I prodotti di investimento in criptovaluta hanno attirato nuovi afflussi per 176 milioni di dollari poiché gli investitori hanno deciso di acquistare durante il recente crollo del mercato. Non capita tutti i giorni che le persone si affrettano a investire denaro in asset quando i prezzi scendono, ma è esattamente quello che è successo.
Il totale degli asset in gestione (AuM) di questi prodotti di investimento è sceso a 75 miliardi di dollari dopo una brusca correzione, spazzando via più di 20 miliardi di dollari. Ma il mercato si è ripreso rapidamente, con gli AuM che ora si attestano a 85 miliardi di dollari.
I dati mostrano che gli scambi di prodotti negoziati in borsa (ETP) hanno raggiunto i 19 miliardi di dollari nella settimana, ben al di sopra della consueta media settimanale di 14 miliardi di dollari per l’anno.
La forte fiducia nelle criptovalute a livello globale
Non sono state solo alcune regioni isolate a vedere questi afflussi. Era una tendenza globale. Gli investitori provenienti da Stati Uniti, Svizzera, Brasile e Canada hanno tutti versato denaro in asset crittografici.
Gli Stati Uniti guidano la classifica con 89 milioni di dollari di afflussi, seguiti dalla Svizzera con 20 milioni di dollari, dal Brasile con 19 milioni di dollari e dal Canada con 12,6 milioni di dollari.
È interessante notare che, sebbene gli Stati Uniti abbiano registrato i maggiori afflussi della settimana, sono ancora l'unico paese a mostrare deflussi netti nel mese, per un totale di 306 milioni di dollari.
Quindi, anche se la recente attività è promettente, non cancella completamente la tendenza più ampia di deflussi che gli Stati Uniti hanno sperimentato questo mese.
Ethereum è risultato il più grande vincitore durante questo periodo, assorbendo afflussi di 155 milioni di dollari. Ciò porta i suoi afflussi da inizio anno a 862 milioni di dollari, il più alto dal 2021.
Gran parte di questo entusiasmo per Ethereum è dovuto al recente lancio di ETF spot negli Stati Uniti, che sembrano aver riacceso l’interesse per la seconda criptovaluta più grande per capitalizzazione di mercato.
Bitcoin sta attraversando una fase difficile
Bitcoin, d’altro canto, ha avuto una settimana un po’ mista. È iniziato con deflussi, ma alla fine della settimana è riuscito ad ottenere afflussi per 13 milioni di dollari.
Ciò che è particolarmente degno di nota è l’esodo dagli ETP short su Bitcoin, che hanno registrato i maggiori deflussi da maggio 2023, per un totale di 16 milioni di dollari.
Questo calo ha ridotto gli AuM per le posizioni corte al livello più basso dall'inizio dell'anno.
Il mercato della scorsa settimana è stato decisamente caotico. Le tensioni geopolitiche e le previsioni economiche incerte stanno innervosendo tutti. Il prezzo di Bitcoin si è mosso solo dello 0,9% durante la settimana, ma questo non racconta tutta la storia.
Ad un certo punto il prezzo ha oscillato fino al 23,6%, un livello di volatilità che non vedevamo da febbraio.
Anche gli ETF spot hanno registrato deflussi modesti, con circa 170 milioni di dollari di deflussi netti. Ciò ha fatto seguito a deflussi di circa 80 milioni di dollari la settimana precedente.
Questi deflussi sono avvenuti nonostante l'enorme recessione del mercato in cui il prezzo del Bitcoin è sceso da 68.250$ a 58.150$ in sole due settimane, un calo di circa il 15%.
Dalla fine di luglio, l’open interest totale in Bitcoin è diminuito di circa il 12%, passando da 4,6 miliardi di dollari a 4,1 miliardi di dollari.
Questo calo dell’open interest è direttamente collegato alle principali liquidazioni che hanno investito il mercato. Quando i trader vengono liquidati, si crea un effetto valanga, portando i prezzi ancora più in basso.
Esiste una chiara correlazione tra ciò che sta accadendo sugli scambi centralizzati e decentralizzati e la recente azione dei prezzi. La riduzione della leva finanziaria, pur provocando cali di prezzo a breve termine, non è necessariamente una cosa negativa.
In effetti, potrebbe essere una mossa positiva a lungo termine. Riducendo la leva finanziaria, è meno probabile che il mercato si trovi ad affrontare una correzione più grave in futuro.
L’eccessivo indebitamento può portare a livelli insostenibili che preparano il terreno per un crollo più grande se le cose vanno male. Quindi, anche se ultimamente è stata una corsa sfrenata, gli afflussi nei prodotti di investimento in criptovaluta mostrano che molti investitori sono ancora rialzisti.