Secondo quanto riferito, Goldman Sachs è in trattative con il braccio statunitense dell'exchange di criptovalute FTX per una potenziale integrazione delle operazioni sui derivati di quest'ultimo.
Secondo il rapporto di Barron, il gigante degli investimenti multinazionale mira a integrare i servizi di trading di derivati con FTX US, che ora sta spingendo verso le azioni, per consentire agli investitori al dettaglio di negoziare una gamma più diversificata di attività in un momento in cui i volumi sono diminuiti precipitosamente.
Goldman Sachs – FTX
FTX è stata impegnata in continui colloqui con la Securities and Exchange Commission (SEC) e la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) come parte dei suoi piani di espansione. In effetti, Barron ha citato una "persona che ha familiarità con la questione" che l'exchange intende rinnovare la licenza della CFTC. Consentirà a FTX di fungere da intermediario per il trading di derivati con leva.
L'ambiziosa tabella di marcia dell'exchange include la gestione dei requisiti di garanzia e margine solitamente gestiti da intermediari che agiscono come commercianti di commissioni future (FCM), tra cui Goldman Sachs. FTX afferma che il modello integrato migliora la stabilità del mercato e libera capitale per gli intermediari che operano come FCM.
L'exchange ha affermato di detenere le garanzie dei clienti e di calcolare i requisiti di margine, liquidando le posizioni automaticamente anziché attendere durante la notte. Queste procedure sono state testate per la gestione di operazioni massicce e in periodi di estrema volatilità. Secondo quanto riferito, i "più grandi FCM" si stanno preparando alle proposte presentate da FTX US, secondo il presidente dello scambio, Brett Harrison, che ha continuato ad aggiungere,
“Abbiamo più FCM già impegnati a integrarsi tecnologicamente con lo scambio. Ce ne sono molti di grandi dimensioni che probabilmente puoi nominare.
Goldman Sachs, che sembra essere uno dei commercianti di commissioni sui futures in trattative con FTX, sta cercando di offrire diversi servizi, tra cui il trading diretto di futures, il lancio di clienti e la funzione di rampa verso la borsa, o l'offerta di ricariche di capitale per i clienti.
Obiezioni
FTX US, che attualmente ha una valutazione di 8 miliardi di dollari, con un flusso di cassa adeguato e un capitale abbondante a sostegno delle sue operazioni, è abbastanza fiducioso nella sua proposta. La CFTC, tuttavia, potrebbe rappresentare un ostacolo. Il watchdog delle materie prime aveva osservato che i piani dello scambio di trasformarsi in FCM richiedono un controllo. La proposta ha anche raccolto l'opposizione del Congresso, che ha citato potenziali rischi per il settore dell'intermediazione.
Anche se Harrison ritiene che la proposta andrà a beneficio degli FCM, non è ancora chiaro se le agenzie di regolamentazione avviseranno Goldman o altri broker di Wall Street, del resto, per integrare determinati servizi di trading con lo scambio.
Inoltre, la Futures Industry Association, che rappresenta alcuni dei maggiori broker di Wall Street, ha avvertito la CFTC che il piano di FTX, sebbene “innovativo” e possibilmente “trasformativo”, può comportare rischi significativi. Il gruppo commerciale ha affermato di essere preoccupato per il sistema automatizzato, che può aprire le porte a potenziali "manipolazioni del mercato" da parte di attori delle minacce. Ha anche aggiunto,
"Questo modello potrebbe esacerbare l'instabilità finanziaria in un momento di maggiore volatilità del mercato".