Gli investitori al dettaglio coreani stanno radicalmente rimodellando i mercati azionari statunitensi. Ad agosto, hanno ritirato la cifra record di 657 milioni di dollari da Tesla Inc., investendo contemporaneamente oltre 12 miliardi di dollari in società di criptovalute quotate negli Stati Uniti quest'anno.
Ciò segnala un cambiamento fondamentale nelle preferenze di investimento di una delle più influenti basi di vendita al dettaglio straniere degli Stati Uniti, che sta catturando l'attenzione di Wall Street.
Tesla perde la corona coreana
Secondo i calcoli di Bloomberg sui dati di deposito, l'esodo senza precedenti da Tesla rappresenta il deflusso mensile più significativo dall'inizio del 2023. Ciò segna una netta inversione di tendenza per gli investitori coreani, che un tempo erano stati fondamentali amplificatori del rally azionario del produttore di veicoli elettrici.
I singoli trader coreani, che detengono circa 21,9 miliardi di dollari in azioni Tesla (il che la rende la loro principale partecipazione azionaria estera), stanno mettendo sempre più in discussione la narrativa sull'intelligenza artificiale e le prospettive di crescita dell'azienda.
La pressione di vendita degli investitori coreani deriva dalle crescenti preoccupazioni per il deterioramento dei fondamentali di Tesla e per i rischi legati alla leadership. Gli analisti indicano l'intensificarsi della concorrenza da parte dei rivali cinesi e il calo delle vendite di veicoli elettrici, attribuiti al "rischio Musk", come fattori chiave alla base delle scarse performance di Tesla. La volatilità delle azioni Tesla è stata esacerbata dai conflitti tra il CEO Elon Musk e il Presidente Trump, contribuendo a ripetuti e bruschi cali.
Park Yeon-ju, ricercatore di Mirae Asset Securities, ha osservato che, sebbene Tesla offrisse in precedenza solide prospettive a medio termine nella guida autonoma e nella robotica umanoide, nonostante la debolezza delle vendite di veicoli elettrici a breve termine, "il recente boom dell'intelligenza artificiale ha intensificato la concorrenza da parte di Cina ed Europa, riducendo i margini previsti e la quota di mercato".
La pressione di vendita si è estesa oltre le azioni ordinarie di Tesla, con l' ETF Tesla a doppia leva finanziaria (TSLL) che ha registrato il suo maggiore deflusso mensile dall'inizio del 2024, perdendo 554 milioni di dollari solo ad agosto. Questo ritiro completo dagli investimenti legati a Tesla sottolinea la profonda disillusione degli investitori coreani nei confronti dell'attuale traiettoria e delle prospettive future dell'azienda.
L'acquisto aggressivo di criptovalute cattura l'attenzione globale
Mentre abbandonavano Tesla, gli investitori coreani hanno abbracciato le società di criptovalute quotate negli Stati Uniti con un'aggressività senza precedenti, acquistando quest'anno azioni di società legate alle criptovalute per un valore di oltre 12 miliardi di dollari. I dati pubblicati da 10x Research rivelano la portata sbalorditiva di questa attività : solo ad agosto, gli investitori coreani hanno acquistato azioni di Bitmine Immersion Technologies Inc. per un valore di 426 milioni di dollari, azioni di Circle per un valore di 226 milioni di dollari e azioni di Coinbase per un valore di 183 milioni di dollari.
Oltre alle singole società crypto, nello stesso periodo gli investitori coreani hanno anche investito 282 milioni di dollari in un ETF 2x Ethereum, dimostrando il loro approccio sofisticato per ottenere un'esposizione con leva finanziaria agli asset digitali attraverso i mercati azionari tradizionali. Questa aggressiva attività di acquisto sta rimodellando i flussi di capitali globali e attirando l'attenzione degli analisti di Wall Street che monitorano attentamente il comportamento degli investitori retail coreani.
Questo cambiamento riflette un più ampio modello di adozione delle criptovalute in Corea del Sud, dove circa il 20% della popolazione – circa un cittadino su cinque – investe ora in asset digitali, superando significativamente la media globale. Tra i giovani di età compresa tra 20 e 50 anni, i tassi di possesso di criptovalute salgono ancora di più, raggiungendo il 25-27%, creando una domanda sostanziale di strumenti di investimento legati alle criptovalute accessibili tramite conti di intermediazione tradizionali.
I venti favorevoli della regolamentazione alimentano l'impennata degli investimenti
La tempistica di questi ingenti flussi di investimenti coincide con sviluppi normativi favorevoli che stanno fornendo un forte impulso all'allocazione di capitali coreani in asset legati alle criptovalute. La Corea del Sud sta sviluppando normative per stablecoin, STO ed ETF crittografici. I quadri fiscali sono ancora oggetto di discussione tra i decisori politici. A differenza della precedente estrema cautela, i circoli politici e l'industria ora concordano sulle esigenze di istituzionalizzazione.
L'influenza degli investitori coreani va ben oltre la selezione dei singoli titoli azionari. Sono tra i maggiori investitori stranieri in azioni americane in generale. Il loro potere d'acquisto concentrato può avere un impatto significativo sulla performance dei singoli titoli, in particolare nei settori volatili, dove le loro azioni collettive creano notevoli movimenti di mercato che si ripercuotono sulle sessioni di trading globali.
L'articolo I coreani abbandonano Tesla per le scommesse sulle criptovalute: un esodo da 657 milioni di dollari rimodella i mercati è apparso per la prima volta su BeInCrypto .