Il capitale di rischio non è del tutto esaurito per i progetti crittografici, ma sta diventando più selettivo. I finanziamenti di VC hanno continuato a rivolgersi a progetti a luglio, con varie fonti, tra cui società di VC, ma anche acceleratori e fondi ecosistemici.
I finanziamenti di VC per i progetti più importanti variano tra stime di 400 milioni di dollari per i round più grandi, fino a un totale di oltre 1 miliardo di dollari per tutti gli afflussi verso progetti più piccoli. Varie forme di sostegno e raccolta fondi stanno crescendo, mentre i finanziamenti basati su token e le vendite di nuovi asset sono ancora lenti.
Alcuni dei principali round di finanziamento arrivano fino a 50 milioni di dollari, anche se il sostegno più comune è inferiore a 5 milioni di dollari. BlockMining è stata tra le principali storie di VC a luglio, raccogliendo più di 90 milioni di dollari.
Non esiste un’unica metodologia per misurare i finanziamenti, poiché alcuni afflussi sono legati alle riserve crittografiche delle principali piattaforme e contano come sviluppo della comunità, piuttosto che come round di VC.
Allo stesso tempo, leader come Pantera Capital continuano a selezionare progetti importanti, indirizzando la liquidità principalmente verso i prodotti Web3. Alcune delle squadre selezionate dal finanziamento Pantera Capital hanno raccolto ulteriori round a luglio.
I finanziamenti di VC stanno mantenendo livelli relativamente stabili, nonostante le critiche sulla creazione di squilibri nel trading di criptovalute. Il mercato rialzista del 2024 è riuscito ad assorbire parte delle vendite provenienti dai token VC sbloccati.
Principali round di finanziamento di luglio @BlockMiningInc @sentient_agi @PartiorOfficial @b3dotfun @AlliumLabs @Lombard_Finance
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– DropsTab (@Dropstab_com) 31 luglio 2024
VC è tornata agli investimenti minerari
Le categorie più importanti per gli afflussi di capitale di rischio includevano infrastrutture, finanza decentralizzata e servizi blockchain. I progetti infrastrutturali hanno ottenuto 11 round per un totale di 149 milioni di dollari nell'ultimo mese. Per l’intero secondo trimestre, i progetti infrastrutturali hanno beneficiato di 46 round di finanziamento, per un totale di 664,8 milioni di dollari.
I finanziamenti di VC hanno inoltre sostenuto il settore DeFi, diventando una fonte di liquidità e un fondo di incentivi. Negli ultimi 12 mesi, i progetti DeFi hanno ricevuto più di 880 milioni di dollari in un totale di 178 round di finanziamento. L’infrastruttura più sviluppata e la liquidità disponibile hanno fatto sì che i progetti sostenuti da VC potessero rilasciare un prodotto più velocemente rispetto alle precedenti ICO su larga scala che impiegavano anni per iniziare a costruire.
La prima metà del 2024 non è paragonabile a un inverno cripto, anche se gli afflussi maggiori si verificano solo per i progetti che hanno mostrato un certo successo. Tra le più grandi operazioni di VC nel secondo semestre c'è stato l'investimento di 200 milioni di dollari in Bitstamp, che ha valutato l'exchange a 2 miliardi di dollari.
Nel secondo trimestre si sono ampliati anche i progetti sociali, con 22 round di finanziamento e afflussi di 220,4 miliardi di dollari. I progetti di criptovaluta sui social media sono legati al boom dei token meme, con l'obiettivo di creare comunità per migliorare la liquidità.
Gli afflussi hanno preso di mira anche progetti tokenless, tra cui i più importanti sono Pichi Finance, con 25 milioni di dollari raccolti da 12 sostenitori. I progetti tokenless hanno un profilo di raccolta fondi diverso, con una bassa presenza su X come principale social media crittografico. Tuttavia, piattaforme come MetaDAO e Morpho sono state scelte dai fondi. Nel caso di Morpho, i finanziamenti si sono allineati anche tra i maggiori afflussi, raccogliendo 500 milioni di dollari.
La raccolta fondi di più alto profilo sui social media è stata quella di Pudgy Penguins, uno dei marchi NFT più importanti. Pudgy Penguins ha raccolto 110 milioni di dollari da quattro sostenitori, tra cui 1kX, Fenbushi Capital e Everest Ventures.
Bitcoin è in ritardo nei finanziamenti di criptovalute
La recente performance positiva dei finanziamenti di capitale di rischio è correlata alla performance di Bitcoin (BTC). Ma quando si tratta di investimenti diretti, la rete di Bitcoin riceve finanziamenti solo per le operazioni di mining. L'altra fonte di finanziamento è l'acquisto diretto, come nel caso di MicroStrategy. L’azienda potrebbe raccogliere altri 2 miliardi di dollari per acquistare e detenere BTC a titolo definitivo.
Altri progetti costruiti sulla catena Bitcoin sono esperimenti comunitari relativamente piccoli, con un potenziale di raccolta fondi limitato. Per ora, il capitale di rischio ha saltato le soluzioni scalabili per Bitcoin e si è concentrato maggiormente su Ethereum e Solana, nonché sulle catene L2. Mentre il capitale di rischio ha contribuito a costruire Optimism e Arbitrum, non esiste un L2 simile per Bitcoin. Stime approssimative vedono il 60% dei finanziamenti di VC confluire in progetti compatibili con Ethereum, con il 15-20% per l'ecosistema Solana.
La situazione potrebbe iniziare a cambiare presto, poiché esistono alcune soluzioni scalabili per L2. L’ultima conferenza Bitcoin ha attirato maggiore interesse verso il potenziale L2 e alcuni degli investitori VC disponibili hanno già segnalato nuove proposte .
Inoltre, Bitcoin ha già fino a 85 soluzioni L2 e alcune potrebbero diventare idonee per finanziamenti di venture capital, seguendo il modello di Ethereum.
Reportage criptopolita di Hristina Vasileva