Il gruppo CME aggiunge le opzioni ETH al crescente portafoglio di derivati crittografici

Il Chicago Mercantile Exchange ha annunciato il lancio di un nuovo prodotto di opzioni basato su ETH prima della fusione.

Secondo Tim McCourt, Global Head of Equity and FX Products, l'interesse per i derivati ether è in forte espansione. L'exchange, uno dei due con licenza per operare negli Stati Uniti, sta già registrando un aumento del 43% del volume degli scambi giornalieri rispetto allo scorso anno.

Cumberland, la divisione di asset digitali di DRW, una delle principali società commerciali con sede a Chicago, sta fornendo liquidità. Genesis, una società specializzata in operazioni, prestiti e transazioni in valuta digitale, darà i contratti di opzioni ether ai propri clienti.

Ad agosto, il gruppo CME ha lanciato due tipi di prodotti derivati, bitcoin denominati in euro e contratti future ether, progettati per aiutare gli investitori istituzionali a mitigare i rischi associati alla volatilità delle criptovalute, ha affermato McCourt all'epoca.

Cercando di capitalizzare sull'aumento dei prezzi di ETH

Il lancio delle opzioni ether arriva quando i prezzi degli ether sono aumentati del 10,3% dall'inizio dell'unione di Ethereum il 6 settembre 2022, con l' aggiornamento di Bellatrix e l'ultimo fork ombra della mainnet che sarà disponibile il 9 settembre 2022. Il lancio è " tempestivo", afferma McCourt.

Al contrario, i prodotti futures sono stati rilasciati quando i prezzi di bitcoin stavano aggirando la soglia di $ 19.000- $ 20.000. Il prezzo dell'etere è stato di poco superiore a $ 1.500, con entrambe le criptovalute in calo di oltre il 60% dai massimi di novembre 2021.

Esistono due tipi di contratti di opzione. Viene aperta un'opzione call per acquistare un'attività sottostante al cosiddetto prezzo di esercizio entro un periodo prestabilito. Se il prezzo dell'attività aumenta, l'acquirente può acquistare l'attività al prezzo di esercizio e venderla per generare un profitto. Un investitore con un'opzione put per vendere un'attività a un prezzo specifico, diciamo a $ 100, ha la possibilità di vendere l'attività se il prezzo scende a $ 80, intascando il profitto.

Nel caso di un'opzione call, se il prezzo dell'attività diminuisce alla scadenza dell'opzione call, l'investitore perde l'investimento iniziale. Per un'opzione put, se il prezzo dell'attività supera l'investimento iniziale alla scadenza del contratto, l'investitore perde l'investimento iniziale, chiamato anche premio.

Nel nuovo prodotto di CME, l'attività sottostante è un contratto future ether, dimensionato a 50-ETH per contratto. Il contratto utilizza il tasso di riferimento CME CF Ether-Dollar per fissare il prezzo dell'etere.

I prodotti derivati spesso hanno una leva elevata, aumentando il rischio di liquidazione

I prodotti derivati sono spesso associati a livelli elevati di indebitamento per aumentare i rendimenti degli investitori e sono stati tradizionalmente il terreno di gioco di sviluppatori professionisti piuttosto che di vendita al dettaglio. I future e le opzioni consentono agli investitori di aumentare solo una piccola frazione del valore di un'operazione.

Coinbase ha recentemente lanciato il suo prodotto nano bitcoin-futures per consentire agli investitori con tasche più basse di investire in derivati senza il rischio di liquidazione che deriva dal trading ad alta leva.

Poiché gli scambi di criptovalute funzionano come broker al dettaglio, possono aprire il mercato dei derivati agli investitori al dettaglio attraverso acquisizioni strategiche. Acquisendo borse di derivati che già possiedono una licenza mercantile di commissioni future, borse come Coinbase e FTX possono costruire teste di ponte al dettaglio nei mercati dei derivati redditizi.

CME Group rappresentava il 4% del trading di derivati crittografici in tutto il mondo a gennaio 2022.

I lanci precedenti non sono stati rialzisti

I lanci di prodotti derivati da parte del Gruppo CME sono stati storicamente accompagnati da picchi nei prezzi delle attività corrispondenti. Quando il mercato ha lanciato il suo primo prodotto futures su bitcoin il 17 dicembre 2017, bitcoin ha raggiunto il massimo storico di $ 19.423,58, mentre ETH è salito a $ 728,70, parte di una traiettoria al rialzo che lo vedrebbe raggiungere il massimo storico di $ 1.448,18 sabato 13 gennaio 2017. Dopo il lancio di ProShares bitcoin Exchange-Traded Fund il 19 ottobre 2021, un prodotto basato sui futures bitcoin di CME, ETH è salito da $ 3.752,62 il giorno del lancio e, entro il 10 novembre , aveva raggiunto il massimo storico di $ 4.878,26. Il giorno del lancio, il bitcoin ha continuato il suo rally al rialzo, raggiungendo il massimo storico di circa $ 69.000 il 10 novembre 2021.