I robotaxi cinesi e il settore farmaceutico indiano sono stati tra le scelte migliori dell'hedge fund al Sohn di Hong Kong. Le scelte principali alla conferenza di quest'anno sono state geograficamente più diversificate rispetto al 2024, poiché gli investitori hanno cercato di ampliare la propria esposizione alle incertezze legate alla politica antitariffaria e alla volatilità del mercato.
Flight Deck Capital, con sede a San Francisco, ha intravisto un potenziale di crescita nel gigante cinese dei motori di ricerca Baidu, puntando sulla sua attività di guida autonoma in rapida crescita. Il fondatore e socio amministratore di Flight Deck, Jay Kah, ha affermato che Apollo Go di Baidu, simile a Waymo, l'unità di guida autonoma di Google, è l'unico operatore di robo-taxi in Cina a non dipendere dai mercati finanziari per crescere.
Si aspettava inoltre che il settore cinese dei taxi e del ride-sharing crescesse fino a circa 237 miliardi di dollari entro il 2034, con Apollo che deteneva una quota di mercato del 15%. Tuttavia, il mercato non ha attribuito alcuna valutazione a quel segmento e al business cloud di Baidu.
Apeiron Capital di Hong Kong ha presentato la sua proposta alla società cinese di ride-hailing DiDi Global, citando il miglioramento del margine di profitto in patria e la rapida crescita della quota di mercato in America Latina. Triata Capital si è anche mostrata ottimista nei confronti di PDD, azienda cinese di e-commerce low cost proprietaria di Temu. Il CIO di Triata, Sean Ho, ha fatto riferimento agli utenti attivi mensili di Temu, affermando che una statistica che molti ignoravano era che il loro MAU era attualmente superiore a quello di Amazon.
Gli investitori puntano sui settori della sanità e della sicurezza
ULTIMA ORA: I robotaxi cinesi e l'industria farmaceutica indiana emergono come le scelte migliori degli hedge fund alla conferenza di Sohn a Hong Kong.
— WhaleInsight ⚡ (@whale_insight) 2 giugno 2025
Arisaig Partners di Singapore privilegia MedPlus Health Services, una catena di farmacie con sede in India, poiché i suoi prodotti a marchio privato hanno rafforzato la sua proposta di prezzi bassi, ampliando il divario con i concorrenti.
La startup indiana di hedge fund Panvira Management ha puntato su Piramal Pharma, un'organizzazione di sviluppo e produzione su contratto (CDMO), prevedendo un'accelerazione della sua crescita fino a raggiungere cifre esorbitanti e un vantaggio dalla normalizzazione delle aliquote fiscali.
"L'inflazione è più bassa, il governo si sta concentrando sulla classe media e la spesa dei consumatori sta uscendo da una base bassa. Credo semplicemente che questo sia il momento in cui il settore dei consumi in generale andrà meglio."
– Vatsal Mody , partner e responsabile della ricerca in India presso Arisaig Partners
Altri hedge fund emergenti, come il fondo coreano MY.Alpha Management e Frontline Global Management di Hong Kong, erano interessati alle opportunità nel settore della sicurezza, trainate dai conflitti geopolitici. Jon Jhun di MY.Alpha Management ha affermato che la Corea domina la catena di approvvigionamento nucleare ex-Russia ed ex-Cina.
Jhun ha scelto Hyundai Engineering & Construction, specializzata in ingegneria, approvvigionamento e costruzione di impianti nucleari (EPC). Frontline Global Management ha scelto la società di difesa spagnola Indra Sistemas, convinta che si sarebbe aggiudicata più contratti in Europa.
Le aziende giapponesi monopolizzano la scena nel 2024, mentre gli hedge fund promuovono le migliori scelte in Asia
I gestori patrimoniali hanno sottolineato gli sforzi di Japan Inc. per migliorare l'efficienza del capitale, con le aziende giapponesi attive nei settori dell'outsourcing, della robotica e della farmaceutica che hanno ottenuto il favore del pubblico alla Sohn Hong Kong Investment Leaders Conference 2024. L'evento dello scorso anno ha invitato 14 fondi a presentare le loro migliori idee di investimento, ma solo due fondi hanno presentato idee su azioni cinesi, in calo rispetto alle sette del 2023.
David Mitchinson, socio fondatore di Zennor Asset Management, ha affermato che le maggiori opportunità nella terza economia mondiale risiedono nelle aziende con "storie in miglioramento" o in quelle che hanno rafforzato la governance aziendale, piuttosto che in quelle già eccellenti. Ha raccomandato Transcosmos, che avrebbe probabilmente beneficiato della rigidità del mercato del lavoro giapponese.
Seth Fischer, fondatore del fondo attivista Oasis Management, ha affermato che il governo giapponese ha continuato ad alzare gli standard per la gestione, quindi gli investitori che hanno interagito con aziende giapponesi hanno avuto maggiori probabilità di successo. Fischer ha anche affermato che il fondo attivista ha intravisto un potenziale di crescita per Kobayashi Pharmaceutical, un'azienda farmaceutica che ha ritirato dal mercato un integratore alimentare dopo cinque decessi potenzialmente collegati al prodotto.
Tybourne Capital Management di Hong Kong ha puntato su Samsung Electronics, sostenendo che il gigante tecnologico potrebbe sottrarre quote di mercato globali ai chip di memoria della rivale SK Hynix. CloudAlpha Capital Management, sempre di Hong Kong, si è mostrata ottimista su HD Hyundai Electric della Corea del Sud, citando la domanda di apparecchiature elettriche legata all'intelligenza artificiale.
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