Il mercato delle criptovalute ha dovuto affrontare un assalto di liquidazioni questo febbraio. L’ultima tornata di liquidazione ha interessato meno posizioni in termini di dollari, ma ha causato un calo più profondo per Bitcoin (BTC) e tutti gli altri asset principali.
I trader sono stati liquidati per oltre 809 milioni di dollari, attaccando sia le posizioni corte che quelle lunghe. L'ultimo evento di liquidazione ha spinto Bitcoin (BTC) a scendere sotto il suo range, scendendo al livello di 88.000$. I dati più recenti mostrano che le liquidazioni continuano, espandendosi fino a 1,48 miliardi di dollari in 24 ore.
Per gli scambi, tuttavia, qualsiasi condizione di mercato può portare a un giorno di paga in termini di commissioni e altre fonti di reddito legate al commercio con leva finanziaria. Sono state proprio le posizioni con leva a guidare il mercato, poiché i trader hanno depositato una liquidità record in stablecoin.
Un modo in cui gli scambi traggono vantaggio dalle turbolenze è attraverso le commissioni di finanziamento, che maturano quando si mantiene una posizione. Una balena su Hyperliquid ha accumulato oltre 2,16 milioni di dollari per evitare la liquidazione e mantenere la propria posizione.
Liquidazioni, aumento dei volumi di scambio e commissioni aggiuntive stanno aumentando i ricavi degli scambi, anche se le risorse crittografiche vacillano. Il recente crollo di BTC ed Ethereum (ETH) è seguito anche a una giornata di maggiori trasferimenti dagli scambi ai market maker .
Gli scambi hanno diversi piani di commissioni di liquidazione. Binance addebita una commissione di liquidazione del 2% e del 3% per i trader professionisti.
Dopo le recenti liquidazioni, BTC vede posizioni long estremamente sparse , fino a 86.000 dollari. La liquidità si è ora spostata su posizioni corte fino a 99.700 dollari, suggerendo che potrebbe seguire una ripresa del mercato che metterà alla prova i livelli più liquidi. Il primo grande accumulo di liquidità è a 92.000 dollari, suggerendo che BTC potrebbe muoversi in quella direzione.
Il crollo del mercato ha aiutato Bybit a ripagare i suoi prestiti
Il recente crollo del mercato ETH ha reso molto più facile per Bybit coprire i suoi prestiti. L'exchange aveva liquidità in eccesso per alcune stablecoin ma mancava dell'ETH necessario per rimborsare in natura. Inizialmente, era difficile per Bybit reperire ETH e l'asset veniva scambiato sopra i 2.700 dollari.
Nelle ultime 24 ore, Bybit ha utilizzato più strade per acquisire più ETH. L'ultimo acquisto ha riguardato altri 36.893 ETH, acquisiti tramite un accordo OTC. I fondi provenivano da un portafoglio di alto valore , inviato tramite un indirizzo intermediario creato tre giorni fa. Bybit ha acquistato circa 212.101 ETH tramite operazioni OTC nell'ultimo giorno, riflettendo il nuovo prezzo ridotto.
L’ultimo calo dell’ETH a 2.370,28 dollari ha fatto sì che il prestito Bybit fosse ora molto più economico e coperto molto più velocemente. Il rapido disfacimento degli asset ha portato al picco dei volumi su Bybit. La borsa è diventata anche leader nelle nuove liquidazioni.
Le liquidazioni Bybit non si traducono direttamente in afflussi di fondi
Oltre il 45% di tutte le liquidazioni dell'ultimo giorno sono avvenute su Bybit. Nelle ultime 24 ore su Bybit sono stati liquidati oltre 675 milioni di dollari, incidendo per il 94,42% sulle posizioni long. L'attuale livello di liquidazioni è insolito per Bybit e di solito colpisce maggiormente Binance, portando a maggiori sospetti di manomissione del mercato.
Bybit ha aumentato i suoi volumi e la sua influenza nelle ultime settimane, allineandosi tra gli scambi di alto livello poco prima del suo attacco informatico da 1,5 miliardi di dollari.
Le posizioni long accumulate erano effettivamente attaccabili, ma la capacità di vendere grandi quantità di ETH ha sollevato il sospetto che gli scambi si stessero coordinando per far crollare il mercato ed eliminare tutta la leva finanziaria. Alla fine, la decisione di mantenere posizioni con leva finanziaria spetta ai trader, che hanno corso il rischio che le balene potessero vendere e deprimere il mercato.
Durante un evento di liquidazione, i fondi vengono pagati ai trader che hanno preso la posizione opposta e per coprire i crediti dell'exchange se le posizioni sono ancora aperte. Bybit potrebbe ancora detenere una parte dei fondi liquidati nel suo fondo assicurativo.
A questo punto è difficile stimare la quota esatta di Bybit. Non è noto se lo scambio stesso venga scambiato con altri utenti. I fondi finali a disposizione di Bybit dipenderebbero anche dalla leva finanziaria delle posizioni e dai fondi minimi rimasti nei conti a margine. Alcune borse possono agire come market maker e trattenere una parte dei fondi liquidati.
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