Il 3 aprile, il prezzo di Solana (SOL) si aggira intorno ai 79,30 dollari, in rialzo dello 0,6% nelle ultime 24 ore, dopo che il suo ETF spot ha registrato il primo afflusso netto positivo in sei giorni di negoziazione.
L'afflusso di 932.850 dollari del 2 aprile ha interrotto una serie di attività pari a zero e negative che risaliva alla fine di marzo. Una divergenza rialzista dell'RSI sul grafico giornaliero rafforza l'ipotesi di un rimbalzo.
Tuttavia, i dati di borsa mostrano che i partecipanti stanno già vendendo approfittando della fase iniziale di rialzo, un modello che storicamente ha indebolito i precedenti rally. La questione è se i flussi istituzionali attraverso l'ETF riusciranno a contrastare la pressione di vendita che si sta accumulando sulle borse.
La ripresa dell'ETF Solana incontra una divergenza familiare
Il 2 aprile i flussi dell'ETF Solana sono tornati positivi con un afflusso netto di 932.850 dollari, ponendo fine a una serie di sei giorni caratterizzata da tre giorni di deflusso per un totale di circa 15 milioni di dollari e tre giorni di attività nulla. Il ritorno dell'interesse istituzionale, seppur modesto, rappresenta un potenziale fattore propulsivo per il rimbalzo segnalato dal grafico giornaliero.
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Sul grafico giornaliero, tra il 31 gennaio e il 2 aprile, il prezzo di Solana ha registrato un minimo inferiore, mentre l'indice di forza relativa (RSI), un oscillatore di momentum, ha registrato un minimo superiore. Questa divergenza rialzista standard segnala un indebolimento della pressione di vendita.
Questo schema preciso si è già verificato due volte in precedenza, con esiti diversi direttamente collegati all'attività degli ETF. La prima divergenza, confermata intorno all'8 marzo, ha preceduto un rialzo del 21,5% tra l'8 e il 16 marzo.
Durante quel periodo, gli afflussi nell'ETF SOL sono stati costantemente positivi, con flussi giornalieri di 1,66 milioni di dollari, 3,92 milioni di dollari, 7,60 milioni di dollari e 2,82 milioni di dollari. Il sostegno degli investitori istituzionali ha contribuito a trasformare la divergenza in un movimento sostenuto.
La seconda divergenza, confermata intorno al 29 marzo, ha prodotto solo un rimbalzo del 10%. Tra il 29 marzo e il 1° aprile, i flussi degli ETF sono rimasti stabili o negativi, non offrendo alcun supporto istituzionale. La divergenza ha funzionato tecnicamente, ma non ha avuto la spinta necessaria per sostenersi.
La divergenza attuale, confermata il 2 aprile, ha ora registrato il suo primo giorno di rialzo. La continuazione o meno della tendenza positiva dell'ETF determinerà probabilmente se questo rimbalzo di Solana assomiglierà al rally del 21% o se sarà più debole.
I venditori dello scambio si stanno già muovendo
Mentre l'ETF Solana ha inviato il suo primo segnale positivo in quasi una settimana, i dati degli exchange on-chain raccontano una storia contrastante. La variazione della posizione netta degli exchange, una metrica di Glassnode che traccia il flusso netto di token in entrata e in uscita dai wallet degli exchange, è diventata nettamente positiva il 2 aprile. Il valore è balzato da 160.431 SOL il 1° aprile a 860.995 SOL il 2 aprile, un aumento di oltre cinque volte in un solo giorno.
Una variazione positiva della posizione netta significa che una maggiore quantità di SOL sta affluendo sulle borse rispetto a quella che ne esce, il che in genere segnala un'intenzione di vendita. La tempistica è importante perché questo picco coincide con le fasi iniziali del rimbalzo della divergenza RSI.
Una dinamica simile si è verificata durante il rally dall'8 al 16 marzo. Per tutta la durata di quel movimento del 21%, la variazione della posizione netta in borsa è rimasta in territorio positivo, il che significa che i venditori sono stati attivi per tutto il tempo.
Nonostante la pressione di vendita, il vento favorevole dell'ETF è stato sufficientemente forte da assorbirla e spingere i prezzi al rialzo. Quando il rally si è concluso e i prezzi hanno iniziato a correggersi, l'indicatore di borsa è diventato negativo poiché i partecipanti hanno iniziato ad acquistare, di fatto comprando al picco massimo.
L'andamento attuale suggerisce che gli operatori di borsa stiano nuovamente vendendo in previsione di un rimbalzo, anziché accumulare prima di esso. Ciò potrebbe anche significare vendere sui rialzi per minimizzare le perdite.
Se gli afflussi negli ETF rimarranno modesti, questa pressione di vendita potrebbe essere sufficiente a frenare il movimento nella fase iniziale. Tuttavia, se i flussi istituzionali dovessero accelerare come accaduto a metà marzo, le vendite potrebbero essere assorbite.
Solana Price e il pavimento da 79 dollari
Il grafico giornaliero delinea tutti i livelli di prezzo critici di Solana a partire da questo punto. SOL è attualmente scambiato a $79,30, posizionandosi direttamente sul livello di Fibonacci 0,618 a $79,06. Questo livello ha storicamente agito come una forte zona di supporto per diverse classi di attività e, per Solana, rappresenta il livello di supporto più importante nella struttura attuale.
Una chiusura giornaliera al di sotto di 79 dollari indebolirebbe la tesi del rimbalzo e aprirebbe la strada verso 73,99 dollari, il livello di Fibonacci 0,786. Al di sotto di questo livello, 67,53 dollari diventerebbe il successivo supporto principale.
Affinché la divergenza si trasformi in un rally significativo, il prezzo di Solana deve recuperare 82,62 dollari, livello di Fibonacci 0,5, e successivamente 86,18 dollari, livello di Fibonacci 0,382. Un superamento di 86 dollari confermerebbe che la spinta positiva dell'ETF sta prevalendo sulle vendite del mercato e potrebbe puntare a 90 dollari, il che rappresenterebbe un rialzo di circa il 14% rispetto ai livelli attuali. Un ulteriore rialzo verso 97,71 dollari riporterebbe il prezzo al massimo del 16 marzo.
La divergenza fornisce il segnale tecnico, l'ETF funge da catalizzatore istituzionale e le vendite in borsa rappresentano il vento contrario. Il precedente di marzo dimostra che, quando i flussi verso gli ETF sono sufficientemente consistenti, il rimbalzo persiste nonostante le vendite intense. Quando non lo sono, il rimbalzo si esaurisce rapidamente.
Una chiusura giornaliera al di sotto dei 79 dollari separa un rimbalzo guidato da divergenze da una correzione più profonda verso i 73,99 dollari, mentre il recupero degli 82,62 dollari con afflussi sostenuti di ETF confermerebbe che il rally ha il supporto degli investitori istituzionali.
L'articolo "La siccità di 6 giorni dell'ETF Solana è appena terminata, ma il rimbalzo dei prezzi si trova di fronte a un problema immediato" è apparso per la prima volta su BeInCrypto .