Il governo degli Stati Uniti è entrato ufficialmente in lockdown alle 00:01 ET e i mercati, comprese le criptovalute, si sono immediatamente ricalibrati in risposta all'incertezza. I future azionari statunitensi sono scivolati, il dollaro ha esteso la sua serie negativa e l'oro ha toccato nuovi record vicino ai 3.875 dollari l'oncia, mentre gli investitori cercavano sicurezza.
Le criptovalute, tuttavia, sono state più equilibrate, con Bitcoin (BTC) che si è attestato tra i 114.000 e i 116.000 dollari dopo un rimbalzo di due giorni, mentre Ethereum (ETH) si è attestato vicino ai 4.300 dollari. La capitalizzazione totale degli asset digitali si è mantenuta sopra i 4.000 miliardi di dollari, nonostante le altcoin abbiano registrato movimenti contrastanti e difensivi.
I desk delle opzioni hanno segnalato una modesta inclinazione verso le opzioni put, tipica quando la visibilità macroeconomica si deteriora, ma le liquidazioni dei derivati sono rimaste contenute, il che suggerisce che il posizionamento non è stato eccessivamente esteso durante l'evento.
La storia dello spegnimento incontra la stagionalità di Uptober
Storicamente, le chiusure governative degli Stati Uniti hanno prodotto risultati contrastanti per Bitcoin. Nel 2013, BTC ha guadagnato circa il 14% durante la chiusura di 16 giorni, mentre la fase di stallo di 35 giorni alla fine del 2018 ha coinciso con un calo del 6% in un contesto di mercato ribassista più ampio.
Al di là di queste oscillazioni a breve termine, le chiusure hanno avuto un impatto poco duraturo rispetto alle tendenze cicliche più ampie di Bitcoin. Ciò che conta di più ora è la stagionalità, poiché il quarto trimestre è tradizionalmente uno dei periodi più forti per Bitcoin, con "Uptober" che spesso segna l'inizio di guadagni a due cifre.
Questo schema mantiene in allerta gli acquirenti in fase di ribasso, suggerendo che il sentiment potrebbe orientarsi al rialzo se il prezzo si conferma al di sopra della resistenza, anziché reagire esclusivamente ai titoli politici.
Blackout dei dati e regolatori più snelli: perché la volatilità potrebbe aumentare
Una chiusura ritarda le principali pubblicazioni economiche, come i rapporti sull'occupazione, l'indice dei prezzi al consumo e l'indice dei prezzi alla produzione, privando il mercato dei dati che utilizza per valutare le azioni future della Fed.
Quando questi report vengono pubblicati in ritardo, la volatilità implicita spesso aumenta perché i trader devono tenere conto di una gamma più ampia di possibili risultati. Per le criptovalute , questa incertezza è aggravata dalla carenza di personale presso agenzie come la SEC e la CFTC, che può rallentare le revisioni degli ETF e altri processi normativi.
Molti emittenti e trader avevano puntato a inizio o metà ottobre per il raggiungimento di potenziali traguardi per gli ETF spot sulle altcoin, ma queste tempistiche potrebbero slittare se i ritardi nel reclutamento del personale e nelle approvazioni dovessero persistere, riducendo uno dei catalizzatori più attesi del trimestre. Tuttavia, i trend macroeconomici non sono sempre chiari.
Un dollaro più debole, già sulla buona strada per il suo anno peggiore da decenni, può sostenere gli asset rischiosi, e una potenziale pausa della Fed nel breve termine potrebbe ridurre gli ostacoli legati ai rendimenti. In breve, la dipendenza dal percorso economico prevale, il che significa che più a lungo durano lo shutdown e il blackout dei dati, più imprevedibile diventa il mercato.
Immagine di copertina da ChatGPT, grafico ETHUSD da Tradingview