Tutto è in rialzo, tranne i Magnifici 7. L'indice S&P 500 è balzato di 35 punti, mentre i maggiori titoli tecnologici hanno resistito al rally. Gli investitori al dettaglio sono tornati in piena forza, accumulando miliardi nel mercato mentre scommettono su un rimbalzo.
Gli investitori al dettaglio hanno versato 3,2 miliardi di dollari in azioni ed ETF statunitensi solo lunedì e martedì. Si è trattato del più grande acquisto al dettaglio in due giorni da agosto. Nei cinque giorni terminati martedì, i singoli investitori hanno accaparrato azioni per un valore di 8 miliardi di dollari. La media mobile di cinque giorni dei flussi al dettaglio ha raggiunto 1,6 miliardi di dollari, diventando la quarta più grande mai registrata. Le uniche volte in cui questo numero è stato più alto? Gennaio 2021, marzo 2023 e agosto 2024. Stanno scommettendo sul fondo.
I commercianti al dettaglio guidano la ripresa del mercato
Lunedì l’indice S&P 500 si è spinto al rialzo, cercando di riprendersi da una brutale correzione. L'indice è balzato dell'1%, mentre il Nasdaq Composite ha guadagnato lo 0,8%. Il Dow Jones Industrial Average ha guadagnato 473 punti, o l'1%, sostenuto dalle ottime performance di Walmart e IBM.
"Siamo in un rally in controtendenza a breve termine", ha affermato Sam Stovall, capo stratega degli investimenti presso CFRA Research, in un'intervista alla CNBC. Ritiene che la correzione dell'S&P 500 potrebbe finire intorno a 5.400, il che significherebbe solo un altro calo del 4% rispetto alla chiusura di venerdì.
"Non c'è molto di più al ribasso, ma… penso che questo permetterà di scrollarsi di dosso abbastanza mani deboli da consentire al mercato di provare a trovare un fondo", ha aggiunto.
Il rapporto sulle vendite al dettaglio di febbraio ha dato un po' di sollievo ai commercianti. Le vendite sono aumentate dello 0,2% nel mese, inferiore allo 0,6% previsto. Ma escludendo le automobili, l'aumento è stato dello 0,3%, in linea con le previsioni. Ciò è bastato affinché i trader rimanessero ottimisti.
Giovedì scorso, l’indice S&P 500 è entrato ufficialmente in una correzione, perdendo oltre il 10% rispetto al suo massimo storico di fine febbraio. Poi venerdì ha colpito, e l’indice è salito del 2%, con gli investitori che si sono affrettati ad acquistare titoli tecnologici malconci.
Tuttavia, la settimana è stata brutta. Il Dow ha subito il calo settimanale più grande dal 2023. Il Nasdaq Composite è rimasto in territorio di correzione, ora in ribasso di quasi il 12% rispetto al suo massimo storico.
Le tariffe di Trump e il taglio dei costi di Musk scuotono Wall Street
I mercati faticano a tenere il passo con le politiche tariffarie irregolari di Trump. Le sue ultime mosse hanno aumentato l’incertezza, lasciando i trader con il fiato sospeso. Nel frattempo, il dipartimento DOGE di Elon Musk sta tagliando i costi in modo aggressivo, aggiungendo ancora più volatilità.
L’amministrazione Trump ha chiarito: una certa sofferenza economica è accettabile nel perseguimento di cambiamenti politici a lungo termine. Ciò include la revisione del commercio e delle agenzie governative. I mercati non l’hanno presa bene.
"Lavoro nel settore degli investimenti da 35 anni e posso dirvi che le correzioni sono salutari, sono normali", ha affermato il segretario al Tesoro Scott Bessent al Meet the Press della NBC. "Ciò che non è salutare è che ci sono mercati euforici. È così che si arriva a una crisi finanziaria. Sarebbe stato molto più salutare se qualcuno avesse messo i freni nel 2006, 2007. Non avremmo avuto i problemi nel 2008."
