La settimana è iniziata con una nota traballante per i mercati finanziari degli Stati Uniti, compreso il settore delle criptovalute, dopo che il presidente Donald Trump ha imposto tariffe commerciali sulle importazioni da Canada, Messico e Cina. Le criptovalute hanno dissanguato miliardi di dollari in tutti i mercati, compresi spot e derivati.
Secondo un rapporto settimanale del principale scambio di derivati crittografici Bybit e della piattaforma di analisi e ricerca di livello istituzionale Block Scholes, lo spargimento di sangue del mercato ha lasciato un buco di circa 10 miliardi di dollari nell’open interest dei contratti di swap perpetui. Mentre alcuni asset crittografici hanno mantenuto tassi di finanziamento positivi, altri hanno sopportato maggiori turbolenze.
Gli swap perpetui perdono miliardi a causa delle svendite
La stima della perdita di 10 miliardi di dollari è stata rivelata dal CEO e co-fondatore di Bybit, Ben Zhou, citando i dati sulle opzioni dell'exchange. Tuttavia, nell'ultimo rapporto, Bybit ha affermato che Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Ripple (XRP) e Solana (SOL) hanno registrato perdite su interessi aperti per oltre 3,1 miliardi di dollari nei loro contratti di swap perpetui.
Nel contesto delle turbolenze del mercato, i volumi degli scambi sugli swap perpetui sono aumentati fino al massimo mensile di 31 miliardi di dollari mentre i trader si affrettavano a uscire dalle loro posizioni. Nonostante la fretta, ci sono state molte posizioni con leva liquidate poiché i trader hanno mancato le loro richieste di margine durante il forte calo dei prezzi spot di BTC, ETH, XRP e SOL.
Lunedì è stato il secondo giorno consecutivo con una svendita mattutina – il mercato ha sanguinato anche il 27 gennaio a causa dell’emergere di DeepSeek, un modello di intelligenza artificiale molto più economico – e di conseguenza, i tassi di finanziamento degli swap perpetui sono scesi vertiginosamente. Solo i tassi di finanziamento del bitcoin sono rimasti a galla a un livello neutrale.
"L'open interest di BTC non è sceso nello stesso modo che abbiamo osservato nei mercati degli swap perpetui. Ciò suggerisce che non vi è stato un valore nozionale significativo delle opzioni open interest liquidate durante la svendita spot, né che la svendita si è tradotta in un picco significativo nei volumi degli scambi all’inizio del mese”, afferma il rapporto.
ETH guida il declino di Altcoin
Le altcoin, d’altro canto, hanno mostrato un trend negativo più persistente dopo il crollo, poiché gli orsi hanno dominato il mercato, con ETH in testa. La volatilità realizzata per la seconda criptovaluta più grande è salita oltre il 140%, il livello più alto in più di tre mesi. Inoltre, la struttura per termini della volatilità implicita di Ether ha registrato un'impennata ed è rimasta invertita per giorni dopo la svendita.
Oltre ai tassi di finanziamento negativi di Ether, il prezzo spot della criptovaluta ha subito una correzione più profonda rispetto a quella di Bitcoin, scendendo a 2.500 dollari. Con la volatilità implicita di Ether di circa 15 punti superiore a quella di Bitcoin a parità di durata equivalente, i trader si aspettano una volatilità continua poiché il lato negativo dell'asset non è stato completamente scontato.
Il post I contratti di swap perpetui hanno subito un duro colpo durante il crollo di lunedì: ecco il danno è apparso per la prima volta su CryptoPotato .