Il movimento del prezzo di Bitcoin verso un nuovo massimo storico di $ 112.052 mercoledì ha spinto alcuni investitori a rivalutare le proprie posizioni, con gli analisti che avvertono che i trader sottoesposti potrebbero essere colti di sorpresa se il rally continua. Gli analisti di 10x Research ritengono che l'ultimo breakout di Bitcoin potrebbe estendersi fino al terzo trimestre, raggiungendo un obiettivo di prezzo pari a $ 133.000.
Secondo Markus Thielen, responsabile della ricerca presso 10x Research, il modello di tendenza di Bitcoin dell'azienda è diventato rialzista il 29 giugno. Il modello ora stima una probabilità del 60% che BTC continui il suo rialzo nei prossimi due mesi.
L'analisi di Thielen prevede un potenziale guadagno del 20% durante questo periodo, che porterebbe il Bitcoin a salire fino a 130.000 dollari ai prezzi attuali.
"Bitcoin sta esplodendo, alimentato dalla domanda incessante di ETF e da una serie di catalizzatori politici all'orizzonte", ha scritto Thielen in un aggiornamento di mercato pubblicato mercoledì. Ha ribadito che molti trader sono sottoposizionati dopo la scadenza delle opzioni del mese precedente, il che porta a un "significativo calo dell'esposizione".
"Restiamo costruttivi", ha annotato, spiegando che gli attuali segnali di trading supportano la continuazione di questo trend rialzista.
Acquisto di opzioni call: i trader puntano a un movimento al rialzo
Secondo il responsabile di 10x Research, i trader di Bitcoin ora stanno acquistando prevalentemente opzioni call, il che potrebbe indicare una sensazione di "sottoesposizione a un ulteriore rialzo". Gli operatori di mercato potrebbero essere in corsa per recuperare terreno sul rally di Bitcoin, piuttosto che guidarlo con acquisti spot.
Ha inoltre spiegato che l'attuale fase rialzista del mercato probabilmente si estenderà fino a settembre, soprattutto se i prossimi eventi macroeconomici diventeranno favorevoli.
Nel rapporto sull'indice dei prezzi al consumo (CPI) degli Stati Uniti, la cui pubblicazione è prevista per il 15 luglio, gli economisti prevedono che un andamento "favorevole" dell'indice CPI spingerà le persone ad acquistare posizioni.
Il terzo trimestre non è sempre stato il periodo più favorevole per Bitcoin, con un rendimento medio di appena il 5,84% dal 2013, secondo i dati di CoinGlass. Tuttavia, Thielen è fiducioso che quest'anno potrebbe rappresentare un'eccezione, citando i cambiamenti nella politica pro-crypto degli Stati Uniti e i flussi di ETF verdi.
"Gli operatori in disparte rischiano di lasciarsi sfuggire la mossa che potrebbe definire questo trimestre", ha concluso.
Gli afflussi di ETF mostrano che i tori hanno il controllo
Anche durante le settimane di consolidamento, si è registrato un accumulo silenzioso di circa 15 miliardi di dollari attraverso gli ETF spot sul Bitcoin con sede negli Stati Uniti. Solo mercoledì, questi ETF hanno attirato 215,7 milioni di dollari di afflussi, secondo i dati di Farside Investors.
Gli operatori che prima stavano in disparte sembrano costretti a rientrare sul mercato, potenzialmente a prezzi molto più alti.
10x Research ha rivelato di aver aperto una posizione lunga su Bitcoin a 104.000 dollari, coperta con un'opzione call a 115.000 dollari. La posizione principale è salita di 7.000 dollari, ma l'opzione ha guadagnato solo 450 dollari a causa della ridotta volatilità implicita e del decadimento temporale del mercato.
Tuttavia, Thielen ha affermato che l'operazione sta procedendo come previsto e che presto entrerà in un intervallo di negoziazione più elevato.
ETF Ethereum in corsa sul mercato
Mercoledì Ethereum è balzato di oltre il 5%, superando Bitcoin, Ripple e Solana. Il rally è stato accompagnato da un'attività di trading record per l'ETF spot di BlackRock sull'ether, ETHA, quotato al Nasdaq.
Mercoledì sono state scambiate oltre 43 milioni di azioni di ETHA, il volume giornaliero più alto dal debutto del fondo un anno fa. Secondo Yahoo Finance, questa cifra ha quasi raddoppiato il volume del giorno precedente, pari a 24 milioni.
I dati di TradingView mostrano inoltre che il volume medio degli scambi di ETHA su 30 giorni è aumentato di 18,83 milioni di azioni, rispetto ai 12,97 milioni della prima settimana di giugno.
L'interesse degli investitori si è tradotto in robusti afflussi di capitali, con oltre 1,2 miliardi di dollari aggiunti al fondo da giugno. Solo martedì, gli afflussi netti hanno raggiunto i 159 milioni di dollari, il totale giornaliero più elevato dall'11 giugno, secondo i dati di SoSoValue.
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