Lunedì sera, il partner di Dragonfly, Haseeb Qureshi, ha pubblicato su X una serie di previsioni sulle criptovalute per il 2026, categoria per categoria, sostenendo che il prossimo anno "sorprenderà, sia al rialzo che al ribasso", anche se "le linee di tendenza persistono per lo più".
Previsioni su Bitcoin e criptovalute per il 2026
La sua previsione macroeconomica principale abbina un obiettivo rialzista per Bitcoin a un rimbalzo più ampio del mercato. "BTC supera i 150.000 dollari entro la fine dell'anno, ma il dominio di BTC diminuirà nel 2026", ha scritto Qureshi. Ma ha respinto l'idea che questo implichi automaticamente un ciclo di alt-break: "Non credo che sarà abbastanza selvaggio da chiamarla stagione delle alt-to-trade. Penso che le alt-to-trade rimbalzeranno comunque, ma non a massimi folli".
Inoltre, Qureshi ha affermato che "la recente generazione di catene fintech" non soddisferà le aspettative in termini di utilizzo e flusso di valore. "Nonostante l'entusiasmo suscitato dalla recente generazione di catene fintech, le loro metriche saranno deludenti", ha scritto, indicando "indirizzi attivi giornalieri, flussi di stablecoin e RWA". Ha indicato Tempo, Arc e Robinhood Chain come probabili ritardatari, aggiungendo che "Ethereum e Solana supereranno le aspettative" e che "i migliori sviluppatori continueranno a basarsi su catene infrastrutturali neutrali".
Per quanto riguarda le aziende, si aspetta che più grandi aziende lancino reti, orientandosi verso gli operatori storici regolamentati. "Molte altre aziende Fortune 100 lanciano blockchain, sebbene sempre più concentrate tra i player bancari e fintech", ha scritto, aggiungendo: "Aspettatevi che Avalanche si distingua in questo ambito, insieme a OP Stack, Orbit e ZK Stack".
Qureshi ha anche previsto un'importante mossa nella distribuzione da parte della tecnologia di consumo: "Una grande azienda tecnologica (Google, Facebook, Apple, ecc.) lancia o acquisisce un portafoglio crittografico nel 2026". E ha offerto una previsione contraria sui tempi di Monad: "Monad viene considerato morto da CT, ma le metriche decollano nella seconda parte dell'anno, dopo che gli analisti se ne sono già dimenticati".
Per quanto riguarda l'infrastruttura, ha affermato che l'adozione di DoubleZero si sta ampliando: "Almeno altre 3 catene si collegano a DoubleZero per migliorare le metriche di latenza e produttività. DoubleZero raggiunge oltre l'80% di partecipazione in Solana".
DeFi e stablecoin
Qureshi prevede una struttura di mercato perpetuo più concentrata. "La quota di mercato di Perp DEX si consolida in circa 3 grandi sedi, come HBO (quota di mercato circa 40/30/20), seguita da una lunga coda di operatori più piccoli che si contendono le rimanenze (ultimo 10%)", ha scritto.
Si aspetta anche un'espansione del prodotto nel mercato azionario. "I perp azionari decollano, raggiungendo oltre il 20% del volume totale dei perp DeFi entro la fine dell'anno", ha scritto, insieme a "una crescita significativa delle RFQ rispetto ai CLOB/AMM, sia spot che perp". Ha aggiunto un rischio di coda reputazionale: "Uno scandalo di insider trading legato alla DeFi finisce sui media mainstream".
Qureshi prevede una forte espansione dell'offerta di stablecoin, pur rimanendo prevalentemente basata sul dollaro. "L'offerta di stablecoin aumenterà di circa il 60% nel 2026, e il dollaro statunitense rimarrà al di sopra del 99%", ha scritto. Si aspetta che Tether ceda una quota di mercato: "Il dominio dell'USDT scende moderatamente a circa il 55%".
La sua affermazione più forte in termini di distribuzione si è concentrata sui pagamenti. "Le carte supportate da stablecoin cresceranno del 1.000% nel 2026: una crescita incredibilmente rapida", ha scritto Qureshi. "Diventerà il mezzo dominante con cui le stablecoin arriveranno ed espanderanno nei mercati emergenti. Rain è il principale beneficiario in questo caso".
