Donald J. Trump ha vinto come 47esimo POTUS e ha inaugurato un bel rally di Bitcoin e azioni. Ora, quel rally ha incontrato problemi imprevisti. Secondo i dati di IntoTheBlock, si è verificato un calo significativo nella quantità di Bitcoin detenuta dai trader a breve termine.
Secondo i dati on-chain, le riserve di BTC a breve termine hanno raggiunto il punto più basso da metà novembre 2024. Gli analisti attribuiscono ciò al ridotto interesse dei trader speculativi. Inoltre, si registra un calo dei nuovi operatori sul mercato. La tendenza suggerisce anche che il mercato si sta consolidando poiché gli investitori attendono segnali più chiari sul movimento dei prezzi.
Inoltre, diversi trader sui social media hanno sottolineato i recenti cali . Il Bitcoin Spent Output Profit Ratio (SOPR) per i detentori a breve termine è debole.
Il grafico qui sopra mostra il passaggio dalla presa di profitto alla realizzazione della perdita. La media mobile semplice a 7 giorni (SMA) dell'STH SOPR è scesa a 0,99. A tal fine, la realizzazione delle perdite ora supera leggermente le vendite redditizie.
Inoltre, potrebbe significare che questi trader hanno venduto monete contando le perdite più dei profitti. Ciò li ha spinti a trattenere le vendite.
Durante gli ultimi mesi del 2024, quando BTC ha raggiunto i massimi, il SOPR è salito sopra 1. Questo perché i rialzisti stavano godendo di un periodo di prese di profitto. Tuttavia, il successivo crollo del mercato ha portato i detentori di titoli a breve termine a liquidare le posizioni in perdita.
L'attività del detentore a lungo termine segnala un calo della pressione di vendita
Nell’ultimo anno anche le disponibilità di BTC tra gli investitori a lungo termine hanno mostrato una tendenza al ribasso. Secondo Darkfost di CryptoQuant, la variazione della posizione netta dei detentori a lungo termine ha raggiunto il picco di −827.000 BTC. Questo è avvenuto quando il prezzo di Bitcoin ha raggiunto i 97.000 dollari il 5 dicembre.
Tuttavia, da allora questa cifra è tornata a −246.000 BTC. Ciò indica una triplice riduzione della pressione di vendita. Questo cambiamento suggerisce che i detentori a lungo termine stanno diventando meno propensi a vendere ai livelli di prezzo attuali. Ciò avviene proprio mentre il prezzo del Bitcoin tende al ribasso.
Negli ultimi 12 mesi, la quantità di Bitcoin detenuta dai detentori a lungo termine è diminuita.
Le frecce rosse sul grafico sottostante evidenziano periodi simili nei cicli passati.
Sebbene questi indicatori non prevedano con precisione i picchi dei prezzi, è importante capire che a lungo termine… pic.twitter.com/fllfjl4B6V
– IntoTheBlock (@intotheblock) 13 gennaio 2025
Darkfost afferma che, sebbene il mercato rimanga in una fase correttiva, la ridotta pressione di vendita da parte degli investitori a lungo termine è un segnale positivo. Affinché il mercato possa passare ad una fase rialzista, questi detentori devono tornare ad una fase di accumulazione.
Un altro trader di mercato, Percival, nota un leggero rallentamento del volume on-chain. Il volume rimane ora al picco di 12 miliardi di dollari in afflussi e deflussi di valuta. Ciò dimostra un interesse sostenuto per Bitcoin nonostante le recenti correzioni dei prezzi.
Tuttavia, l'analista ha chiarito che esiste ancora una discrepanza tra la base dei costi del detentore a breve termine di $ 88.000 e la media del valore di mercato del detentore a breve termine rispetto al valore realizzato (STH MVRV), che potrebbe creare problemi.
Bitcoin nel mezzo di una corsa ribassista
Secondo i dati on-chain di Coingecko, Bitcoin ha recentemente subito un forte calo a 89.000 dollari. Ciò avviene quando i principali livelli di supporto a breve termine sono crollati. Tuttavia, il prezzo è rapidamente risalito. Ora sta mantenendo il suo precedente livello di supporto chiave, superando la barriera di prezzo di $ 95.000 e passando di mano al di sopra di essa.
Questo modello è noto come “stop caccia”. Spesso segnala una maggiore volatilità e apre la possibilità di un’inversione di tendenza. Gli analisti sottolineano che affinché si verifichi un’inversione completa, è essenziale l’attività dei principali attori del mercato.
Nonostante il potenziale di un’inversione di rotta, i dati di Coinbase Premium Gap (CPG) suggeriscono che le entità balena rimangono concentrate sulla vendita.
A differenza dei precedenti cali di mercato in cui l’acquisto di balene ha accumulato un’offerta significativa, questa volta non è stata rilevata alcuna attività del genere.
I trader di mercato ritengono che la mancanza di una notevole attività di balena da parte di scambi come Binance rafforzi un sentimento ribassista nel mercato.
Gli indicatori segnalano una pressione di vendita a breve termine
Nel frattempo, indicatori come il rapporto Take Buy Sell riflettono una dominanza delle vendite sul mercato. Allo stato attuale, l’offerta supera la domanda nel breve termine. Questo comportamento spesso coincide con significative prese di profitto ai livelli di resistenza, portando a correzioni dei prezzi che precedono periodi di negoziazione “laterali”.
I detentori a breve termine hanno guidato la recente attività di vendita. Spesso liquidano le posizioni con profitti minimi o nulli, contribuendo ad aumentare la volatilità del mercato e esercitando una pressione al ribasso sul prezzo di BTC.
Sul grafico dei prezzi sembra che si stia formando una struttura ribassista. C'è un'alta probabilità di continui cali nelle prossime settimane.
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