Wall Street sta raggiungendo massimi storici e i mercati ignorano le indiscrezioni sui dazi da parte dell'amministrazione Trump. In questo contesto di forte espansione, la prossima settimana si presenta silenziosamente ricca di catalizzatori che potrebbero ridefinire le aspettative degli investitori. Tuttavia, il mercato degli asset digitali continua a stampare indici positivi, con l'inizio della stagione delle altcoin dopo il rally di Bitcoin.
Mentre i mercati si avviano verso una settimana critica, i future sulle azioni statunitensi sono saliti lunedì. I future sull'S&P 500 e quelli sul Nasdaq 100, ad alta concentrazione tecnologica, sono entrambi saliti di quasi lo 0,3%. Si prevede che le azioni continueranno il rally della scorsa settimana. La capitalizzazione cumulativa del mercato delle criptovalute è aumentata del 2%, attestandosi intorno ai 4.000 miliardi di dollari.
Il discorso e i guadagni di Powell
Il prossimo discorso del presidente della Federal Reserve, Jerome Powell, a Washington martedì attirerà l'attenzione di tutti gli investitori globali. Si prevede che toccherà temi quali l'andamento dell'inflazione, la resilienza del mercato del lavoro e i tassi di interesse più cruciali. Questo dopo le voci della scorsa settimana secondo cui Trump vorrebbe licenziarlo . La notizia ha innescato un breve momento di "Vendi America", prima che Trump facesse marcia indietro.
Martedì saranno pubblicati anche i resoconti sugli utili di Coca-Cola (KO), Lockheed Martin (LMT), General Motors (GM), SAP (SAP), Texas Instruments (TXN), Capital One (COF), DR Horton (DHI), Enphase Energy (ENPH) e Philip Morris (PM).
Anche il discorso della vicepresidente della Fed Michelle Bowman di mercoledì potrebbe contribuire a rafforzare la narrazione durante lo stesso evento. La sua posizione aggressiva potrebbe scontrarsi con quella del governatore della Fed Waller, che ha appena chiesto un taglio dei tassi a luglio, avvertendo che aspettare che il mercato del lavoro si aggravi è un errore. Nel frattempo, i mercati non ci hanno creduto, poiché le probabilità di un taglio dei tassi per luglio sono rimaste al 5%, in calo rispetto al 13% di un mese fa.
I dati sull'inflazione hanno aggiunto ulteriore complessità al quadro macroeconomico. L'indice dei prezzi al consumo (IPC) è aumentato del 2,7% su base annua, superando le previsioni del 2,6%. In aumento rispetto al 2,4% di maggio. L'inflazione di fondo è risultata più debole, ma gli aumenti dei prezzi in settori sensibili ai dazi come giocattoli, mobili e abbigliamento stanno mettendo sotto pressione la Fed.
Se Trump manterrà i dazi del 1° agosto, l'inflazione potrebbe tornare a salire, costringendo la Fed a mantenere i tassi più alti per un periodo più lungo. Questo è esattamente ciò che Trump non vuole.
In questo contesto, mercoledì saranno al centro dell'attenzione gli utili aziendali. Oltre 110 aziende dell'indice S&P 500 pubblicheranno i risultati questa settimana. Tra questi, alcuni dei nomi più seguiti nel settore tecnologico. Alphabet, Tesla e Chipotle sono tutti in lizza.
L'Europa aspetta mentre le criptovalute corrono
In Europa, l'attenzione sarà rivolta alla decisione sui tassi della BCE del 23-24 luglio. Gli analisti ritengono che i tassi saranno mantenuti stabili al 3,75%, osservando l'evoluzione dei dati prima di prendere decisioni importanti. Questo avviene in un periodo in cui l'eurozona rimane stagnante.
Giovedì si terranno le richieste iniziali di sussidi di disoccupazione, che si sono attestate a 221.000 nella settimana conclusasi il 12 luglio. Si prevede un aumento fino a 229.000 per la settimana conclusasi il 19 luglio. Gli investitori attendono con ansia anche l'indice di attività della Fed di Chicago e gli indici PMI globali S&P per il settore manifatturiero, i servizi e l'indice composito.
Mentre la Fed entra nel periodo di blackout pre-riunione e gli utili piovono, questa settimana potrebbe essere in ultima analisi definita da come gli investitori prevedono la crescita futura.
Nel frattempo, il mercato delle criptovalute sta vivendo questa fase di crescita. Bitcoin ha registrato un nuovo massimo storico di oltre 123.000 dollari, mentre Ethereum è cresciuto del 24% negli ultimi 7 giorni.
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