Ecco cosa potrebbero suggerire i dati del mercato dei futures sul fatto che quest'ultima ripresa di Bitcoin sarà o meno un rimbalzo morto.
Il mercato dei futures Bitcoin non mostra segni di surriscaldamento finora
Come spiegato da un analista in un post di CryptoQuant Quicktake, il tasso di finanziamento di BTC si è recentemente stabilizzato attorno a un valore relativamente basso. Il “ tasso di finanziamento ” qui si riferisce a un indicatore che traccia l’importo delle commissioni periodiche che i trader del mercato dei derivati si pagano a vicenda in questo momento.
Quando il valore di questo parametro è positivo, significa che i detentori di contratti long stanno pagando un premio agli investitori short per mantenere le loro posizioni. Tale tendenza implica che la maggior parte del mercato condivide un sentimento rialzista.
D’altra parte, un valore negativo dell’indicatore implica che gli investitori short sono la forza dominante nel settore e, quindi, l’utente medio dei derivati è ribassista sulla moneta.
Ora, ecco un grafico che mostra i dati per il tasso di finanziamento Bitcoin, così come la sua media mobile semplice (SMA) a 7 giorni, nell'ultimo anno circa:
Dal grafico qui sopra, è chiaro che il tasso di finanziamento del Bitcoin è ormai da un po' di tempo per lo più su livelli positivi. Ciò ha senso, poiché l’asset ha registrato un rally negli ultimi mesi, quindi gli investitori nel loro insieme sarebbero rialzisti al riguardo.
Storicamente, tuttavia, un tasso di finanziamento altamente positivo è stato un segnale ribassista per il prezzo della criptovaluta. Questo perché l'asset tende a performare nella direzione opposta alle aspettative della maggioranza, e la probabilità di un movimento contrario aumenta man mano che questa aspettativa diventa più forte.
A valori elevati dell’indicatore, c’è un sentimento rialzista travolgente, quindi i massimi della moneta possono diventare più probabili. Come è evidente nel grafico, anche il massimo storico di Bitcoin (ATH) a marzo è stato fissato insieme a un forte picco nel parametro.
Il sentiment era inizialmente rimasto a livelli rialzisti significativi nel periodo di consolidamento che seguì questo massimo, ma recentemente il parametro ha osservato un raffreddamento.
I tassi di finanziamento del Bitcoin sono ancora positivi, ma ora la loro portata è molto più ridotta. Più specificamente, la media mobile a 7 giorni dell'indicatore oscilla attualmente solo allo 0,45%, un valore notevolmente inferiore ai valori compresi tra il 3% e il 4% osservati a marzo.
Finora, il parametro non ha registrato un’impennata parallelamente alla ripresa della criptovaluta oltre il livello di 68.000 dollari, suggerendo potenzialmente che il sentiment non si è ancora surriscaldato. Come osserva il quant:
Nei precedenti scenari di “rimbalzo del gatto morto”, i tassi di finanziamento erano più alti, con tassi di finanziamento prossimi al 3% a marzo 2021 prima di una correzione a 30.000 dollari, e tassi di finanziamento a novembre 2021 compresi tra lo 0,7% e lo 0,8% prima del mercato ribassista del 2022.
Prezzo Bitcoin
Al momento in cui scrivo, Bitcoin viene scambiato intorno alla soglia dei 68.500 dollari, in crescita di quasi il 9% rispetto alla scorsa settimana.