Il Fondo monetario internazionale (FMI) ha messo in guardia contro l'adozione di valute digitali della banca centrale al dettaglio (CBDC), citando preoccupazioni per i potenziali rischi e conseguenze per il sistema finanziario globale. L'amministratore delegato dell'FMI, Kristalina Georgieva, ha affermato che mentre i CBDC potrebbero offrire vari vantaggi, tra cui una maggiore inclusione finanziaria e costi di transazione ridotti, potrebbero anche porre sfide e incertezze significative.
Georgieva ha sottolineato che l'introduzione delle CBDC al dettaglio potrebbe trasformare radicalmente il sistema bancario tradizionale, alterando i ruoli e le responsabilità dei vari intermediari finanziari. Ha aggiunto che l'adozione diffusa delle valute digitali potrebbe anche avere implicazioni di vasta portata per la politica monetaria, la stabilità finanziaria e la cooperazione internazionale. Con molte banche centrali di tutto il mondo che stanno esplorando la possibilità di emettere CBDC , l'avvertimento di Georgieva evidenzia la necessità di cautela e un'attenta considerazione dei potenziali rischi e benefici.
I CBDC al dettaglio potrebbero interrompere il sistema bancario tradizionale
Una delle principali preoccupazioni sollevate dall'FMI è la potenziale interruzione che le CBDC al dettaglio potrebbero portare al sistema bancario tradizionale. I CBDC al dettaglio consentirebbero a privati e aziende di detenere valuta digitale emessa e garantita dalle banche centrali, aggirando le banche tradizionali come intermediari. Ciò potrebbe ridurre la domanda di depositi e prestiti bancari, portando a un significativo spostamento dell'equilibrio di potere tra banche e banche centrali.
Georgieva ha osservato che l'emergere di CBDC potrebbe anche mettere in discussione i sistemi di pagamento e regolamento esistenti, nonché i quadri normativi che disciplinano le istituzioni finanziarie. Ha sottolineato che l'impatto delle CBDC sul sistema finanziario potrebbe essere significativo e imprevedibile e che era necessario un approccio cauto e graduale alla loro attuazione.
Sfide normative e operative
Oltre al potenziale impatto sul sistema bancario tradizionale, l'FMI ha anche evidenziato le sfide normative e operative che l'adozione di CBDC al dettaglio potrebbe presentare. Georgieva ha sottolineato che l'introduzione delle CBDC potrebbe offuscare i confini tra diversi tipi di istituzioni e prodotti finanziari, portando a ambiguità e frammentazione normativa. Ha inoltre osservato che le sfide operative delle CBDC, come i rischi per la sicurezza informatica, i problemi di privacy dei dati e la resilienza operativa, richiedono un'attenta considerazione e gestione.
Inoltre, Georgieva ha affermato che l'adozione diffusa delle CBDC potrebbe avere implicazioni per la cooperazione e il coordinamento internazionali. Poiché le CBDC hanno il potenziale per facilitare le transazioni transfrontaliere e sfidare il dominio del dollaro USA nel commercio globale, la loro adozione potrebbe portare a nuove tensioni e sfide geopolitiche.
Conclusione
L'avvertimento del FMI sulle potenziali conseguenze delle CBDC al dettaglio evidenzia la necessità di cautela e un'attenta considerazione dei rischi e dei benefici delle valute digitali. Sebbene le CBDC possano offrire vantaggi significativi, come una maggiore inclusione finanziaria e costi di transazione ridotti, potrebbero anche porre sfide e incertezze significative per il sistema finanziario globale.
Il potenziale impatto sul sistema bancario tradizionale, sui quadri normativi e sulla cooperazione internazionale, nonché le sfide operative, richiedono un'attenta valutazione e gestione. La cautela di Georgieva sottolinea la necessità di un approccio cauto e graduale all'introduzione delle CBDC, con un'attenta considerazione dei potenziali rischi e benefici.
Mentre le banche centrali di tutto il mondo continuano a esplorare la possibilità di emettere CBDC, l'avvertimento del FMI serve a ricordare la necessità di collaborazione, coordinamento e un'attenta pianificazione per garantire che i vantaggi delle valute digitali possano essere realizzati senza compromettere la stabilità del sistema finanziario globale a rischio.