'istogramma sono piccole e miste, a indicare una fase di consolidamento piuttosto che una chiara direzione del mercato.
Questo incrocio deve reggere e l'istogramma deve espandersi in territorio verde per confermare la continuazione degli acquisti.
Mettendo tutto insieme: due scenari, una linea sulla sabbia
La combinazione dei dati on-chain di Glassnode con entrambi gli intervalli temporali dell'analisi tecnica produce due scenari. I livelli che confermano o invalidano ciascuno scenario sono chiaramente definiti.
Scenario rialzista: correzione a metà ciclo, continuazione al rialzo.
In uno scenario rialzista, il livello di 69.000 dollari (massimo storico del ciclo precedente) funge da supporto, gli investitori a breve termine capitolano e il mercato si riposiziona per una nuova fase rialzista:
- Il prezzo difende la zona di supporto settimanale di 69.000 dollari e forma un minimo più alto sul grafico giornaliero.
- L'RSI giornaliero supera quota 60, confermando il ripristino dello slancio rialzista.
- L'istogramma MACD giornaliero si espande in territorio verde con l'aumentare della dimensione delle barre.
- Il prezzo riconquista il livello di 73-74.000 dollari (ex supporto, ora resistenza): questa è la prima conferma chiave.
- Il prezzo punta quindi alla fascia di prezzo compresa tra $80.000 e $84.000 (media reale di mercato + costo base STH): il recupero di questa zona confermerebbe un'inversione di tendenza rialzista.
- On-chain: il recupero del costo base di STH significherebbe che i detentori a breve termine tornerebbero a generare profitti, eliminando una fonte chiave di pressione di vendita.
Scenario ribassista: correzione più profonda, crollo strutturale
In uno scenario ribassista, l'offerta eccessiva da parte di detentori a breve termine in perdita è troppo elevata, il supporto a 69.000 dollari cede e Bitcoin cerca di raggiungere valori più profondi:
- Il prezzo scende al di sotto dei 69.000 dollari in chiusura settimanale. Questo è il principale segnale di conferma ribassista.
- L'RSI settimanale scende sotto i 30 e si mantiene a quel livello, rispecchiando le condizioni del mercato ribassista del 2022.
- Il crossover rialzista giornaliero del MACD fallisce e le linee tornano sotto lo zero.
- Prossimo obiettivo al ribasso: $65.000 (zona di domanda di febbraio 2026) — una rottura al ribasso in questo punto accelera le vendite
- Obiettivo più profondo: 54.000 dollari (prezzo realizzato). Storicamente, questa è la zona in cui i mercati ribassisti trovano il loro limite inferiore.
- On-chain: un prezzo che si avvicina al prezzo realizzato rappresenterebbe la massima paura e, storicamente, la zona di ingresso a lungo termine con la più alta probabilità
Valutazione complessiva: 69.000 dollari è la soglia di non ritorno.
Attualmente, le evidenze a disposizione tendono a essere prudentemente ribassiste nel breve termine, ma costruttive nel medio-lungo termine. Bitcoin si trova in una zona di stress storicamente riconosciuta: al di sotto del costo di acquisto STH e del prezzo medio di mercato reale, ma ben al di sopra del prezzo minimo realizzato.
L'RSI settimanale si sta avvicinando alla zona di ipervenduto e il MACD giornaliero è pronto per un incrocio rialzista, il che suggerisce che il peggio della fase di vendita potrebbe essere vicino, ma la conferma non è ancora arrivata.
Il livello di 69.000 dollari rappresenta un punto di svolta: se lo si mantiene, le prospettive rialziste si rafforzano; se lo si perde in chiusura di settimana, i prezzi di base diventeranno significativamente più bassi.
L'articolo "Il segnale nascosto on-chain che mostra che Bitcoin è più vicino al fondo di quanto la maggior parte pensi" è apparso per la prima volta su BeInCrypto .