I mercati delle criptovalute si sentono estremamente cauti oggi, con una chiara propensione verso le opzioni sia Bitcoin che Ether. L'impressionante rapporto sugli utili di Nvidia di ieri sera ha dato il via alla classica reazione "vendi le notizie", trascinando Bitcoin di nuovo a 59.000 dollari. Inoltre, ha lasciato Ethereum bloccato intorno ai 2.500 dollari.
Quell'hype da parte di Nvidia? È finita e ora ci ritroviamo con un mercato nervoso e non in vena di rischi. Durante la notte, il mercato ha registrato un picco di volatilità front-end mentre i prezzi spot di Bitcoin ed Ether sono scesi.
Questi volumi si sono raffreddati rapidamente dopo i guadagni di Nvidia, in calo di circa 10 punti rispetto al loro picco. Secondo gli analisti di QCP , il mercato è ancora sbilanciato verso le put sia per BTC che per ETH, almeno fino a ottobre. Ciò significa che i trader si stanno preparando a ulteriori ribassi, non a scommettere su una grande ripresa.
Con il rapporto sui salari non agricoli degli Stati Uniti in arrivo la prossima settimana, potremmo vedere un calo ancora maggiore della volatilità mentre i mercati si stabilizzano in quello che sembra un periodo prolungato di attesa per un intervento della Fed.
Cosa sta muovendo il mercato adesso?
Il rapporto sul PIL degli Stati Uniti di stasera potrebbe essere un fiasco per le criptovalute, a meno che non disponga di nuove informazioni sul rallentamento dell'economia statunitense.
Nessuno si aspetta i fuochi d'artificio. E senza veri catalizzatori all’orizzonte, sembra che Bitcoin ed Ether continueranno a muoversi lateralmente mentre ci avviciniamo a settembre.
I mercati hanno interpretato il recente discorso del presidente della Fed Jerome Powell come un indizio che potrebbero essere sul tavolo fino a quattro tagli di 25 punti base entro la fine dell’anno, e forse otto entro settembre 2025.
Gli analisti di Nansen ritengono che si tratti del “put” della Fed che torna in gioco. Anche se i mercati azionari potrebbero essere favorevoli a tale risoluzione, le criptovalute continuano a sentire il caldo.
La Banca del Giappone sta adottando un approccio diverso, aumentando gradualmente i tassi tenendo d’occhio la stabilità del mercato. Altre grandi banche centrali sembrano essere su un percorso di allentamento o per ora restano ferme, il che potrebbe spiegare perché alcuni investitori stanno ancora mantenendo le loro posizioni in criptovalute.
Sul fronte politico, la corsa alle presidenziali americane sta aggiungendo ulteriore incertezza al mix. Kamala Harris è ora alla guida di Donald Trump con un piccolo margine, e il suo passaggio da politiche di sinistra a politiche più centriste sta creando molte domande sulle future politiche economiche.
I trader di criptovalute sono particolarmente interessati a ciò che Kamala potrebbe fare riguardo alle tasse sulle società, cosa che potrebbe influenzare il sentiment del mercato. Se vincesse e decidesse di revocare i tagli favorevoli alle imposte sulle società dell’era Trump, potremmo assistere a qualche turbolenza sia nei mercati azionari che in quelli delle criptovalute.
I riacquisti societari inizieranno presto e, secondo Goldman Sachs, si prevede che aggiungeranno circa 5 miliardi di dollari alla domanda di azioni. Per le criptovalute, gli indicatori mostrano un quadro misto: lo spread call-put di Bitcoin è propenso al rischio, ma il momentum dei prezzi è piatto.
Cosa sta succedendo sulla catena? La capitalizzazione di mercato delle stablecoin sta aumentando e le commissioni cross-chain hanno registrato un aumento, soprattutto grazie a Tron e Binance. Nel complesso, le commissioni non sono tornate ai massimi di marzo.
Quindi, anche se i prezzi degli asset non stanno crollando, non sono nemmeno esattamente in forte espansione. Aave, ad esempio, è cresciuto del 25% da metà agosto, sovraperformando Bitcoin di 18 punti percentuali nello stesso periodo.
Altri top mover includono Helium e Tron. Tuttavia, il sentimento generale rimane contrastante. Gli investitori in criptovalute stanno giocando sul sicuro, in attesa di vedere come si svilupperanno tutte queste parti in movimento nelle prossime settimane.
Quindi, siamo ancora in un mercato rialzista? Alcuni indicatori suggeriscono che non abbiamo raggiunto il tipico picco di euforia osservato nei cicli passati. Nel frattempo, altri indicatori avvertono che questo potrebbe essere un tipo di mercato completamente diverso, dominato da alcuni grandi attori come Bitcoin, Solana e un paio di monete meme.