Secondo Bloomberg, il mercato azionario statunitense è stato sottoposto a forti pressioni lunedì, poiché nuovi segnali tecnici hanno sollevato preoccupazioni sul fatto che l'ultimo calo possa trasformarsi in una correzione più profonda.
L'indice S&P 500 è sceso a tal punto da estendere la sua caduta dal record del 28 ottobre al 3,2%, segnando il calo più netto da un massimo storico dalla crisi di febbraio-aprile.
L'indice ha chiuso anche al di sotto della sua media mobile a 50 giorni per la prima volta in 139 sessioni, concludendo la seconda corsa più lunga al di sopra di tale linea in questo secolo.
Gli operatori hanno anche osservato un calo di oltre 50 punti sotto quota 6.725, il livello che Lee Coppersmith di Goldman Sachs ha evidenziato all'inizio della giornata come il punto in cui i CTA potrebbero passare da acquirenti a venditori, una mossa che aggiungerebbe ulteriore pressione.
La debolezza si è diffusa al resto del mercato e gli osservatori dei grafici hanno descritto il danno interno come significativo.
Dan Russo di Potomac Fund Management ha affermato che "si stanno verificando molti danni sotto la superficie del mercato" e ha avvertito che una rottura al di sotto della media a 50 giorni diventa più grave se accompagnata da un continuo calo dell'ampiezza.
Ha affermato che un maggior numero di azioni che raggiungono nuovi minimi dimostrerebbe che "si stanno verificando ulteriori vendite", un'opinione che riflette il tono espresso lunedì dai tavoli di trading.
I trader osservano il Nasdaq scivolare mentre si accumula la correzione
Ulteriori segnali di stress sono emersi nel Nasdaq Composite, dove John Roque di 22V Research ha affermato che l'indice sta lanciando segnali "brutti" perché la maggior parte dei suoi circa 3.300 titoli si attesta sui minimi delle 52 settimane anziché sui massimi.
Ha affermato che "dovrebbe essere ora: una correzione è in corso", e ha esortato gli investitori a rimanere sulla difensiva. John prevede che il Nasdaq, già in calo di oltre il 5% rispetto al suo ultimo record, scenderà fino all'8% prima di raggiungere il supporto vicino a 22.000.
Il tono di allarme è continuato quando Dan Wantrobski di Janney Montgomery Scott ha affermato che l'interruzione della lunga serie di superamenti della media mobile a 50 giorni da parte dell'indice S&P 500 preannuncia ulteriori problemi più avanti nel corso dell'anno.
Ha affermato che "una correzione è già in atto nel mercato azionario e penso che l'S&P 500 scenderà ancora di più da qui in poi", aggiungendo che il calo dell'indice potrebbe raggiungere il 5-10% entro la fine di dicembre.
Dan ha anche descritto l'ampiezza come "terribile" e ha affermato che il mercato è "in una posizione vulnerabile", ritenendo che sia meglio per l'indice affrontare una correzione minore ora per evitarne una peggiore all'inizio dell'anno prossimo.
L'attività di CTA potrebbe aumentare il peso nei prossimi giorni. Maxwell Grinacoff di UBS ha affermato che questi fondi, che di solito acquistano quando gli indici salgono e vendono quando scendono, potrebbero ridurre del 20% la loro esposizione azionaria nelle prossime due settimane.
Ha affermato che le vendite "potrebbero facilmente triplicare in uno scenario in cui gli indici globali scendono del 5% o più", e ha aggiunto che la pressione aumenterà se l'S&P 500 scenderà sotto i 6.500.
Il rallentamento tecnologico si aggrava con l'indebolimento delle mega-cap
I titoli tecnologici, che hanno guidato un rally del 38% nell'indice S&P 500 da aprile a ottobre, stanno ora arretrando. Il loro rallentamento ha spinto il mercato a concentrarsi su settori più strettamente legati al rallentamento dell'economia, alla debolezza della domanda dei consumatori e ai dati negativi sulla fiducia.
Le Magnifiche Sette hanno perso quasi il 4,5% questo mese, con solo Alphabet ancora in territorio positivo. È questo gruppo a generare quasi tutti i guadagni di quest'anno.
Anche lo slancio nel settore dell'intelligenza artificiale è diminuito, poiché gli investitori si sono concentrati sull'entità dei prestiti necessari per finanziare l'espansione. Lunedì, Amazon ha raccolto 15 miliardi di dollari in obbligazioni, aggiungendosi al debito legato all'espansione.
John di 22V ha definito Meta il "campione di riferimento di questa correzione", affermando che ha iniziato a scendere prima degli altri e potrebbe dover "toccare un minimo" prima che il pullback si concluda. Meta è scivolato di nuovo lunedì, in calo dell'1,2%, attestandosi al 24% al di sotto del picco di agosto.
Questa settimana ci saranno ulteriori pressioni, poiché Walmart, Home Depot e Target si preparano a pubblicare i risultati e a discutere della stagione delle feste. Nvidia chiuderà il ciclo degli utili delle megacap quando pubblicherà i risultati più avanti nella settimana.
Gli operatori economici si aspettano anche il ritorno dei dati governativi dopo un'interruzione di sette settimane, con i primi segnali che indicano un rallentamento delle assunzioni, una crescita più debole e una maggiore pressione sulle famiglie a basso reddito.
Nonostante il calo, l'S&P 500 è ancora in rialzo di oltre il 13% su base annua e il Nasdaq mantiene un guadagno di quasi il 18%. Lunedì è proseguita la rotazione fuori dal settore tecnologico, con l'aumento di sanità e servizi di pubblica utilità. Sam Stovall di CFRA ha affermato che la mossa "dovrebbe smorzare parte della spensieratezza insita nei settori in crescita", aggiungendo che il crollo delle ultime due settimane "non è abbastanza profondo da poter essere definito un ritiro".
Gli analisti di Ned Davis Research hanno affermato che la svendita è "abbastanza contenuta" da mantenere vive le speranze di un rally, ma hanno avvertito che "più a lungo dura il consolidamento senza ristabilire il trend rialzista, maggiore è il rischio che si trasformi in un processo di topping".
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