Secondo una recente dichiarazione della principale autorità bancaria dell'Unione Europea, la stragrande maggioranza delle principali istituzioni finanziarie del blocco sarebbe impermeabile agli aumenti di capitale, anche di fronte allo scenario peggiore in assoluto.
Questa forte affermazione fa seguito a numerosi stress test, che rivelano la straordinaria resilienza delle banche dell'UE più di dieci anni dopo la crisi finanziaria globale.
Le scoperte
L'ultimo round di stress test, condotto dall'Autorità bancaria europea (EBA), mirava ad accertare quanto le banche fossero ben preparate a resistere a crisi sostanziali, ma credibili.
I risultati di questi test hanno rappresentato una prospettiva piuttosto positiva. Delle 70 principali banche esaminate, un semplice trio potrebbe trovarsi alle prese con livelli minimi di capitale di fronte a uno scenario da incubo.
Anche questa ipotetica crisi non è stata un gioco da ragazzi. Prevedeva una combinazione economicamente disastrosa di colpi alla produzione, all'occupazione e ai prezzi degli immobili dell'UE in un ambiente di inflazione e tassi di interesse crescenti.
Con una perdita potenziale complessiva stimata in 500 miliardi di euro in tre anni, solo tre istituzioni finanziarie si troverebbero in acque turbolente. È una vera impresa, non trovi?
Inoltre, anche se le raffiche più dure della tempesta di crisi dovessero colpire entro il 2025, un numero significativo, circa 37, si troverebbe semplicemente ad affrontare limitazioni di pagamento ai propri azionisti.
Gli stress test hanno tenuto conto di un calo cumulativo del 6% del PIL dell'UE nell'arco di tre anni, insieme a un aumento del 5,7% dei tassi di disoccupazione in tutta l'UE, inflazione persistente e crollo del mercato immobiliare. Tuttavia, le banche sono emerse robuste da questa tempesta finanziaria.
La dura verità
Considera questo: le 70 banche testate ipoteticamente passerebbero da un profitto annuo combinato di 128 miliardi di euro nel 2022 a una perdita sbalorditiva di 139 miliardi di euro l'anno successivo, per poi tornare a profitti significativamente inferiori nei due anni successivi.
Tuttavia, la solidità complessiva delle banche dell'UE rimane in gran parte inalterata. C'è qualcosa da dire su questa dimostrazione di resilienza.
Tuttavia, questa natura resiliente non è limitata all'UE. Le autorità di regolamentazione bancaria nel Regno Unito e negli Stati Uniti hanno recentemente condotto stress test simili con risultati comparabili. Le istituzioni finanziarie di entrambi i paesi hanno dimostrato un'altrettanto encomiabile capacità di resistere agli shock economici.
È importante notare, tuttavia, che questi test si sono concentrati principalmente sul capitale delle banche, omettendo gli stress di liquidità accusati di una serie di fallimenti delle banche statunitensi all'inizio di quest'anno.
È interessante notare che la francese Banque Postale si è rivelata la meno resiliente, con il suo capitale potenzialmente esaurito in uno scenario di stress EBA. Ma tieni i tuoi cavalli – non è così male come sembra.
La banca ha ritenuto che questa vulnerabilità fosse dovuta all'acquisizione dell'assicuratore CNP Assurances, che costituiva il 60% del suo bilancio, rendendola così suscettibile a determinati shock di mercato.
L'EBA e la Banca centrale europea hanno anche esaminato le perdite non realizzate sostenute dalle banche europee all'interno dei loro portafogli di titoli di Stato. Queste perdite, pur suscitando preoccupazioni, ammontano a 75 miliardi di euro gestibili.
Bottomine è la resilienza delle banche dell'UE è encomiabile. Hanno superato con successo le avversità della vita reale, tra cui la pandemia di Covid-19, l'instabilità geopolitica e le recenti turbolenze all'interno del sistema bancario regionale statunitense.
L'esito degli stress test del 2023 fornisce uno specchio della preparazione delle banche europee e segnala la loro forte capacità di affrontare le sfide future.