UBS afferma che i suoi facoltosi clienti stanno ritirando denaro dagli asset in dollari USA e spostando i loro investimenti verso l’oro, le criptovalute e i mercati cinesi a causa delle tensioni commerciali e di un’economia globale volatile.
Gli investitori si sono sentiti al sicuro mantenendo per anni la maggior parte della loro ricchezza in attività con sede negli Stati Uniti grazie alla forte economia del paese, alla valuta stabile e ai mercati finanziari profondi. Tuttavia, le recenti controversie commerciali, le nuove tariffe e le preoccupazioni sulla forza a lungo termine del dollaro stanno distruggendo la loro fiducia.
I clienti UBS riducono l’esposizione al dollaro USA con l’aumento della volatilità
La co-responsabile della gestione patrimoniale per l'Asia presso USB, Amy Lo, ha affermato che i facoltosi clienti della società si stanno allontanando dagli investimenti in dollari USA perché si sentono a disagio nel investire troppo denaro in asset legati al dollaro USA in un contesto di incertezza economica globale e delle continue tensioni commerciali tra Stati Uniti e Cina .
Amy Lo ha anche notato che la maggior parte dei loro clienti si stanno rivolgendo all'oro perché non è legato a nessun singolo governo o valuta, mentre altri stanno investendo i loro soldi in criptovalute come Bitcoin ed Ethereum, che stanno diventando sempre più ampiamente accettate come asset alternativi che bilanciano i portafogli tradizionali.
L'avvocato pro-cripto e forte sostenitore dei detentori di XRP, John Deaton, ha persino commentato in un post su X dicendo: "Abbiamo ufficialmente raggiunto il punto in cui è molto più rischioso avere un'esposizione zero alle criptovalute piuttosto che destinare ad esse una piccola percentuale del proprio patrimonio netto."
I clienti sono anche alla ricerca di opportunità che offrano crescita senza fare affidamento solo sull’economia statunitense, il che li rende più concentrati sulla gestione dei rischi e non solo sulla ricerca di rendimenti elevati. UBS e altre società di gestione patrimoniale hanno affermato che questi investitori stanno adottando modelli strutturati di asset allocation che distribuiscono il rischio in modo più uniforme.
Morgan Stanley, ad esempio, consiglia una suddivisione 40-40-15 in base alla quale il 40% del patrimonio è in obbligazioni a reddito fisso, un altro 40% in azioni o azioni e il 15% in investimenti alternativi come private equity o hedge fund, con il restante 5% detenuto in contanti o attività simili in caso di flessioni del mercato.
Gli investitori riconquistano fiducia nella Cina e spostano le allocazioni
Molti ricchi investitori che hanno evitato il mercato cinese negli ultimi anni a causa delle scarse performance, delle rigide normative e delle continue tensioni con gli Stati Uniti stanno ora lentamente spostando i loro soldi negli asset cinesi a causa della forte performance azionaria, di un ambiente commerciale più positivo e delle innovazioni delle società cinesi.
Il mercato azionario di Hong Kong, l' indice Hang Send (HSI) , è uno degli indici azionari con la migliore performance al mondo nel 2025 e Amy Lo spiega che i clienti ora le chiedono direttamente informazioni sulle opportunità di investimento nel paese dopo aver evitato per anni qualsiasi cosa abbia a che fare con la Cina. Questo cambiamento dimostra quanto velocemente il sentiment degli investitori possa cambiare quando compaiono segnali di progresso e stabilità.
La recente tregua tariffaria tra Stati Uniti e Cina ha contribuito a calmare alcune tensioni legate alla guerra commerciale che hanno colpito i mercati globali. Gli Stati Uniti hanno abbassato le tariffe sulla maggior parte delle importazioni cinesi dal 145% al 30% per 90 giorni, mentre la Cina ha ridotto i dazi dal 125% al 10% e ha accettato di rimuovere alcune delle contromisure stabilite nel 2018, il che ha dato agli investitori la speranza che il commercio continuerà a migliorare e a rendere la Cina un’opportunità più attraente.
Un esperto di gestione patrimoniale privata presso Morgan Stanley ritiene che il recente accordo commerciale tra Cina e Stati Uniti abbia creato nuove opportunità di crescita in entrambi i paesi e che il riposizionamento dell’interesse degli investitori verso la Cina sia simultaneo a una ripresa dei titoli growth statunitensi.
Morgan Stanley prevede che i suoi clienti con un patrimonio netto elevato guadagneranno dal 7% all'8% in rendimenti annuali totali nei prossimi sette-dieci anni, ma Christina avverte che ottenere questi rendimenti è ora più difficile a causa della volatilità dei mercati. Per questo motivo, i clienti stanno ora riconsiderando quanto rischio stanno assumendo, come sono bilanciati i loro portafogli e quale ruolo gioca ciascun tipo di investimento nell’aiutarli a raggiungere i loro obiettivi finanziari.
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