Dopo un effetto domino innescato dalle ultime decisioni di Moody's, le azioni statunitensi sono crollate, trainate principalmente dai titoli bancari di medie dimensioni. Ecco la verità su ciò che ha scosso Wall Street e come potrebbe essere solo un presagio di cose a venire.
Vento gelido di Moody su Wall Street
Si potrebbe pensare che ormai Wall Street sia abituata agli alti e bassi, ma il recente calo dell'S&P 500 e del Nasdaq Composite suggerisce il contrario. Tuttavia, le vere vittime furono i creditori statunitensi di medie dimensioni.
Queste banche, generalmente stabili e resilienti, hanno visto i loro rating tagliati da Moody's. Perché? Apparentemente, la colpa è del calo dei depositi, dell'aumento dei costi di finanziamento e dell'aumento dei rischi di qualità degli asset. Il settore immobiliare commerciale, in particolare, sembra essere il cuore di questa turbolenza.
Dana Grigg di Camelotta Advisors ha lasciato un accenno non così sottile sulle implicazioni economiche. Sembra che i centri vuoti delle nostre città, che rispecchiano città fantasma, possano essere bombe a orologeria.
Senza chiare ripercussioni finanziarie ancora visibili, la nuvola incombente di potenziali perdite immobiliari sembra essere sempre più fitta.
Il calo dell'indice KBW Bank rafforza ulteriormente questa osservazione. E proprio quando pensavi che il settore bancario stesse riprendendo piede dopo il precedente colpo del crollo di tre istituti di credito regionali, bam! Gli scioperi di Moody.
E Moody's non sembra ancora finito. Hanno messo gli occhi su altri sei istituti di credito, facendo penzolare la spada di potenziali declassamenti sopra le loro teste.
M&T Bank e State Street, entrambe con la sfortuna di essere nella lista dei successi di Moody's, hanno registrato un calo delle azioni rispettivamente dell'1,5% e dell'1,6%.
Europa e Asia Sentire le increspature
Le scosse non sono state contenute negli Stati Uniti. Anche la scena finanziaria europea ha avuto la sua parte drammatica. L'Italia, sempre quella drammatica, ha annunciato un'enorme tassa del 40% sulle banche che beneficiano del recente aumento dei tassi di interesse. Di conseguenza, gli indici finanziari in tutta Europa sono crollati.
Intesa Sanpaolo in Italia è scesa dell'8,7%, e la tedesca Commerzbank non è stata molto indietro con un calo del 3,3%. Certo, il ministero delle finanze italiano ha cercato di controllare il danno promettendo di limitare l'impatto fiscale, ma a quel punto il danno era già stato fatto.
Ma aspetta, c'è di più. Anche l'Asia non è riuscita a sfuggire al caos finanziario. Con la Cina che ha rivelato un calo significativo delle sue esportazioni, il peggiore dall'inizio della pandemia, si sono riaccese le preoccupazioni sulla sua crescita economica.
L'indice Hang Seng di Hong Kong e l'indice CSI 300 cinese sono scesi rispettivamente dell'1,8% e dello 0,3%. Il calo delle esportazioni e delle importazioni della Cina è stato molto più significativo del previsto, mettendo sotto il microscopio la sua debole attività economica.
I responsabili politici del paese si stanno probabilmente strappando i capelli, cercando di escogitare nuove misure di stimolo per rilanciare l'economia in crisi.
Per concludere, i riflettori si spostano ora sui dati sull'inflazione cinese. Ma data la recente svolta degli eventi, non trattengo il fiato per una buona notizia.
In un'economia in continua globalizzazione, nessun paese o settore è isolato. Un declassamento del rating da parte di Moody's ha mostrato il suo effetto a catena in tutti i continenti. Se c'è una cosa da asporto qui, è che dovremmo sempre prepararci all'impatto.
Perché nel volatile mondo della finanza, quando giganti come Moody's si muovono, le scosse si fanno sentire in tutto il mondo.