Il fondo blockchain e tecnologia finanziaria di Cathie Wood ha registrato un profitto del 29% nel 2025, in controtendenza rispetto alla tendenza debole del settore, ampliando i titoli considerati azioni tecnologiche finanziarie.
L'ARK Blockchain & Fintech Innovation ETF, noto come ARKF, è rimasto in testa alla classifica aggiungendo società al di fuori del consueto settore fintech. Le partecipazioni nella società di intelligenza artificiale Palantir Technologies Inc. sono aumentate del 135% nel corso dell'anno. Il servizio di streaming televisivo Roku Inc. è balzato del 46%. Questi guadagni hanno contribuito a compensare le perdite nei settori fintech tradizionali. Bitcoin è sceso del 7% e l'exchange di criptovalute Coinbase Global Inc. ha perso il 9%.
Dan White aiuta a gestire il portafoglio presso ARK Investment Management. Ha spiegato: "Ci sono molte strategie diverse qui, e stiamo bilanciando il portafoglio, facendo leva sulle leve che legano queste tecnologie tra loro", ha detto White. "Roku e Palantir, pur non sembrando due fintech tradizionali, svolgono certamente un ruolo importante nell'ecosistema".
La strategia del fondo si sposta dal puro gioco fintech
Il fondo fintech di ARK Investment Management ha avuto successo abbandonando una strategia focalizzata esclusivamente sul settore della tecnologia finanziaria. Ha invece puntato su segmenti di mercato che mostravano solidità. Le società di pagamento hanno deluso e il valore delle valute digitali è crollato nel corso dell'anno. L'azienda si è quindi spostata verso le aziende tecnologiche legate all'intelligenza artificiale. I fondi che hanno adattato le proprie strategie per cavalcare l'onda hanno registrato risultati migliori. Quelli rimasti concentrati su pagamenti e criptovalute sono rimasti indietro.
Altri fondi fintech hanno registrato risultati contrastanti. Il Global X FinTech ETF e il Siren NexGen Economy ETF hanno entrambi registrato lievi cali nel 2025. Il Fidelity Crypto Industry and Digital Payments ETF ha registrato guadagni a due cifre. Lo stesso vale per il VanEck Digital Transformation ETF e l'iShares Blockchain and Tech ETF.
Le aspettative per fintech e criptovalute sono aumentate dopo l'insediamento di Donald Trump alla Casa Bianca lo scorso gennaio. La sua amministrazione è stata vista come più favorevole alle nuove tecnologie. Tuttavia, le principali società di pagamento digitale non sono riuscite a soddisfare le aspettative degli azionisti nel 2025. I prezzi delle criptovalute sono crollati a ottobre, trascinando al ribasso l'intero settore.
Eric Balchunas analizza i fondi negoziati in borsa per Bloomberg Intelligence. Ha affermato che le criptovalute hanno preso troppo sul serio la situazione. "Le criptovalute in generale hanno anticipato la narrazione", ha affermato Balchunas. Ha sottolineato l'aumento del 123% di Bitcoin nel 2024. "Non è possibile ottenere risultati simili ogni anno".
I minatori di criptovalute si affidano all'intelligenza artificiale per sopravvivere
Le società di criptovalute che hanno puntato sull'intelligenza artificiale hanno ottenuto risultati migliori. I miner di valute digitali Hut 8 Corp. e Riot Platforms Inc. hanno guadagnato rispettivamente il 124% e il 24%. Alcune attività di mining hanno riorganizzato le proprie attrezzature per trarre profitto dalla domanda di intelligenza artificiale. I fondi di criptovalute Fidelity, VanEck e iShares detenevano tutti partecipazioni in società di mining.
I titoli del settore dei pagamenti tradizionali hanno sofferto molto. Fiserv Inc. ha perso il 67% su base annua dopo il crollo di ottobre. I pesi massimi del settore dei pagamenti PayPal Holdings Inc., Block Inc. e Global Payments Inc. hanno perso ciascuna circa un quarto o un terzo del loro valore. Adyen NV e Toast Inc. hanno perso solo piccole percentuali. Il divario tra i titoli del settore dei pagamenti e le aziende connesse all'intelligenza artificiale ha mostrato un cambiamento di mercato più significativo. Lo scorso anno gli investitori hanno perso interesse per le aziende fintech affollate e a basso margine.
Ram Ahluwalia dirige la società di consulenza finanziaria Lumida. Ha sottolineato la forte rivalità nel settore. "Nel fintech, si assiste a un'ipercompetizione", ha affermato Ahluwalia. "Tutti cercano di essere tutto per tutti, e questa concorrenza è nemica del profitto e dei rendimenti". Ha aggiunto di non credere che il settore registrerà risultati migliori nel 2026.
ARKF deteneva azioni di PayPal, Adyen e Toast. Ma tra i suoi titoli più performanti figuravano anche un paio di aziende fintech di successo. Robinhood Markets Inc. e Shopify Inc. sono cresciute rispettivamente del 204% e del 51% lo scorso anno. White ha affermato che ARK ha aumentato le sue partecipazioni in queste società dopo aver realizzato alcuni profitti quando Circle Internet Group Inc., come riportato in precedenza da Cryptopolitan , è stata quotata in borsa a giugno. La società di stablecoin ha chiuso l'anno in rialzo del 156%. Tuttavia, ha perso circa il 70% rispetto al massimo registrato dopo la quotazione di quel mese.
Il legno incontra lo scetticismo degli investitori nonostante i rendimenti
Wood è una nota manager di Wall Street, nota per le sue scommesse aggressive sulle nuove tecnologie. Ha guadagnato notorietà durante la pandemia con previsioni su azioni come Tesla Inc. Ha attratto molti investitori individuali e ha spinto il patrimonio totale di ARK oltre i 60 miliardi di dollari al suo apice.
Nonostante i guadagni a due cifre di ARKF dello scorso anno, Wood sembra dover affrontare la sfida di trasformare le sue prospettive a lungo termine in un costante interesse da parte degli investitori. A parte una breve impennata di oltre 600 milioni di dollari intorno a settembre, ARKF ha registrato flussi di denaro per lo più stabili lo scorso anno. Le forti oscillazioni nel tempo dell'ETF principale dell'investitore, ARK Innovation, hanno reso molti investitori individuali cauti nel tornare ai fondi della società.
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