Bessent aveva già avvertito che potrebbe essere necessario un periodo di “disintossicazione”. Secondo lui, il passaggio da una crescita guidata dal governo alla spesa privata potrebbe comportare “più sofferenze prima che guadagni visibili del PIL”.
“La disintossicazione degli Stati Uniti dall’efficienza, dalla deregolamentazione e dal commercio potrebbe significare ulteriori sofferenze per il mercato prima di vederne i benefici”, ha scritto Derek Harris, stratega di portafoglio per Bank of America Securities, in una nota del fine settimana.
L'azione di lunedì è stata ampia. Oltre il 90% dei titoli S&P 500 erano in territorio positivo. Ciò significa che nel pomeriggio oltre 470 membri dell'indice erano in rialzo. Il benchmark stesso è salito di quasi l’1%.
Alcuni dei maggiori guadagni? Enphase Energy è cresciuta di oltre il 9%, mentre Intel è balzata di oltre l'8%.
Tuttavia, non tutti i titoli hanno ricevuto il promemoria. Tesla è scivolata di oltre il 4%, trascinando ulteriormente al ribasso il gruppo dei Magnifici 7.
Le aziende di Wall Street tagliano le previsioni mentre il Berkshire raggiunge un nuovo massimo
Le grandi banche stanno adeguando le loro previsioni. RBC Capital Markets ha tagliato le prospettive di fine anno per l'S&P 500 da 6.600 a 6.200, citando preoccupazioni sulla crescita economica.
Ciò significa che l’azienda vede ora solo un guadagno del 5,4% rispetto alla chiusura dello scorso anno. In questo momento, l’indice S&P 500 è ancora in ribasso di oltre il 3% rispetto all’anno precedente.
"Anche se non crediamo che un pullback oltre il calo del 10% già sostenuto sia inevitabile, crediamo che il percorso per le azioni da qui a dicembre sia diventato più accidentato e con forti venti contrari", ha scritto Lori Calvasina, responsabile della strategia azionaria di RBC, in una nota di lunedì.
Un titolo che non ha battuto ciglio? Berkshire Hathaway di Warren Buffett. Lunedì le azioni di Classe A della società sono salite di oltre l'1%, stabilendo un nuovo record intraday a 782.494,90 dollari.
Il titolo è ora in rialzo del 14% nel 2025, schiacciando la perdita del 3,9% dell’indice S&P 500. Berkshire Hathaway ha superato per la prima volta la soglia dei 1.000 miliardi di dollari di capitalizzazione di mercato nell’agosto 2024.
Storicamente, l’impero di Buffett tende a sovraperformare durante le turbolenze del mercato. Gli investitori la considerano una scommessa sicura grazie al suo portafoglio diversificato, che comprende assicurazioni, ferrovie, vendita al dettaglio, produzione ed energia.
Una nuova documentazione normativa ha rivelato che Buffett ha aumentato le sue posizioni all’estero. Berkshire ha aumentato le sue partecipazioni in cinque società commerciali giapponesi – Itochu, Marubeni, Mitsubishi, Mitsui e Sumitomo – di oltre 1 punto percentuale ciascuna. Ciò porta le sue partecipazioni dall’8,5% al 9,8% in ciascuna azienda.
Nel frattempo, i fondi di investimento in asset digitali continuano a sanguinare. CoinShares ha registrato la quinta settimana consecutiva di deflussi, per un totale di 1,7 miliardi di dollari nella settimana terminata il 14 marzo.
Ciò porta i deflussi totali a 6,4 miliardi di dollari nel corso di questa serie. Attualmente si tratta della serie di deflussi giornalieri più lunga della storia: 17 giorni consecutivi.
Circa il 69% dei deflussi proveniva da fondi statunitensi. Bitcoin ha perso 978 milioni di dollari, mentre Ether ha registrato deflussi di 176 milioni di dollari.
Gli afflussi da inizio anno sono ancora positivi per 912 milioni di dollari, ma il totale delle attività gestite è diminuito di 48 miliardi di dollari.
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