Il famoso protocollo DeFi Bancor ha sospeso il suo programma Impermanent Loss Protection, citando "condizioni di mercato ostili" e "comportamenti manipolatori" come le cause principali dell'azione. Assicurando agli utenti e agli investitori che si tratta solo di una misura temporanea, Bancor ha osservato che tutti i fondi del protocollo sono sicuri e il trading rimane attivo su tutti i pool di liquidità.
Perdita impermanente
Poiché le vendite durate mesi non hanno mostrato segni di inversione, molti protocolli DeFi sono caduti profondamente nella modalità di crisi a causa delle tensioni di liquidità poiché gli investitori ritirano fondi dai pool di liquidità.
A seguito del fatto che il prestatore di criptovalute Celsius ha congelato gli account degli utenti la scorsa settimana, il market maker automatizzato decentralizzato (AMM) – Bancor – ha annunciato, lunedì, di interrompere la sua funzione di protezione contro le perdite impermanenti (IL) progettata per compensare l'impatto di IL distribuendo il suo token nativo BNT a quelli colpiti.
IL si verifica in DeFi quando il valore degli asset in stake cambia rispetto al loro valore iniziale durante il tempo di deposito a causa delle condizioni del mercato esterno. Quando ha lanciato la sua versione Bancor 3 all'inizio di quest'anno, il protocollo ha perfezionato il meccanismo di protezione, posizionandolo come una caratteristica speciale distinguibile dagli altri concorrenti DeFi.
Secondo il post ufficiale del blog , l'audace misura volta a "proteggere il protocollo e i suoi utenti da attori potenzialmente manipolatori" verrà revocata una volta che il mercato si sarà nuovamente stabilizzato. Tuttavia, il protocollo non ha svelato una tempistica specifica per una misura così estrema.
Lo scambio decentralizzato ha tranquillizzato i suoi utenti sul fatto che potrebbero continuare a ricevere rendimenti per i loro asset in stake durante il periodo turbolento e ritirare fondi con protezione IL una volta riattivata la funzione. La dichiarazione recita:
“I prelievi effettuati durante questo periodo instabile non potranno beneficiare della protezione IL. Gli utenti che rimangono nel protocollo continueranno a guadagnare rendimenti e avranno il diritto di ritirare il loro valore completamente protetto quando la protezione IL verrà riattivata…
I depositi non sono attualmente accettati per evitare confusione tramite l'interazione diretta del contratto in cui le informazioni sulla protezione sospesa non sono visibili".
Pressione di vendita
Il brusco cambiamento delle politiche è arrivato in risposta al fatto che il BNT premiato è stato costantemente scaricato negli ultimi 18 mesi, portando il prezzo dell'attività a crollare. Al momento, BNT viene scambiato a $ 0,53, circa il 95% in meno rispetto al picco del 2021.
Il team ha sospeso la funzione per impedire a BNT di precipitare continuamente. Questo ha a che fare con le compensazioni IL in BNT agli utenti, aumentando l'offerta di tale asset e facilitando così il calo del prezzo del token. Inoltre, il team ha citato "la recente insolvenza di due grandi entità centralizzate che sono state beneficiarie chiave dei premi del mining di liquidità BNT" come in parte responsabile dell'aggravamento della situazione:
"Per coprire le proprie passività, queste entità hanno liquidato rapidamente le loro posizioni BNT e ritirato ingenti somme di liquidità dal sistema, mentre un'entità sconosciuta ha aperto una grossa posizione corta sul token BNT su una borsa valori esterna".
Crisi di liquidità
Prima dell'ultima mossa di Bancor per salvaguardare il suo token nativo, Babel Finance si era già unita a Celsius per sospendere i prelievi a causa della pressione della liquidità. Poiché l'industria delle criptovalute sta assistendo alle peggiori vendite degli ultimi anni, alcune aziende sono in gravi difficoltà a finanziare i loro prestiti e si è verificata un'ondata di liquidazioni a famosi hedge fund di asset digitali come Three Arrow Capital (3AC).
Nel caso di Bancor, il protocollo ha affermato di aver identificato "anomalie" attraverso i suoi dati sulla catena, suggerendo che più di un partecipante importante ha attivamente cortocircuitato il token.