Goldman Sachs e Bank of New York Mellon stanno implementando un sistema che consente ai grandi investitori di acquistare fondi del mercato monetario tokenizzati.
Secondo entrambe le aziende, i clienti istituzionali di BNY potranno ora investire in questi fondi e la proprietà verrà registrata direttamente sulla blockchain di Goldman Sachs.
Questo porta la blockchain direttamente al centro del settore dei fondi comuni di investimento monetario, che vale 7,1 trilioni di dollari. E no, non lo faranno da soli. Giganti come BlackRock , Fidelity Investments e Federated Hermes sono già a bordo. Inoltre, le divisioni di gestione patrimoniale di Goldman Sachs e BNY fanno parte dell'accordo. La tecnologia, il capitale e la forza sono già pronti.
Parliamo del mercato reale. I fondi del mercato monetario sono fondi comuni di investimento che di solito detengono attività a breve termine come titoli del Tesoro, cambiali commerciali o pronti contro termine. Sono considerati ultra-sicuri e super-liquidi, motivo per cui gli investitori vi hanno investito circa 2.500 miliardi di dollari da quando la Fed ha iniziato ad aumentare i tassi nel 2022, secondo i dati di CNBC.
I clienti BNY accederanno ai fondi tokenizzati tramite la blockchain di Goldman
Proprio la scorsa settimana, il presidente Donald Trump ha firmato il GENIUS Act, che ha finalmente introdotto le stablecoin nel quadro giuridico statunitense. Questo ha aperto le porte a un'ondata di novità. JPMorgan Chase , Citigroup e Bank of America hanno dichiarato di stare esplorando attivamente i pagamenti in stablecoin.
Ma a differenza delle stablecoin, che seguono semplicemente il dollaro statunitense, i fondi del mercato monetario tokenizzati offrono un rendimento. Questo li rende molto più appetibili per hedge fund, gestori pensionistici e tesorieri aziendali in cerca di luoghi sicuri in cui nascondere ingenti somme di denaro. Pensate a questo come a un deposito di denaro contante con benefit.
Laide Majiyagbe, responsabile della liquidità e delle garanzie presso BNY, lo ha spiegato in questo modo: "Abbiamo creato la possibilità per i nostri clienti di investire in classi di azioni del mercato monetario tokenizzate in diverse società di fondi". Ha aggiunto: "La fase di tokenizzazione è importante, perché oggi consentirà transazioni fluide ed efficienti, senza gli attriti che si verificano nei mercati tradizionali".
Ecco come funziona: Goldman Sachs e BNY stanno utilizzando la blockchain per creare certificati digitali di proprietà per questi fondi. Una volta tokenizzati, gli asset sono più facili da spostare, più rapidi da regolare e disponibili 24 ore su 24, 7 giorni su 7. Quest'ultimo aspetto, da solo, elimina il vecchio problema dei mercati che chiudono alle 16:00 o che regolano solo in determinati orari. Questi asset si muovono in qualsiasi momento, di giorno o di notte.
Per garantire la massima trasparenza agli investitori abituati al vecchio sistema, BNY continuerà a gestire la contabilità tradizionale. Quindi, per ora, sta sovrapponendo la nuova tecnologia al sistema legacy. In questo modo, nessuno verrà penalizzato dalla transizione.
I fondi tokenizzati consentono garanzie e negoziazioni in tempo reale
Goldman Sachs e BNY vedono in questo la base per un ecosistema di trading completamente digitale. Immaginate un futuro in cui i pagamenti globali avvengono tramite stablecoin e i mercati monetari sono gestiti tramite fondi tokenizzati. È un sistema in tempo reale, sempre attivo, senza intermediari che intralcino il sistema.
Mathew McDermott, responsabile degli asset digitali di Goldman Sachs, ha dichiarato: "L'enorme portata di questo mercato offre un'enorme opportunità per creare molta più efficienza nell'intero sistema finanziario. Questo è ciò che è davvero potente, perché si crea utilità in uno strumento che oggi non esiste".
Al momento, se un hedge fund deve fornire garanzie, spesso deve vendere il fondo, attendere il regolamento e consegnare il denaro; tutto ciò richiede tempo. Con i fondi tokenizzati, basta trasferire il token, fatto, risparmiando sia capitale che tempo, due cose che nessuno vuole sprecare.
Con il modello tradizionale, questi fondi possono essere riscattati in uno o due giorni, ma solo durante gli orari di mercato. Con il modello tokenizzato, questa tempistica si riduce. Le transazioni possono ora essere effettuate istantaneamente, in qualsiasi momento della giornata. Questo rappresenta un enorme miglioramento per trader, responsabili della tesoreria e chiunque detesti aspettare.
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