È passato quasi un mese da quando il mercato delle criptovalute ha vissuto uno dei più grandi eventi di liquidazione della storia, ma gli effetti di quell'incidente persistono ancora.
Un rapporto congiunto sui derivati crittografici dell'exchange di criptovalute Bybit e dell'istituto di ricerca sugli investimenti Block Scholes ha rivelato che i trader stanno cautamente cercando stabilità. Questa posizione difensiva si è diffusa in tutto il mercato dei derivati, influenzando sia le opzioni crittografiche che i contratti perpetui.
Gli effetti dell'evento di liquidazione persistono
Bybit ha appreso che l'interesse aperto nozionale nei contratti perpetui è rimasto stagnante al di sotto dei 10 miliardi di dollari dopo l'imponente evento di liquidazione. Ricordiamo che le rinnovate tensioni commerciali tra Stati Uniti e Cina hanno innescato il declino dell'intero mercato. Bybit ha affermato che l'evento ha avuto un impatto significativo sui suoi mercati di swap perpetui e che i trader ora mostrano scarsa propensione a rientrare nelle posizioni precedentemente perse.
I governi statunitense e cinese hanno compiuto alcuni progressi diplomatici dopo l'incidente. Tuttavia, il tono aggressivo del presidente della Fed Jerome Powell durante la successiva riunione del FOMC ha alimentato il sentiment ribassista. I trader hanno mostrato maggiori reazioni avverse al rischio, con il crollo di Bitcoin (BTC) a 107.000 dollari e la forte inclinazione ribassista delle opzioni put-call a breve termine.
Attualmente, la volatilità di Bitcoin ed Ether (ETH) nel mercato delle opzioni è tornata a essere ribassista, dopo aver brevemente favorito le opzioni call. Le strutture a termine per entrambi gli asset si sono normalizzate, ma la volatilità sul mercato è ancora elevata. Ciò indica una domanda sostenuta di opzioni, nonostante l'attuale contesto sia storicamente noto per la bassa volatilità.
I trader assumono una posizione difensiva
Mentre l'open interest nel mercato dei future rimane stabile, quello del settore delle opzioni è in costante aumento. L'open interest di Bitcoin rappresenta ancora circa la metà, con il restante spread su otto altcoin monitorate. Sebbene le attuali condizioni di mercato riflettano una mancanza di slancio e il disaccoppiamento delle criptovalute dal più ampio sentiment di propensione al rischio, i livelli di open interest delle opzioni rispecchiano quelli osservati prima dell'evento di liquidazione.
Inoltre, l'open interest delle opzioni riflette un atteggiamento difensivo e una domanda costante da parte dei trader di put a breve termine. Gli operatori di mercato si stanno anche coprendo tramite opzioni.
"I trader hanno dimostrato la volontà di aumentare la volatilità a breve termine durante gli eventi di stress, invertendo brevemente la curva. Sebbene l'inversione sia stata di breve durata, ha lasciato dietro di sé una base di riferimento più elevata nei prezzi della volatilità, concentrata in particolare sulle opzioni put", hanno spiegato Bybit e Block Scholes.
Nel frattempo, Bybit ha dichiarato che BTC è rimasto confinato nell'intervallo tra $ 105.000 e $ 115.000. Martedì, l'asset è sceso al di sotto di tale intervallo, a $ 99.000. Al momento della stesura di questo articolo, BTC era scambiato leggermente sopra i $ 101.800, secondo i dati di CoinMarketCap.
Il post Il mercato dei derivati crittografici riacquista cautamente stabilità dopo l'evento di deleveraging di ottobre: Bybit Report è apparso per la prima volta su CryptoPotato .