Nvidia è stato uno dei titoli azionari più in crescita dell’anno. Le azioni del produttore di chip sono aumentate quasi sette volte negli ultimi due anni e la sua capitalizzazione di mercato è aumentata di 2 trilioni di dollari, cavalcando l'onda dell'intelligenza artificiale. Tuttavia, il sentimento degli investitori sta ora cambiando.
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Le azioni di Nvidia sono ancora tra le migliori, ma il tracker degli hedge fund WhaleWisdom ha rivelato che importanti investitori stanno vendendo le loro azioni dei produttori di chip. Solo 207 società di gestione patrimoniale hanno aumentato la propria partecipazione in Nvidia durante il primo trimestre dell’anno fiscale 2024. In confronto, è inferiore al quarto trimestre del 2023, quando 269 hedge fund acquistarono il colosso dei semiconduttori.
Nvidia non è fuori dal ring
Dopo un'incredibile corsa al rialzo, gli investitori stanno prendendo profitti poiché c'è un certo grado di stanchezza attorno alle azioni Nvidia. Gli investitori pensano che il titolo stia esaurendo lo slancio secondo alcune pubblicazioni come The Motley Fool. La CNBC ha anche citato Morgan Stanley che suggerisce altri titoli, nonostante il fatto che Nvidia abbia segnato il massimo storico di 135 dollari solo due settimane fa, il 18 giugno. I documenti 13F di diversi hedge fund danno alcuni suggerimenti sulle decisioni di vendita.
È importante notare che i documenti 13F sono rapporti trimestrali depositati dai gestori degli investimenti istituzionali presso la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti. I recenti documenti 13F mostrano che un importante asset manager, Stanley Druckenmiller, ha venduto il 71% delle sue partecipazioni in Nvidia. Parlando alla CNBC ad aprile, Druckenmiller ha detto:
“Abbiamo tagliato quella posizione e molte altre posizioni alla fine di marzo. Ho solo bisogno di una pausa. Abbiamo avuto una corsa incredibile. Gran parte di ciò che abbiamo riconosciuto ora è stato riconosciuto dal mercato.
Amazon è stato considerato l’unico titolo a mantenere un rating di proprietà del 100% tra i principali investitori. Tuttavia, il fatto interessante è che Nvidia ha ancora il peso medio del portafoglio più alto, pari al 10,53%.
Asset manager come Matrix, Coatue e Light Street hanno venduto le loro partecipazioni in Nvidia fino al 68%. Allo stesso tempo, Cowen and Company LLC, Whale Rock e Maverick hanno aumentato il numero di azioni Nvidia nel loro portafoglio.
I giganti della tecnologia cinese e le case automobilistiche statunitensi stanno attirando gli investitori
Non è che Nvidia abbia perso completamente il suo fascino per gli investitori. Anche se gli investitori stanno cambiando posizione, Nvidia rimane un titolo solido. Druckenmiller ha dichiarato nella stessa intervista alla CNBC che: "Sarei molto sorpreso se non possiedo più Nvidia nei prossimi dieci anni". Ha aggiunto di essere ottimista sull'intelligenza artificiale.
Anche gli hedge fund stanno aumentando le loro partecipazioni nei giganti tecnologici cinesi. Ad esempio, i documenti 13F di Appaloosa Management mostrano che il 25% dei suoi fondi sono investiti in azioni cinesi. Appaloosa ha un valore dei fondi in gestione (AUM) di 6,75 miliardi di dollari e la sua posizione maggiore è in Alibaba, con il 12,05%. Appaloosa ha anche ridotto le sue partecipazioni in Nvidia.
Scion Asset Management è ottimista anche sulla Cina e ha investito il 9,53% dei suoi fondi in JD e l'8,74% in Alibaba. Anche Ford è emersa come opzione di investimento poiché Tudor Investment Group e Millennium Management hanno sostituito Nvidia con le sue azioni.
Gli hedge fund hanno generalmente avuto una visione positiva della buona vecchia Ford Motor Company, con 116 fondi che l’hanno aggiunta ai loro portafogli e solo 92 hanno venduto le loro posizioni nella casa automobilistica. Un'altra opzione degna di nota tra i documenti 13F è Instacart. La capitalizzazione di mercato del fornitore di generi alimentari Instacart è aumentata del 37% da inizio anno. D1 Capital ha investito il 16,4% del suo portafoglio in Instacart.
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Anche Taiwan Semiconductor (TSMC) mostra una valutazione di consenso del 62,50%, quasi la stessa di Nvidia. L’unica preoccupazione su TSMC è il rischio di un attacco cinese al Paese, ma la crescita del 51% della società da inizio anno suggerisce la fiducia degli investitori.
Secondo un rapporto di The Motley Fool, Palantir è anche una buona opzione per gli investitori che desiderano trarre vantaggio dai venti favorevoli dell’IA. Palantir non è un nome familiare come Microsoft o Amazon, ma nemmeno Nvidia un anno fa. Tuttavia, i suoi clienti sono per lo più organizzazioni ed enti governativi più grandi. L’intelligenza artificiale svolge un ruolo enorme nelle attività legate ai dati. Palantir è un fornitore di servizi di raccolta e analisi dati e la sua natura aziendale richiede contratti a lungo termine con i clienti, il che, secondo il rapporto, lo rende una buona scelta.
Reportage criptopolita di Aamir Sheikh