Il divieto cinese di trading e mining di criptovalute non ha scoraggiato gli investitori locali dall'affluire nel mercato delle criptovalute. Nonostante il divieto, questi investitori si rivolgono agli asset digitali per sfuggire alla recessione economica che affligge gli investimenti tradizionali, come azioni e immobili.
Secondo un rapporto di Reuters, i cinesi stanno trovando modi “creativi” per partecipare al mercato delle criptovalute, sfruttando i rivenditori del mercato grigio, i conti bancari all’estero e l’approvazione delle risorse digitali da parte di Hong Kong.
Gli investitori cinesi sfidano le normative
Un perfetto esempio delle nuove modalità con cui gli investitori cinesi investono nelle criptovalute è Dylan Run, un dirigente del settore finanziario con sede a Shanghai, che ha iniziato a diversificare i suoi investimenti in criptovalute all'inizio del 2023.
Riconoscendo il declino dell'economia e del mercato azionario cinese, Run ha percepito la più grande criptovaluta in termini di volume di scambi, Bitcoin (BTC), come un rifugio sicuro, simile all'oro.
Secondo Reuters, Run detiene ora circa 1 milione di yuan (140.000 dollari) in criptovalute, che rappresentano la metà del suo portafoglio di investimenti, rispetto ad appena il 40% delle azioni cinesi. Mentre il mercato azionario cinese è crollato negli ultimi tre anni, gli investimenti in asset digitali di Run sono aumentati del 45%.
Sebbene il trading di criptovalute sia ufficialmente vietato nella Cina continentale, gli investitori continuano a scambiare token come Bitcoin su borse come OKX e Binance.
Reuters riferisce che gli investitori utilizzano anche canali over-the-counter (OTC) e aprono conti bancari esteri per accedere al mercato vietato degli asset digitali. Inoltre, i cittadini cinesi sfruttano le loro quote annuali di acquisto forex di 50.000 dollari per trasferire denaro su conti a Hong Kong, approfittando dell’aperta approvazione da parte del territorio delle risorse digitali.
Mentre gli investitori al dettaglio si precipitano verso le criptovalute, anche i broker e le istituzioni finanziarie cinesi si stanno avventurando nel business legato alle criptovalute a Hong Kong. Con limitate opportunità di crescita in patria, queste entità stanno esplorando nuove strade per soddisfare azionisti e consigli di amministrazione in un mercato azionario stagnante e una debole domanda di offerte pubbliche iniziali, secondo il rapporto.
Secondo quanto riferito, istituzioni rinomate come la Bank of China, China Asset Management (ChinaAMC) e Harvest Fund Management Co stanno esplorando le attività di asset digitali a Hong Kong.
Il trading informale di criptovalute peer-to-peer prospera
Secondo il rapporto, il volume di transazioni grezze stimato del paese in 86,4 miliardi di dollari tra luglio 2022 e giugno 2023 ha sovraperformato i 64 miliardi di dollari di Hong Kong nel commercio digitale. Le grandi transazioni al dettaglio che vanno da 10.000 a 1 milione di dollari rappresentano quasi il doppio della media globale.
La piattaforma di fornitura di servizi dati Chainalysis sottolinea che gran parte dell'attività delle risorse digitali in Cina avviene attraverso attività informali peer-to-peer del " mercato grigio " o transazioni over-the-counter.
A Hong Kong sono emersi negozi di scambio digitale fisici che offrono servizi “leggeramente regolamentati”. Questi negozi offline, come Crypto HK, consentono ai clienti di acquistare criptovalute con requisiti minimi e senza fornire documenti di identità.
La stretta cinese sul settore immobiliare e il mercato azionario in difficoltà hanno eroso la fiducia negli investimenti tradizionali. Il crollo dei prezzi delle case e il calo del 50% dell’indice CSI 300 dall’inizio del 2021 hanno spinto gli investitori verso asset alternativi.
In particolare, il rapporto sottolinea la recente impennata del 50% di Bitcoin da metà ottobre, che ha attratto gli investitori in cerca di opportunità nel contesto della transizione economica del paese.
Nel complesso, gli investitori cinesi, spinti dalla recessione economica e in cerca di rifugio dagli investimenti tradizionali, stanno utilizzando metodi creativi per partecipare al mercato degli asset digitali. Nonostante le restrizioni normative, l’attrattiva delle criptovalute persiste e anche le istituzioni finanziarie stanno esplorando le attività legate alle criptovalute.
Immagine in primo piano da Shutterstock, grafico da TradingView.com