Secondo lo strumento di monitoraggio dei rendimenti dei titoli del Tesoro della CNBC, i rendimenti dei titoli del Tesoro continuano a scendere mentre lo spazio finanziario statunitense attende i prossimi dati su tasso di inflazione, indice dei prezzi al consumo e prezzi alla produzione il 13 novembre. I dati, basati sulla performance economica di ottobre, perderanno terreno. luce sulla salute economica degli Stati Uniti.
Oggi, il rendimento dei titoli del Tesoro a 10 anni è sceso di circa lo 0,032%, raggiungendo il 4,3062% al prezzo di 99,5469 dollari. La percentuale è inferiore rispetto al rendimento di 5 giorni fa, che era di circa 4,4490%. Anche il rendimento dei titoli del Tesoro a 2 anni è sceso al 4,2519%, rispetto al rendimento di 5 giorni fa, che era pari al 4,2990%.
I rendimenti dei titoli del Tesoro sono aumentati dopo la vittoria di Trump nelle elezioni presidenziali del 5 novembre. Tuttavia, sono diminuiti maggiormente l'11 novembre a causa della previsione di un aumento dei tassi di inflazione in ottobre. Secondo la CNBC, l'aumento previsto dell'indice dei prezzi al consumo è di circa lo 0,2%. L’aumento previsto avrebbe portato il tasso di inflazione su base annua al 2,5%.
Si prevede invece che l’inflazione core rimanga stabile allo 0,3% mensile e al 3,3% annuo. Si prevede che l'indice dei prezzi alla produzione aumenterà dello 0,3% a ottobre, mentre nell'ultimo anno avrebbe registrato un aumento del 2,3%.
Gli Stati Uniti stanno vivendo la peggiore svendita di titoli del Tesoro degli ultimi anni
Enorme asta di obbligazioni trentennali oggi alle 13:00 est $SPY $SPX $QQQ $VIX pic.twitter.com/dKIP7CCWrD
– Somme Zero (@wizard_coder) 6 novembre 2024
Mercoledì scorso, dopo la rielezione di Trump, si è verificata la peggiore svendita di obbligazioni negli Stati Uniti negli ultimi cinque anni. Il governo ha venduto circa 25 miliardi di dollari di obbligazioni trentennali, attirando offerte per circa 66 miliardi di dollari. Le obbligazioni sono state messe all'asta al 4,608%.
I rendimenti, di conseguenza, sono aumentati e hanno registrato il loro primo guadagno dopo un minimo di molti mesi. Alcuni economisti si sono detti preoccupati dopo il forte aumento, suggerendo misure per evitare che i rendimenti superino la soglia del 4,5%.
Altri hanno spiegato che l’aumento del rendimento ha causato il rafforzamento del dollaro USA. Il Chief Investment Officer della GDS Wealth Management ha spiegato che il rafforzamento dell'economia è un indicatore della preparazione per potenziali deficit nel bilancio americano.
Gli economisti temono che i cambiamenti politici di Trump possano aumentare l’inflazione
Gli economisti temono la possibilità che i cambiamenti di politica monetaria di Trump possano influenzare un aumento dell’inflazione. Finora, la Fed ha cercato di abbassare il tasso di inflazione per raggiungere l’obiettivo del 2%. La banca centrale ha notevolmente raggiunto il suo obiettivo, toccando il 2,4% a settembre. La Fed ha tagliato i tassi per la prima volta in 4 anni il 18 settembre per raggiungere l’obiettivo. La banca centrale ha avviato un altro taglio dei tassi durante la riunione del Federal Open Market Committee (FOMC) del 7 novembre.
La Fed è stata meno aggressiva nel taglio di novembre, fissandosi su un taglio del tasso di interesse di 25 punti base rispetto al taglio di 50 punti base di settembre. L'ultimo taglio ha collocato il tasso debitore tra il 4,50% e il 4,75%. L’obiettivo era quello di incoraggiare i cittadini statunitensi a prendere in prestito di più, controllando al tempo stesso la stampa di denaro inutilmente per evitare un innesco dell’inflazione.
Tuttavia, gli economisti sostengono che le politiche di Trump potrebbero incoraggiare un aumento dell’inflazione nonostante gli sforzi della Fed per mantenerla bassa. Ancora più importante, diversi economisti hanno affermato che la politica di tagli fiscali di Trump potrebbe innescare deficit di bilancio e aumentare il debito statunitense.
Un economista ha affermato che Trump ha una storia di politiche fiscali indisciplinate. L’amministratore delegato del reddito fisso e strategico presso Eagle Asset Management, James Camp, ha sostenuto che i deficit potrebbero essere i titoli dei giornali per il prossimo anno.
“Il rischio nel mercato con Trump è una situazione fiscale indisciplinata. Ad un certo punto nel 2025, il deficit catturerà la narrazione del mercato”.
– James Camp , MD del reddito fisso e strategico presso Eagle Asset Management
Il sentimento era in linea con le preoccupazioni di altri economisti dopo la massiccia vendita di obbligazioni mentre i mercati si preparavano a un aumento dell'inflazione. Alcuni economisti hanno anche discusso della possibilità di una maggiore distribuzione delle obbligazioni.