Bitcoin sta entrando in una nuova era in cui i suoi movimenti non possono più essere spiegati da eventi crypto-nativi. Al contrario, BTC è diventato sempre più interconnesso con il ciclo economico globale, reagendo ai cambiamenti nel posizionamento istituzionale . Con la maturazione del mercato, BTC si comporta meno come un'anomalia speculativa e più come un asset macro-sensibile che sale e scende in base all'andamento economico più ampio.
I cicli di liquidità guidano Bitcoin più delle narrazioni sulle criptovalute
La correlazione tra il ciclo economico e Bitcoin non è mai stata così evidente, e l'ultimo grafico ha reso la connessione ancora più difficile da ignorare. Secondo una nota analisi di notizie sulle criptovalute su X, CryptosRus, questo grafico sovrappone l'andamento del prezzo di BTC al più ampio ciclo economico macroeconomico, e l'allineamento è quasi sorprendente.
Attualmente, BTC sembra avvicinarsi a un minimo ciclico che rispecchia i minimi dei precedenti cicli macroeconomici. Ciò che rende questa configurazione interessante è la fase pre-parabolica, che ha raggiunto una durata record nella storia di BTC. Se questo schema continua, la prossima importante fase di espansione potrebbe essere più vicina del previsto.
Il mercato sta entrando in una svolta significativa. I co-fondatori di Glassnode, Swissblock e censeAG, Negentropic, hanno affermato che il drenaggio del Treasury General Account (TGA) è iniziato il 14 novembre e, storicamente, il suo flusso di liquidità precede Bitcoin di circa una settimana. Durante la chiusura governativa del 2019, BTC ha toccato il fondo e ha iniziato a riprendersi entro 12 giorni, con la normalizzazione della liquidità.
Questo recente periodo è stato il più impegnativo della stretta di liquidità, e il suo effetto massimo si è manifestato questa settimana. La riapertura da parte del governo di una liquidità TGA in eccesso stimata in 150 miliardi di dollari sta fornendo un significativo impulso al suo ingresso sui mercati. Con i dati economici in pausa durante la chiusura delle attività governative, la rivalutazione a breve termine è stata influenzata dall'incertezza.
Nel frattempo, i risultati di Nvidia della prossima settimana offriranno un altro chiaro segnale di rischio . "Il peggio della stretta è probabilmente alle nostre spalle e la situazione sta migliorando. La pazienza è fondamentale", ha osservato Negentropic.
L'iniezione di liquidità del governo potrebbe neutralizzare i timori di recessione
Brian Rose, fondatore e conduttore di LondonRealTV, ha anche offerto una panoramica dell'attuale situazione di mercato, affermando che la Federal Reserve ha annunciato ufficialmente la fine del quantitative tightening (QT). Allo stesso tempo, il governo degli Stati Uniti sta riaprendo e liberando direttamente nel sistema oltre 100 miliardi di dollari di liquidità accumulata. Secondo Brian, il sentiment su BTC è il peggiore degli ultimi anni.
Nel breve termine, si teme per i dati recessivi sull'occupazione, mentre nel medio termine si presentano veri e propri catalizzatori di liquidità. Tuttavia, finché non si verificano rotture, il mercato può gestire dati negativi. Si tratta di uno strano mix di disperazione e denaro fresco. Storicamente, l'estremo pessimismo combinato con le iniezioni di liquidità è stato l'esatto presupposto per l'inizio dei rally.
