Il mercato delle criptovalute sta entrando in un momento decisivo, poiché Bitcoin e la maggior parte delle principali altcoin continuano a subire un'intensa pressione di vendita, con gli investitori che cedono sempre più spesso e accumulano perdite. I detentori a breve termine stanno subendo perdite a livelli storici, mentre la liquidità si assottiglia sui mercati spot e dei derivati. Eppure, in questo contesto di recessione, un nuovo sviluppo proveniente dal Giappone introduce un potenziale catalizzatore a lungo termine per la crescita strutturale all'interno dell'ecosistema degli asset digitali.
Un rapporto di CryptoQuant rivela che l'Agenzia per i Servizi Finanziari (FSA) giapponese ha finalizzato il suo gruppo di lavoro del 2025 sulla riforma delle criptovalute, delineando una radicale riprogettazione del quadro normativo nazionale. Le riforme riflettono un chiaro riconoscimento del fatto che le criptovalute si sono evolute in strumenti di investimento tradizionali, mentre i rischi – che vanno dalle frodi alle piattaforme di trading poco trasparenti – sono aumentati parallelamente alla loro adozione.
Il cambiamento fondamentale sposta la supervisione delle criptovalute dal Payment Services Act al Financial Instruments and Exchange Act, rafforzando la tutela degli investitori attraverso informative standardizzate, controlli sulle negoziazioni sleali, una comunicazione più chiara sui rischi per l'emittente e una maggiore trasparenza tecnica e di sicurezza.
Il quadro normativo si rivolge anche alle piattaforme offshore non registrate, esplora una categoria normativa per gli exchange decentralizzati e introduce requisiti di fondi di riserva per proteggere gli utenti dagli attacchi informatici.
Il cambiamento normativo in Giappone potrebbe innescare una nuova ondata di domanda di criptovalute
Il rapporto di XWIN Research Japan evidenzia che, da una prospettiva on-chain, il Giappone sembra attualmente svolgere un ruolo limitato nell'attività crypto. Le stime suggeriscono che solo 20.000-40.000 indirizzi Bitcoin attivi unici al giorno provengono dal Giappone, rispetto a un intervallo globale di 450.000-800.000. Misurato esclusivamente attraverso l'attività degli indirizzi, il Giappone sembra partecipare marginalmente alla domanda on-chain mondiale, soprattutto se confrontato con Stati Uniti, Europa e mercati asiatici emergenti.
Tuttavia, il rapporto sottolinea che il numero di indirizzi sottostima drasticamente la potenziale influenza del Giappone. Il Paese detiene uno dei più grandi patrimoni finanziari delle famiglie al mondo, con migliaia di miliardi di risparmi depositati in strumenti finanziari conservativi.
Se il nuovo quadro normativo aprisse l'accesso a Bitcoin e agli asset digitali tramite ETF, prodotti gestiti da istituzioni, conti pensionistici e piattaforme di investimento conformi, gli afflussi di capitali potrebbero aumentare notevolmente. In queste condizioni, il Giappone potrebbe trasformarsi in un importante motore della domanda di mercato, ben oltre le attuali implicazioni dell'attività blockchain.
Queste riforme rappresentano un cambiamento radicale verso un ambiente crypto trasparente, sicuro e pronto per le istituzioni. Con l'aumento delle tutele per gli investitori e la riduzione delle barriere all'accesso, i grandi gestori patrimoniali potrebbero entrare nel settore con fiducia. Nel lungo termine, ciò potrebbe esercitare una significativa pressione al rialzo sull'equilibrio tra domanda e offerta di Bitcoin e rimodellare le dinamiche di partecipazione regionale all'interno del mercato crypto globale.
Il pullback del mercato delle criptovalute raggiunge una zona di supporto chiave
La capitalizzazione totale del mercato delle criptovalute mostra chiari segnali di stress, con un brusco calo dalla zona dei 4.000 miliardi di dollari e ora si attesta intorno ai 2.960 miliardi di dollari. Il grafico settimanale rivela una decisa rottura rispetto al precedente intervallo di consolidamento, con un momentum in calo grazie al predominio dei venditori. Questo calo ha cancellato mesi di guadagni e ha riportato il mercato a livelli mai visti dall'inizio dell'estate, riflettendo l'intensità della correzione su Bitcoin, Ethereum e le principali altcoin.
Il prezzo si attesta attualmente vicino alla media mobile a 100 settimane, un livello di supporto dinamico storicamente importante che ha agito da trampolino di lancio durante le precedenti riprese del mercato. Se questo livello dovesse reggere, il mercato potrebbe stabilire un minimo temporaneo e tentare un rimbalzo verso la zona 3,2-3,4 trilioni di dollari.
Tuttavia, se la capitalizzazione di mercato scende con convinzione al di sotto della media mobile a 100 settimane, la successiva area di supporto principale si colloca nei pressi della media mobile a 200 settimane, intorno ai 2.000 miliardi di dollari, il che implicherebbe un ribasso significativamente più profondo.
Il volume degli scambi è aumentato durante il calo, segnalando una forte partecipazione al sell-off piuttosto che una deriva al ribasso dovuta alla scarsa liquidità. Ciò riflette una capitolazione guidata dalla paura piuttosto che una graduale correzione. Affinché il sentiment cambi, gli acquirenti devono intervenire e difendere i livelli attuali con costanza.
Immagine in evidenza da ChatGPT, grafico da TradingView.com