Il sentiment ribassista continua a dominare il mercato di Bitcoin, con la principale criptovaluta che ha registrato un deciso calo dei prezzi al di sotto della zona di supporto psicologico di 100.000 dollari. A seguito di questa elevata volatilità, la società di analisi blockchain Glassnode ha osservato la reazione del mercato delle opzioni su BTC.
I trader di Bitcoin si aspettano ulteriori correzioni in futuro
Il mercato delle opzioni BTC consente ai trader di acquisire il diritto di acquistare o vendere Bitcoin a un prezzo specifico o entro una certa data. Le opzioni consentono ai trader di proteggersi dal rischio e di scommettere sulla volatilità, tra le altre caratteristiche, e quindi sono un buon indicatore del sentiment dei trader.
In particolare, il nuovo test di Bitcoin e il calo sotto la soglia dei 100.000 dollari erano stati anticipati dal mercato delle opzioni, che aveva accumulato opzioni put (scommesse di vendita di BTC) come protezione dal rischio ribassista. In seguito a questo evento, Glassnode osserva che i trader hanno reagito modificando le loro posizioni in base alla maggiore incertezza e al timore di ulteriori ribassi.
Nel valutare diverse metriche che guidano il mercato delle opzioni, Glassnode osserva che la volatilità implicita dell'ATM sta aumentando con l'avanzare dell'incertezza del mercato a breve termine. L'IV a 1 settimana si attesta ora al 51%, mentre l'IV a 6 mesi è al 48%, il che indica che i trader prevedono instabilità nei prossimi giorni/settimane.
Nel frattempo, lo skew a 25 delta, che confronta la domanda di put con quella di call (scommesse al rialzo), è fortemente ribassista, poiché lo skew a 1 settimana e a 1 mese si attesta rispettivamente intorno al 12,4% e al 10%. Per contestualizzare, uno skew positivo significa che le put sono più costose a causa dell'elevata domanda, poiché i trader temono ulteriori cali di prezzo.
Il timore dei trader di ulteriori ribassi è rafforzato anche dai dati del taker flow, che mostrano come i flussi recenti delle ultime 24 ore siano stati dominati dagli acquisti di put (38,8%). Tuttavia, vale la pena notare che quando i dealer vendono queste put, coprono il rischio vendendo anche future sul BTC. Con il calo del prezzo spot, la copertura continua, creando infine un circolo vizioso che aumenta la volatilità e accelera il calo dei prezzi.
Il mercato si concentra sulle opzioni put da 95.000 dollari
Secondo Glassnode, la discesa del prezzo sotto i 100.000 dollari ha spostato l'attenzione dei trader di opzioni sulle put da 95.000 dollari, che hanno ricevuto forti richieste. Tuttavia, sebbene BTC continui a essere scambiato al di sopra di questo strike, la domanda persistente segnala aspettative di ulteriori ribassi, poiché i trader continuano ad accumulare protezione contro perdite più consistenti.
Al momento in cui scriviamo, Bitcoin viene scambiato a 96.311 dollari sul grafico giornaliero, con una perdita del 3,86% nelle ultime 24 ore. Nel frattempo, il volume degli scambi è in calo del 12,46% e il suo valore è di 99,92 miliardi di dollari.
