La scorsa settimana gli investitori al dettaglio sono diventati venditori netti di azioni, invertendo la tendenza ribassista rispetto alla fine di novembre 2025.
Le vendite si sono verificate in un contesto di notevole rialzo dei titoli azionari statunitensi, con l'indice S&P 500 che ha recuperato quasi tutte le perdite subite a causa della guerra.
La capitolazione del settore retail incontra una rinnovata ripresa
La partecipazione dei piccoli investitori ha subito un forte rallentamento. Secondo Global Markets Investor, gli acquisti di azioni da parte degli investitori al dettaglio sono diminuiti di circa il 70% rispetto ai massimi di gennaio.
"Gli investitori al dettaglio sono diventati ribassisti nel peggior momento possibile: la scorsa settimana hanno VENDUTO azioni al dettaglio per la prima volta da novembre 2025", ha scritto Global Markets Investor.
Tra il 27 marzo e il 2 aprile, i trader al dettaglio hanno anche speso la cifra record di 275 milioni di dollari in premi netti per opzioni put, il totale più alto in cinque giorni in quasi un anno.
Il posizionamento difensivo si pone in netto contrasto con la forte ripresa dell'indice, alimentata dall'annuncio del cessate il fuoco tra Stati Uniti e Iran, che ha fatto scendere i prezzi del petrolio e riacceso la propensione al rischio.
Scott Rubner, responsabile della strategia azionaria e dei derivati azionari presso Citadel Securities, ha osservato che le vendite nette al dettaglio si sono verificate solo 18 volte da gennaio 2020. Questa rarità rappresenta un segnale contrarian.
In seguito a episodi simili, l'indice S&P 500 è aumentato in circa l'82% dei casi nei due mesi successivi, registrando un guadagno medio del 4,1%.
Seguiteci su X per ricevere le ultime notizie in tempo reale.
La storia è favorevole a un rally del mercato azionario.
Nel frattempo, la Kobeissi Letter ha osservato che l'indice S&P 500 ha registrato sette sedute consecutive in positivo, guadagnando circa il 7,6%, la sua striscia vincente più lunga dall'ottobre 2025.
Gli analisti hanno spiegato che dagli anni '50, l'indice S&P 500 ha registrato un andamento positivo simile, con un guadagno di almeno il 7%, solo in altre nove occasioni.
In otto di quei nove casi, l'indice era più alto un mese dopo, con un rendimento medio del +4,4%. Nei tre mesi successivi, ha guadagnato terreno in sette casi, con un rendimento medio del +10,2%.
"La storia ci insegna che lo slancio del mercato è destinato a continuare", si legge nel post .
Anche l'ampiezza del mercato è migliorata. Circa il 65% dei titoli dell'Invesco QQQ Trust (QQQ) ora viene scambiato al di sopra della propria media mobile a 10 giorni, con un incremento di 40 punti in sole cinque sedute.
Le fluttuazioni stagionali aggiungono un ulteriore fattore positivo. Storicamente, aprile è stato uno dei mesi più favorevoli per i mercati azionari. L'indice MSCI World ha registrato guadagni in circa il 75% dei casi, con un rendimento medio di circa il 2% negli ultimi 25 anni.
Nel complesso, la divergenza tra il posizionamento prudente dei rivenditori e il rafforzamento degli indicatori interni del mercato suggerisce che l'attuale rally potrebbe avere ancora margini di crescita.
Se i modelli storici si confermassero, la capitolazione dei piccoli investitori potrebbe ancora una volta fungere da segnale contrarian, supportando un ulteriore rialzo dei mercati azionari nel breve termine.
Iscriviti al nostro canale YouTube per guardare leader e giornalisti che offrono approfondimenti da esperti.
L'articolo " Gli investitori al dettaglio hanno venduto azioni statunitensi per la prima volta da novembre" è apparso per la prima volta su BeInCrypto .