Regolamentazione e mercati di previsione
Qureshi ha previsto un accordo legislativo negli Stati Uniti l'anno prossimo, ma con riserve su ciò che otterrà il settore. "Il Clarity Act verrà firmato nel 2026 dopo alcuni significativi aumenti di prezzo e contrattazioni", ha scritto. "Un po' di rimorso da parte degli addetti ai lavori del settore crypto".
Ha anche previsto un'indagine politica se i Democratici vincessero la Camera. "I Democratici vincessero la Camera, e ci sarebbe una serie di udienze su qualsiasi questione relativa alle criptovalute che toccasse TRUMP/WLFI", ha scritto Qureshi.
"Gli accordi sottostanti vengono citati in giudizio". Nel suo scenario, Trump prende le distanze: "Trump insiste di non essere mai stato coinvolto e di non sapere nulla al riguardo (e quindi questi accordi non sono protetti dal privilegio esecutivo). Chiunque abbia firmato un accordo stupido viene pubblicamente messo in imbarazzo".
Qureshi prevede che i mercati delle previsioni si espanderanno rapidamente a causa delle controversie legali irrisolte negli Stati Uniti. "I mercati delle previsioni crescono a dismisura", ha scritto, citando "importanti controversie legali sulla regolamentazione delle scommesse sportive e sulla prelazione federale", ma aggiungendo che "non si risolverà nulla di importante l'anno prossimo, quindi lo status quo continuerà fino al 2026".
Ha sostenuto che Polymarket sta ampliando il suo margine culturale e la sua distribuzione. "Nel frattempo Polymarket continua a travolgere la cultura", ha scritto Qureshi. "I mercati pronosticatori sono percepiti come cool e intelligenti, e quindi possono generare quote ovunque". Ha aggiunto che, con l'espansione nazionale, "inizia a conquistare sempre più quote di mercato nazionale da Robinhood e dai bookmaker".
La maggior parte dei concorrenti, a suo avviso, non avrà importanza. "L'esplosione di altre piattaforme che si sono aggiunte ai mercati di previsione si è rivelata per lo più un fiasco", ha scritto. "Il 90% delle offerte di mercato di previsione viene totalmente ignorato e poi si esaurisce entro la fine dell'anno".
Qureshi ha affermato che "la distribuzione basata sulle partnership B2B ha risultati inferiori alle aspettative, mentre quella diretta al consumatore ha risultati migliori", con una domanda concentrata nei "frontend Polymarket, Robinhood e Kalshi (oltre ai tradizionali bookmaker)".
Intelligenza artificiale e privacy
Qureshi ha sostenuto che l'utilizzo pratico dell'intelligenza artificiale nelle criptovalute rimane limitato. "I principali casi d'uso dell'intelligenza artificiale nelle criptovalute rimangono nell'ambito dell'ingegneria del software e della sicurezza. Tutto il resto rimane un prototipo", ha scritto. "L'automazione dei portafogli rimane minima". Ha aggiunto: "Gli agenti di intelligenza artificiale non si 'pagheranno a vicenda' né spenderanno denaro significativo nel 2026".
Riguardo allo spam e all'identità, ha respinto la fattibilità a breve termine di un sistema di controllo in stile Worldcoin , nonostante le promesse teoriche. "Worldcoin ha verificato 17 milioni di identità, ovvero 1 persona su 500", ha scritto Qureshi. "Una distribuzione di 1/500 è una base di identità troppo piccola perché qualsiasi servizio possa passare a Worldcoin come sistema di controllo dell'identità". Ha suggerito un percorso alternativo: "I passaporti ZK sono probabilmente più probabili nel breve-medio termine, perché una parte molto più ampia della popolazione mondiale possiede un passaporto abilitato NFC e può scansionarlo con i propri telefoni".
Alla domanda sulla privacy come tema principale, Qureshi ha esitato. "Penso che la privacy sarà un passo indietro", ha scritto. " Zcash probabilmente avrà successo perché la gente vuole credere, e ci sarà una certa adozione di transazioni private su Arc, Tempo, ecc." Tuttavia, è tornato al suo punto di vista generale: "Prevedo che nel 2026 la maggior parte delle persone continuerà a fare le cose come le ha già fatte finora."
Al momento della stampa, la capitalizzazione totale del mercato delle criptovalute era di 2,93 trilioni di dollari.
