Il comportamento degli investitori dopo il crollo improvviso delle criptovalute di venerdì scorso rivela una significativa divergenza rispetto alle vendite guidate dal panico osservate nei cicli precedenti, in particolare nel 2021.
Gli analisti ritengono che l'attuale recessione non rappresenti la fine della fase rialzista, bensì un segnale di ripresa della convinzione degli investitori al dettaglio.
I saldi di cambio raggiungono minimi storici
Venerdì un analista della piattaforma dati on-chain CryptoQuant ha pubblicato un'analisi che descrive nel dettaglio il cambiamento.
"Bitcoin ha nuovamente dovuto affrontare un forte calo, ma la struttura del mercato odierna è fondamentalmente diversa da quella del 2020 o del 2021", ha affermato l'analista.
La differenza più evidente riguarda i saldi delle criptovalute sugli exchange centralizzati (CEX). Durante i bruschi cali del 2020 e del 2021, i saldi delle criptovalute sui CEX sono aumentati vertiginosamente a causa del panico, indicando un accumulo di token pronti per essere venduti.
Al contrario, l'analista segnala che i saldi degli exchange rimangono prossimi ai minimi storici dopo l'ultimo crollo . Questo basso inventario di monete vendibili sugli exchange suggerisce un potenziale limitato per un calo dei prezzi profondo e duraturo.
L'analista ritiene inoltre bassa la probabilità di un trend ribassista a lungo termine .
Anche il comportamento dei detentori di azioni a lungo termine racconta una storia diversa. Nel 2020 e nel 2021, il Long-Term Holder SOPR (LTH-SOPR) è sceso sotto 1 per diversi mesi, segnalando una capitolazione e perdite realizzate. Questa volta il rapporto rimane pressoché neutrale.
Questa stabilità suggerisce che gli investitori a lungo termine stanno adottando una prudente strategia di profit taking piuttosto che di vendita dettata dalla paura. Questi investitori consolidati mantengono le loro posizioni nonostante la volatilità, rafforzando così la resilienza della rete.
Analizzando i principali ribassi degli ultimi cinque anni, l'analista di Cryptoquant ha osservato che una ripresa a V segue solitamente un'eliminazione della leva finanziaria, spesso guidata dall'accumulo di balene.
Ad esempio, durante il calo del 30% di maggio 2021, a seguito delle notizie relative a Tesla e alla regolamentazione cinese, le balene hanno venduto circa 50.000 BTC, ma ne hanno riacquistati 34.000 vicino al minimo.
Analogamente, la correzione del 15% nell'agosto 2023 causata dal declassamento del rating del debito statunitense ha visto un breve calo del SOPR, seguito rapidamente da un rimbalzo. Ogni evento ha risolto l'eccesso di leva finanziaria e ha inaugurato una nuova fase di accumulazione.
I piccoli azionisti si fanno avanti
Questo sentimento è ulteriormente rafforzato dai dati “Bitcoin Trend Accumulation Score by Cohort” di Glassnode.
Questa metrica monitora se i diversi gruppi di investitori (balene, investitori al dettaglio, investitori intermedi) stanno accumulando (acquistando e detenendo) o distribuendo (vendendo). Un colore blu intenso indica forti acquisti, mentre il rosso indica forti vendite.
Glassnode ha osservato: "I piccoli detentori di $BTC stanno intensificando gli investimenti". Ora si nota una forte accumulazione tra i gruppi che detengono tra 1 e 1.000 BTC.
Nel frattempo, gli investitori whale che detengono oltre 1.000 BTC, che in precedenza erano in testa alle vendite, sembrano rallentare la loro distribuzione.
L'articolo Il crollo delle criptovalute di ottobre mostra un netto contrasto con le vendite del 2021, secondo gli analisti è apparso per la prima volta su BeInCrypto .