Oggi il mercato delle criptovalute ha subito una battuta d’arresto significativa poiché il prezzo del Bitcoin è sceso sotto la soglia dei 93.000 dollari. Dopo aver raggiunto il massimo storico di 99.588 dollari su Binance venerdì scorso, la principale criptovaluta è scesa di oltre il 6%, toccando un minimo di 92.326 dollari. Solo nelle ultime 24 ore, il prezzo del Bitcoin è diminuito del 3,6%. Gli analisti attribuiscono questo calo a tre fattori principali:
#1 Massiccia presa di profitto in Bitcoin
Quando Bitcoin si è avvicinato al livello critico di resistenza di 100.000 dollari, molti possessori a lungo termine hanno iniziato a prendere profitti, portando ad una maggiore pressione di vendita. James "Checkmate" Check, ex capo analista on-chain di Glassnode, ha osservato che i detentori a lungo termine hanno distribuito Bitcoin per un valore di 60 miliardi di dollari negli ultimi 30 giorni.
“I possessori di Bitcoin a lungo termine hanno distribuito scorte per un valore di 60 miliardi di dollari negli ultimi 30 giorni. Di tutta l’offerta di LTH spostata dal minimo di FTX, il 21% è avvenuto a novembre. Questa è la presa di profitto più pesante che abbiamo visto finora in questo ciclo", scrive Check tramite X.
Sottolinea inoltre che la pressione di vendita non proviene dagli "OG", ma i detentori che hanno acquistato al precedente picco di 68.000 dollari hanno venduto 198.000 BTC solo a novembre. Ciò suggerisce che gli investitori che hanno subito l’ultima grande correzione stanno ora capitalizzando il recente aumento dei prezzi mentre Bitcoin si avvicina a un territorio di prezzo inesplorato.
#2 Evento di liquidazione lungo
Il mercato dei futures ha visto liquidazioni sostanziali, amplificando il crollo del prezzo del Bitcoin. I dati di Coinglass indicano che nelle ultime 24 ore le liquidazioni totali sono state pari a 577,39 milioni di dollari, con posizioni long pari a 468,98 milioni di dollari.
QCP Capital, con sede a Singapore,ha commentato la situazione: "Bitcoin è sceso sotto i 93.000 dollari dal nostro ultimo commento, con oltre 430 milioni di dollari in lunghe liquidazioni." Hanno osservato che questo calo ha coinciso con la fine della serie di cinque giorni consecutivi di afflussi netti degli ETF spot, registrando un deflusso di 438 milioni di dollari lunedì, mentre le azioni di MicroStrategy sono scese di un altro 4,4%.
QCP Capital afferma inoltre che "il ritiro segue l'acquisto record di 5,4 miliardi di dollari di BTC da parte di MicroStrategy la scorsa settimana." Con l'avvicinarsi delle festività statunitensi e l'assenza di catalizzatori immediati che spingano i prezzi al rialzo, hanno notato che il percorso di Bitcoin verso il livello simbolico di 100.000 dollari è in fase di stallo.
L’azienda nota anche un cambiamento nel sentiment del mercato: “La volatilità implicita dell’ETH si è spostata bruscamente verso le put rispetto alle call, riflettendo un sentiment simile in BTC mentre il mercato prende una pausa. Le crescenti preoccupazioni sui rischi al ribasso potrebbero intensificarsi, in particolare con i verbali del FOMC di stasera e i dati del PCE di mercoledì all’orizzonte”.
Nonostante la crisi, offrono una prospettiva equilibrata: “Per mettere le cose in prospettiva, non si tratta di un ritiro eccessivo. Bitcoin sta semplicemente tornando ai livelli visti all’inizio della scorsa settimana. Il mercato era diventato estremamente ipercomprato dopo le elezioni con una leva finanziaria eccessiva, rendendo inevitabile una pausa”.
#3 Coinbase Premium scompare
Il premium gap di Coinbase, un indicatore chiave della domanda istituzionale statunitense, è svanito. Durante l'ascesa di Bitcoin verso i 100.000 dollari, il divario premium su Coinbase è stato notevolmente elevato, raggiungendo +224 dollari il 22 novembre. Ciò è stato determinato da forti afflussi negli ETF Bitcoin statunitensi e da acquisti significativi da parte di MicroStrategy, che ha acquisito 55.500 BTC per 5,4 miliardi di dollari durante il fine settimana.
Tuttavia, questo scenario è cambiato radicalmente ieri. L’analista on-chain Maartunn (@JA_Maartun) sottolinea oggi: “MicroStrategy ha sostenuto il mercato da sola. Il Coinbase Premium Gap, alimentato dalla frenesia di acquisti di Saylor, è svanito e il mercato ha iniziato a crollare.
Charles Edwards, CEO di Capriole Investment, evidenzia l’immenso muro di vendita attorno al livello di 100.000 dollari. Ha osservato che, nonostante il massiccio acquisto da 5,5 miliardi di dollari da parte di MicroStrategy, "ha intaccato il più grande muro di richieste del mondo solo del 25% circa". Ciò sottolinea il significativo interesse di vendita al livello di 100.000 dollari, che si è rivelato una barriera formidabile.
La diminuzione del premio su Coinbase riflette anche la ridotta pressione di acquisto da parte dei mercati statunitensi, un fattore evidente anche nei deflussi dagli ETF spot su Bitcoin. Ieri, i flussi spot degli ETF sono stati negativi per 435,3 milioni di dollari.
Mentre BlackRock ha registrato afflussi per 267,8 milioni di dollari, altri importanti ETF hanno registrato deflussi significativi: Bitwise ha perso 280,7 milioni di dollari, Grayscale BTC Trust (GBTC) ha registrato deflussi per 158,2 milioni di dollari, Fidelity ha dovuto affrontare rimborsi per 134,7 milioni di dollari e ARK Invest ha perso 110,9 milioni di dollari.
Al momento della stesura di questo articolo, BTC veniva scambiato a 92.422 dollari.
