Nel primo trimestre del 2024, diversi grandi gestori di hedge fund si sono ritirati da alcuni titoli AI altamente remunerativi. Molti titoli legati all'intelligenza artificiale hanno registrato un rally lo scorso anno, segnando enormi guadagni, ma il sentimento degli investitori sta ora cambiando poiché molti di loro stanno riducendo le loro posizioni in tre principali titoli di intelligenza artificiale.
Gli investitori più ricchi stanno disinvestendo da Nvidia, Supermicro e Meta Platforms. Ciò sta accadendo nonostante la previsione di Grand View Research secondo cui il mercato globale dell’intelligenza artificiale dovrebbe crescere a un tasso di crescita annuale composto (CAGR) del 36,6% dal 2024 al 2030. Molti analisti come la Bank of America si aspettano che queste azioni crescano ma si proteggono I gestori di fondi stanno prendendo profitti secondo un rapporto di The Motley Fool.
Le vendite di Nvidia superano l'offerta
Nvidia sta rompendo le classifiche di mercato per la produzione di GPU per data center di fascia alta che gestiscono complesse attività di intelligenza artificiale. Tuttavia, nel primo trimestre del 2024, Nvidia ha assistito a una significativa liquidazione degli investimenti: importanti investitori miliardari Philippe Laffont e Ken Griffin hanno venduto entrambi il 68% delle loro azioni, mentre Israel Englander ha ridotto le partecipazioni del suo fondo del 35%.
Queste vendite appaiono affrettate, considerando che la domanda di GPU per data center di Nvidia supera enormemente l'offerta disponibile, portando ad un monopolio sui prezzi. Dall'anno fiscale 2024 all'anno fiscale 2027 (che terminerà a gennaio 2027), si prevede che le entrate di Nvidia cresceranno a un CAGR del 46% mentre i suoi utili per azione (EPS) aumentano a un CAGR del 53%. La crescita prevista di Nvidia è forte, dato che il titolo ha attualmente un prezzo inferiore a 50 volte i suoi utili futuri attesi.
Si prevede che la quota di mercato dei Super Micro Computer crescerà
I miliardari stanno anche riducendo i fondi in Super Micro, un importante produttore di server AI dedicati. Richard Driehaus, Ken Griffin e Cliff Asness hanno registrato profitti in Supermicro rispettivamente del 41%, 8% e 73% nel primo trimestre.
Le dismissioni sono state sorprendenti poiché le previsioni per la quota di mercato di Super Micro mostrano prospettive positive. I server AI dedicati rappresentano un’importante fonte di entrate e, secondo gli analisti della Bank of America, si prevede che la quota di mercato crescerà dal 10% al 17% nei prossimi tre anni. Secondo Research and Markets, il mercato globale dei server AI potrebbe continuare ad espandersi a un CAGR del 26,5% dal 2024 al 2029.
Dall'anno fiscale 2023 all'anno fiscale 2026 (che termina a giugno 2026), si prevede che i ricavi e l'EPS di Supermicro aumenteranno a un CAGR rispettivamente del 58% e del 52%. Anche se, secondo il rapporto, le azioni di Supermicro hanno un prezzo pari a 27 volte gli utili attesi per il prossimo anno.
I gestori di hedge fund stanno disinvestendo dalle piattaforme Meta
Meta ha diversi grandi nomi al suo attivo: Facebook, Instagram e WhatsApp. Il prezzo delle azioni della società ha registrato un rapido aumento poiché la sua principale attività pubblicitaria ha prodotto risultati impressionanti. Tuttavia, nel primo trimestre, diversi grandi investitori miliardari, tra cui Lee Ainslie e Ken Griffin, hanno venduto rispettivamente il 51% e il 47% delle loro azioni.
Le vendite di annunci di Meta hanno subito un forte colpo nel 2022. Apple ha avviato cambiamenti iOS orientati alla privacy, la concorrenza è aumentata da TikTok di ByteDance e le sfide economiche generali hanno ostacolato le vendite di annunci. Meta si è ripresa sviluppando nuovi algoritmi di intelligenza artificiale per adattarsi ai cambiamenti di Apple, ampliando la sua breve funzionalità video chiamata Reels e attirando investimenti da società cinesi di e-commerce e giochi che si rivolgevano ai consumatori esteri.
Leggi anche: Meta deve affrontare denunce nell'UE per presunto abuso di dati personali per addestrare l'intelligenza artificiale
Tra il 2023 e il 2026, si prevede che i ricavi e l’EPS di Meta aumenteranno a un CAGR rispettivamente del 14% e del 21%. Si tratta di un futuro promettente con le sue azioni quotate a 24 volte i guadagni futuri attesi secondo la pubblicazione. Tuttavia, i grandi investitori temono una possibile riduzione degli investimenti da parte degli inserzionisti cinesi e una maggiore concorrenza nel mercato pubblicitario.
I gestori degli hedge fund danno priorità alla stabilità piuttosto che alla crescita a lungo termine, afferma il rapporto. Spesso vendono le loro posizioni vincenti con maggiore cautela, generando ogni anno rendimenti costanti e affidabili per soddisfare i loro facoltosi clienti. In netto contrasto, gli investitori al dettaglio orientati alla crescita si concentrano sui guadagni multi-bagger a lungo termine nell’arco di diversi decenni.
Dalla fine del primo trimestre solare, il 31 marzo, le azioni di Nvidia sono aumentate del 40%. Tuttavia, le azioni di Meta sono aumentate meno dell'1%, mentre le azioni di Supermicro sono scese del 13%.