Il prezzo di XRP è rimbalzato di oltre il 30% dopo essere rimbalzato dal minimo di inizio febbraio vicino a $ 1,12. Il movimento ha ravvivato le speranze di una ripresa e ha brevemente spinto il token verso la zona di $ 1,50. In apparenza, il rally sembrava positivo. Gli indicatori di momentum sono migliorati. Ha iniziato a formarsi un pattern di breakout. I trader hanno iniziato a discutere di una possibile inversione di tendenza.
Ma i dati blockchain raccontano una storia diversa. Invece di mostrare un forte accumulo, le metriche on-chain suggeriscono che molti detentori hanno sfruttato il rimbalzo per uscire dalle posizioni in perdita. La vendita in perdita rimane dominante. Diversi gruppi stanno ancora riducendo l'esposizione. Questo solleva una domanda chiave: il rimbalzo è stato una domanda genuina o semplicemente una liquidità di uscita per i venditori intrappolati?
La configurazione tecnica mostra un potenziale di rimbalzo, ma necessita di conferma
Nel grafico a 12 ore, XRP viene scambiato all'interno di un pattern a cuneo discendente, con un potenziale di breakout del 56% al di sopra della linea di tendenza superiore.
Affinché questo pattern si attivi, XRP deve prima recuperare la sua media mobile a breve termine, la media mobile esponenziale (EMA) a 20 periodi, che attribuisce maggiore importanza ai prezzi recenti. Questo livello funge da resistenza dinamica nei trend ribassisti. All'inizio di gennaio, una rottura netta al di sopra di questa EMA ha innescato un rally di quasi il 30%.
Anche lo slancio sta mostrando un miglioramento iniziale.
Tra il 31 gennaio e il 9 febbraio, XRP ha registrato un minimo decrescente. Allo stesso tempo, il Relative Strength Index (RSI), un indicatore di momentum che misura la pressione di acquisto e vendita, ha formato un minimo crescente. Questa divergenza rialzista suggerisce che i venditori stanno perdendo forza.
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Di per sé, questa impostazione indica un possibile rimbalzo.
Ma i pattern tecnici funzionano solo quando i detentori sono disposti a mantenere gli investimenti. Per capire se questo rimbalzo abbia un reale supporto, dobbiamo osservare il comportamento degli investitori on-chain.
SOPR mostra che i detentori continuano a vendere in perdita nonostante il rimbalzo
Uno dei segnali di allarme più chiari proviene dal rapporto tra output speso e profitto (SOPR). Il SOPR misura se le monete spostate sulla blockchain vengono vendute in profitto o in perdita. Quando rimane superiore a 1, indica una presa di profitto. Quando rimane inferiore a 1, indica una vendita in perdita.
Da fine gennaio, il SOPR di XRP è rimasto al di sotto di 1 per più di dieci giorni consecutivi.
Questo è insolito. Dopo un rimbalzo di oltre il 30%, i trader a breve termine normalmente si trovano in profitto. Questo di solito spinge SOPR al rialzo. Ma nel caso di XRP, la redditività non è mai tornata. Le vendite in perdita sono continuate anche con la ripresa del prezzo. Ciò significa che molti investitori stanno ancora uscendo dalle posizioni sottocosto.
In parole povere, il mercato non sta assistendo a prese di profitto sicure. Sta assistendo a uscite guidate dallo stress. Per capire chi è responsabile, dobbiamo analizzare le coorti di investitori.
I dati del detentore confermano che il rimbalzo XRP viene utilizzato per uscire, non per accumulare
HODL Waves raggruppa i portafogli XRP in base alla durata del loro possesso. Questo aiuta a identificare quali gruppi di investitori stanno acquistando o vendendo.
Il cambiamento più evidente si è verificato nella coorte dei detentori di titoli da 24 ore.
Il 6 febbraio, questo gruppo controllava circa l'1% dell'offerta circolante di XRP. Nel giro di pochi giorni, la quota è crollata a circa lo 0,09%. Ciò rappresenta un calo di oltre il 90%.
Si trattava di trader molto reattivi, che entravano durante la volatilità e si affrettavano a uscire durante la ripresa.
La vendita non era limitata a questo gruppo.
Anche la coorte da 1 a 3 mesi, che ha accumulato molto a gennaio, quando XRP si è attestato vicino a 2,07 dollari, ha ridotto l'esposizione. La loro quota di offerta è scesa da circa il 14,48% a metà gennaio a circa il 9,48% di recente. Si tratta di un calo di circa il 35%.
Questi detentori rimangono in difficoltà. Invece di attendere una piena ripresa, sfruttano i rally per minimizzare le perdite. Insieme, queste due coorti spiegano perché il SOPR è rimasto depresso per molto tempo.
I trader a breve termine stanno abbandonando le posizioni fallite. I trader a medio termine stanno riducendo le posizioni in perdita.
Questo comportamento è tipico delle fasi di distribuzione, non dei primi mercati rialzisti, e ha un impatto diretto sulla struttura dei prezzi.
I dati sulla base dei costi mostrano perché $ 1,44–$ 1,54 rappresentano un muro per il prezzo XRP
Le mappe di calore basate sui costi mostrano dove grandi gruppi di investitori hanno acquistato le loro monete. Queste zone spesso diventano resistenza quando il prezzo torna a quelle zone.
Per XRP, il cluster più forte a breve termine si colloca tra $ 1,42 e $ 1,44. Oltre 660 milioni di XRP sono stati accumulati in questo intervallo. Ciò crea una potente zona di vendita.
Quando il prezzo si avvicina a quest'area, molti investitori raggiungono il pareggio. Dopo settimane di perdite, scelgono di uscire.
Al di sopra di questo cluster si trova il livello di $ 1,54, che si allinea con la resistenza dell'EMA. Insieme, queste zone formano una barriera che XRP non è riuscita a superare ripetutamente. Ogni volta che il prezzo di XRP si muove verso questa regione, le vendite si intensificano. Questo è coerente con la distribuzione osservata nelle onde SOPR e HODL.
Se XRP dovesse crollare nuovamente vicino a 1,44 dollari, il rischio di ribasso aumenterà. Un eventuale rigetto potrebbe far tornare il prezzo verso 1,23 dollari e forse anche 1,12 dollari, il minimo recente. Ciò rappresenterebbe un calo di oltre il 20% rispetto ai livelli attuali.
Solo una rottura sostenuta al di sopra di 1,54 $, supportata da un miglioramento della redditività e da una riduzione delle vendite, potrebbe modificare questa struttura dei prezzi XRP.
L'articolo Il rimbalzo del prezzo di XRP ha causato l'uscita dalla liquidità, poiché i possessori hanno venduto il 90% delle loro riserve? è apparso per la prima volta su BeInCrypto .