Do Kwon, co-fondatore e amministratore delegato di Terraform Labs, il 28 gennaio ha definito una serie di misure per affrontare la questione dell'esaurimento delle riserve su Anchor, il protocollo DeFi di prestito e prestito basato sulla blockchain di Terra.
Anchor paga circa il 20% di interessi sui depositi di UST, la stablecoin ancorata al dollaro USA originaria di Terra. Il tasso, noto come "tasso di ancoraggio", è fisso e significativamente più alto rispetto a quello offerto attualmente da altri colleghi del settore, tra lo 0% e l'8,5%, secondo defirate.com .
Il protocollo è in grado di pagare questo tasso elevato dagli interessi addebitati sui prestiti, dalle spese di liquidazione e dal rendimento ottenuto dalle garanzie dei mutuatari. Ma con il crollo dei mercati delle criptovalute , i mutuatari scarseggiano, e così Anchor ha iniziato ad attingere alle sue riserve – una forma di conto di risparmio – per sostenere il suo cosiddetto "tasso di ancoraggio", costruito per diventare un punto di riferimento del settore.
Secondo Mirror Tracker, le riserve di Anchor sono crollate del 55% da $ 70 milioni il 29 dicembre a $ 31 milioni il 29 gennaio. In media, le riserve sono diminuite di circa $ 1,3 milioni al giorno nelle ultime quattro settimane. Con la domanda di nuovi prestiti in calo, gli utenti temono che la Anchor Yield Reserve possa esaurirsi entro poche settimane in assenza di un'iniezione di liquidità.
LUNA, il token nativo dell'ecosistema Terra, è crollato di oltre il 20% a $ 48 il 28 gennaio, poiché gli effetti dello scandalo Wonderland si sono propagati all'intero settore della finanza decentralizzata (Defi), facendo perdere momentaneamente a UST il suo ancoraggio. Al momento della stampa, LUNA è in calo del 4,3% a $ 50,47 rispetto alle 24 ore precedenti e di oltre il 51% dal suo massimo storico di $ 103.
"È impossibile prevedere quale sarà l'ultima goccia che porterà le persone a fuggire dall'UST, ma penso che ciò che è successo negli ultimi giorni stia inducendo alcune persone a rivalutare", ha affermato l'analista di criptovalute Freddie Reynolds, in un twittare .
Kwon promette un'iniezione di contanti per aumentare le riserve
Do Kwon, CEO di Terraform Labs, l'entità sudcoreana dietro Anchor, ha notato come "i depositi sono aumentati molto e i prestiti sono diminuiti", ma ha sottolineato che questo non è motivo di preoccupazione. Kwon ha affermato che il meccanismo di riserva funziona esattamente come dovrebbe durante i mercati ribassisti, quando la domanda di prestiti rallenta, mantiene la stabilità.
Nel caso in cui "la riserva di rendimento si esaurisca, Anchor funzionerà semplicemente come un normale mercato monetario [Defi]", ha dichiarato Kwon, aggiungendo:
Se dovessimo arrivare a questa ipotetica situazione, Anchor offrirà comunque il rendimento più alto [dal 15% al 16%] sulle stablecoin. Di gran lunga. Andrà bene. Nel frattempo, sono deciso a trovare il modo di sovvenzionare la riserva di rendimento. Anchor è ancora nella fase di crescita e mantenere stabile il rendimento più interessante in una DeFi rafforzerà tale crescita e creerà fossati.
Terraform Labs ha iniettato circa 70 milioni di UST nella Anchor Yield Reserve a maggio dello scorso anno in un contesto di declino a livello di mercato. A quel tempo, UST è sceso al di sotto del suo ancoraggio al dollaro USA a circa $ 0,93, creando molte opportunità di arbitraggio. LUNA si è schiantato perché i commercianti temevano un collasso dell'ecosistema Terra.
A lungo termine, Kwon prevede di ridurre il divario tra depositi e prestiti "aggiungendo più garanzie di staking". Invece di creare un ponte forzato, intende distribuire Anchor agli utenti su altri blockchain come Avalanche, dove "gli utenti vogliono prendere in prestito in modo nativo invece di dover collegare e creare nuove strutture di gestione delle chiavi".
"L'obiettivo è ridurre la posizione dominante di LUNA nelle garanzie di ancoraggio al di sotto del 40% attraverso una crescente adozione di altri asset, dovrebbe aumentare il tasso di utilizzo", ha spiegato Kwon.
Qual è il protocollo di ancoraggio?
Anchor è un protocollo di risparmio che paga ai depositanti della stablecoin Terra, UST, un rendimento fisso di circa il 20%. I depositi vengono prestati a mutuatari, che bloccano asset proof-of-stake come bonded luna (bLUNA) o bonded ethereum (bETH) come garanzia. Con l'aumento della domanda di prestito, aumentano anche i tassi di interesse. I guadagni puntati dalle garanzie dei mutuatari vengono pagati ai prestatori come rendimento.
A volte Anchor genera più denaro dai rendimenti sugli interessi e sul rendimento delle garanzie e dalle commissioni di liquidazione di quanto sia necessario per pagare i depositanti. Mette via l'eccedenza nella riserva di rendimento dell'ancora. Ogni volta che non ci sono abbastanza soldi dal pool di entrate per pagare i depositanti al "tasso di ancoraggio" concordato, Anchor attinge la riserva.
Tuttavia, non vi è alcun incentivo per i mutuatari a ottenere prestiti quando i mercati sono in declino. Sempre più persone tendono a passare alle stablecoin in questi momenti, preferendo invece parcheggiare i propri soldi in un prodotto di risparmio fruttifero. Anchor ha bisogno che la domanda di depositi e prestiti si muova in tandem per evitare qualsiasi squilibrio tra i due, come è attualmente il caso.
Al 30 gennaio, $ 5,09 miliardi sono stati depositati sul conto di risparmio Anchor rispetto a oltre $ 1,28 miliardi presi in prestito, secondo i dati di Anchor Protocol. Questo è uno squilibrio di oltre il 290%. Inoltre, gli effetti a catena dello scandalo Wonderland si sono diffusi in tutto il settore Defi includendo Abracadabra Money, una delle principali fonti di rendimento di Anchor.
Il protocollo di prestito fondato da Daniele Sestagalli, che ha spinto fino al 25% della domanda di depositi su Anchor, secondo i rapporti , ha avuto un duro colpo, poiché i fornitori di liquidità in preda al panico hanno ritirato oltre $ 2 miliardi dai pool che supportavano la stablecoin MIM, un liquido chiave gettone per l'agricoltura nella finanza decentralizzata.
“Il protocollo Abracadabra consente agli utenti di depositare UST per prendere in prestito MIM e scambiare automaticamente MIM con UST. Il meccanismo UST determina che il prezzo di Luna è legato all'importo totale di UST bloccato. Quindi il problema del MIM rappresenta un pericolo per l'ecologia di Terra", ha affermato il blogger cinese noto come Wu Blockchain.
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Il post Il fondatore di Terra discute il piano per affrontare le riserve in declino di Anchor mentre LUNA Tumbles 20% è apparso per la prima volta su BeInCrypto .