HyperLiquid ha annunciato una serie di miglioramenti nella gestione del rischio a seguito di un grave incidente che ha coinvolto il suo caveau Hyperliquidity Provider (HLP).
Come parte della sua risposta, la Fondazione HyperLiquid rimborserà gli utenti che detenevano posizioni long su JELLY al momento della liquidazione, utilizzando un prezzo di chiusura di $ 0,037555. Si prevede che questa mossa garantirà che tutti i trader JELLY, ad eccezione di quelli con indirizzi contrassegnati, ricevano un prezzo di liquidazione vantaggioso per loro.
La decisione fa seguito alla cancellazione dei contratti perpetui JELLY dopo che i validatori hanno identificato attività di mercato sospette.
Quello che è successo?
L'incidente è derivato da un trader che avrebbe manipolato il prezzo di JELLY, portando a significative perdite non realizzate per HLP, un deposito di market-making all'interno di HyperLiquid.
Il trader, che deteneva JELLY per un valore di 4,85 milioni di dollari, ha combinato una posizione corta su HyperLiquid con acquisti spot sulla catena, che hanno innescato un evento di liquidazione che ha trasferito la posizione corta su HLP. Quando il trader ha acquistato in modo aggressivo JELLY su scambi decentralizzati, il suo prezzo è aumentato, causando temporaneamente le perdite non realizzate di HLP a raggiungere i 13,5 milioni di dollari.
Dato che la liquidità sugli scambi decentralizzati è relativamente bassa, il movimento dei prezzi è stato più pronunciato. In risposta, HyperLiquid ha chiuso forzatamente il mercato JELLY e lo ha fissato a $ 0,0095, che è molto inferiore al prezzo di $ 0,50 riportato dagli oracoli di scambio decentralizzati.
Questa decisione ha scatenato discussioni all'interno della comunità crittografica, con alcuni esperti che ne hanno messo in dubbio la legalità.
Nel frattempo, il CEO di Bitget, Gracy Chen, ha criticato la gestione da parte di HyperLiquid del delisting di JELLY e ha avvertito che potrebbe seguire il percorso di FTX. Il dirigente ha sostenuto che la decisione, presa da un piccolo gruppo di validatori, ha sollevato preoccupazioni sulla decentralizzazione.
Chen ha anche sottolineato i difetti strutturali, come i rischi misti del caveau e la mancanza di trasparenza. Le sue preoccupazioni hanno trovato eco nel co-fondatore di BitMEX Arthur Hayes, che ha anche messo in dubbio le affermazioni di decentralizzazione di HyperLiquid.
Aggiornamenti sulla gestione del rischio di HyperLiquid
Alla luce di questi eventi, HyperLiquid ha annunciato diverse modifiche chiave ai suoi sistemi di gestione del rischio.
Innanzitutto, il deposito del liquidatore all'interno di HLP avrà limiti più severi, il che significa che conterrà una porzione minore del valore totale del conto HLP. Verrà inoltre ribilanciato meno spesso e verrà utilizzato un sistema più avanzato per gestire le liquidazioni.
In secondo luogo, il processo di deleveraging automatico (ADL) si attiverà solo se le perdite del Liquidatore superano un certo limite. Ciò contribuirà a evitare che i fondi vengano automaticamente spostati da altri depositi per coprire le perdite.
In terzo luogo, la piattaforma adeguerà i limiti degli open interest (OI) in modo più dinamico in base alle dimensioni del mercato per garantire che riflettano meglio le condizioni attuali. Infine, un sistema di voto on-chain consentirà ai validatori di decidere se rimuovere gli asset che scendono al di sotto di determinate soglie.
"La giornata di ieri è un buon promemoria per rimanere umili, affamati e concentrati su ciò che conta: costruire un sistema finanziario migliore di proprietà delle persone. Hyperliquid non è perfetto, ma continuerà a ripetersi e a crescere attraverso gli sforzi collettivi di costruttori, trader e sostenitori."
Il post Hyperliquid annuncia aggiornamenti chiave sulla gestione del rischio in seguito all'incidente del mercato JELLY è apparso per la prima volta su CryptoPotato .