Il panorama degli investimenti in Bitcoin sta subendo un cambiamento significativo poiché la domanda di futures Bitcoin sembra raffreddarsi mentre gli investitori rivolgono sempre più la loro attenzione agli Exchange-Traded Funds (ETF). Questa transizione segue il recente debutto degli ETF quotati negli Stati Uniti che detengono direttamente Bitcoin, segnando un notevole sviluppo nel mercato delle criptovalute.
Questi sviluppi segnano un cambiamento nel panorama delle criptovalute, con una maggiore accessibilità al Bitcoin attraverso gli ETF che contribuiscono all’aumento della domanda.
Bitcoin presenta investimenti nelle rocce
I futures su BTC sono contratti finanziari che obbligano l'acquirente ad acquistare o il venditore a vendere una quantità specifica di Bitcoin a un prezzo predeterminato in una data futura specificata. Queste caratteristiche consentono agli investitori di speculare sul prezzo futuro del Bitcoin senza possedere la criptovaluta stessa.
I contratti futures BTC hanno una data di scadenza specifica e i trader possono scegliere contratti con date di scadenza diverse in base alle loro strategie di trading.
Secondo i dati di mercato disponibili, il mercato dei futures di Bitcoin sta assistendo a un notevole cambiamento mentre la domanda si raffredda in risposta alla chiusura dell’era degli ETF. L'open interest per i futures BTC del CME Group è sceso di circa il 24%, raggiungendo 20.679 contratti entro il 30 gennaio 2024.
Questo calo è attribuito all’aumento di popolarità degli ETF spot su BTC, con il lancio di dieci di questi ETF che hanno causato una significativa riduzione degli interessi aperti sui futures. Gli investitori si stanno riversando su questi ETF spot, portando a una rivalutazione delle loro strategie.
La chiusura dell’era degli ETF ha implicazioni sulle dinamiche complessive del mercato di BTC. Il calo della domanda di futures è una risposta diretta agli investitori che spostano la loro attenzione verso gli ETF, cercando strade di investimento alternative nello spazio delle criptovalute con la speranza di una chiara regolamentazione delle criptovalute.
Il passaggio agli ETF è ulteriormente enfatizzato dal calo dei prezzi di BTC, in calo del 20% rispetto ai massimi post-ETF di novembre 2021. Questa correzione è in parte attribuita alla vendita di asset dall'exchange di criptovalute in bancarotta FTX.
Al momento in cui scriviamo, BTC vale 42.739,58 dollari, in aumento dello 0,4% rispetto a un'ora fa e in calo dell'1,3% rispetto a ieri. Il valore di BTC oggi è superiore del 6,9% rispetto a sette giorni fa. Nelle ultime 24 ore, il volume totale delle transazioni BTC è stato di $ 23.144.472.691.
Il valore indica una dominanza del mercato delle criptovalute pari al 48,82%, con una capitalizzazione globale del mercato delle criptovalute pari a 1,72 trilioni di dollari.
Dati di mercato sui futures BTC
Secondo i dati compilati da Bloomberg, l'open interest aveva precedentemente raggiunto il massimo storico, principalmente a causa della straordinaria crescita del 157% di Bitcoin lo scorso anno, prevista in previsione del lancio dell'ETF.
La maggiore importanza dei derivati CME è dovuta al fatto che offrono una sede regolamentata per l’esposizione a BTC. Con la disponibilità di ETF spot che svolgono una funzione comparabile, l’open interest nei futures CME BTC è diminuito.
I contratti futures sono stati inoltre utilizzati nelle strategie di arbitraggio relative al Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), che ha un valore di 21 miliardi di dollari. Tuttavia, secondo DACM, un gestore di asset crittografici, questa specifica transazione sembra aver fatto il suo corso.
Vetle Lunde, analista senior di K33 Research, osserva che, nonostante la possibilità di una diminuzione dell'attività nei futures BTC del CME a seguito della transizione degli investitori verso gli ETF statunitensi e del moderato rally di BTC, questi contratti continuano a essere componenti vitali ed eccezionalmente liquidi del mercato delle criptovalute. .
Lunde sottolinea la futura funzione delle quote dell'ETF come strumenti di copertura per i partecipanti autorizzati impegnati nella gestione della creazione e del rimborso delle quote dell'ETF.
CME e Binance, uno scambio di criptovalute, sono piattaforme importanti per i futures BTC. Secondo i dati recenti ottenuti da Coinglass, una parte sostanziale del calo complessivo dell'attività dei futures su BTC può essere attribuita al calo dell'open interest del CME.