Le compagnie di riassicurazione europee stanno incassando 3,5 miliardi di dollari di perdite a causa degli incendi di Los Angeles, una cifra ben al di sopra delle stime iniziali ma comunque inferiore ad alcune delle proiezioni peggiori.
I danni assicurati, derivanti principalmente da indennizzi riassicuratori, sono a carico di dieci importanti società quotate in borsa in tutta Europa, come riportato da CNBC. Queste società hanno sede principalmente in Germania, Regno Unito, Svizzera e Francia, e le loro perdite complessive rappresentano ora quasi un decimo di tutte le perdite assicurate derivanti dal disastro.
Munich Re e Hannover Re, i due principali operatori tedeschi, sono responsabili di quasi 2 miliardi di dollari di questo totale. I colossi svizzeri Swiss Re e Zurich seguono a ruota, con circa 830 milioni di dollari. Quattro società britanniche – Hiscox, Lancashire, Conduit Re e Beazley – hanno subito perdite complessive per circa 500 milioni di dollari.
In Francia, Scor ha registrato perdite per 167 milioni di dollari, mentre AXA ne ha registrate 100. Sono tutti soldi veri. E nessuna di queste cifre è una stima: sono state riportate dalle aziende stesse nei bilanci e negli utili.
Swiss Re raddoppia le perdite previste: gli incendi a Los Angeles uccidono 30 persone e distruggono migliaia di case
Gli incendi boschivi, che hanno devastato Eaton Canyon e Palisades, hanno causato 30 morti, distrutto migliaia di edifici e causato milioni di sfollati. La portata degli incendi ha costretto Swiss Re ad aumentare la sua stima delle perdite totali assicurate da 20 a 40 miliardi di dollari.
Questi dati aggiornati rendono il disastro uno dei peggiori nella storia della California. Si stima che il danno economico complessivo ammonterà ancora a circa 50 miliardi di dollari, ma la quota coperta dalle compagnie assicurative è aumentata rapidamente.
Michael Huttner, analista di Berenberg, ha affermato che l'entità di queste perdite assicurative ha colto di sorpresa molte compagnie. "È stata una combinazione di insolito e grave", ha dichiarato Michael alla CNBC. Ha aggiunto che la diffusione incontrollata dell'incendio ha portato le richieste di risarcimento ben oltre le aspettative dei riassicuratori.
Nonostante ciò, Michael ha sottolineato che i profitti del settore sono comunque stati superiori alle aspettative, descrivendolo come un segno di "resilienza" di fronte a catastrofi di vasta portata.
Ma nonostante l'Europa si faccia carico di miliardi di danni, le sue compagnie assicurative gestiscono solo una piccola parte del totale assicurato. Questo perché gli accordi di riassicurazione non entrano in vigore finché le compagnie assicurative primarie, come Chubb, non assorbono la prima ondata.
Questi contratti iniziano a coprire le perdite solo dopo che circa 400 milioni di euro di danni sono stati gestiti dalle compagnie in prima linea. Quindi i riassicuratori sono stati coinvolti solo dopo che l'incendio aveva già causato gravi danni in California.
Le compagnie assicurative giapponesi sono state colpite più duramente del previsto, franchigie in aumento in tutta Europa
Nel frattempo, anche le compagnie assicurative giapponesi sono state colpite. Tokio Marine e Sompo hanno dichiarato perdite dovute agli incendi per quasi 50 miliardi di yen, pari a circa 348 milioni di dollari. Questa cifra ha superato la stima iniziale di JPMorgan di soli 63 milioni di dollari.
Se la previsione di Swiss Re di 40 miliardi di dollari si rivelasse corretta, questo evento sarebbe quattro volte peggiore degli incendi boschivi del 2018 in California, costati alle compagnie assicurative circa 16 miliardi di dollari. Durante quel precedente disastro, Munich Re subì il danno individuale più grave, con circa 500 milioni di euro.
Questa esperienza, insieme ad altri grandi eventi successivi, ha portato a franchigie più elevate in tutto il mercato riassicurativo europeo. Mentre un tempo le compagnie dovevano attendere solo 100 milioni di euro di perdite primarie, oggi la soglia è salita a 400 milioni di euro.
Anche con quel cuscinetto, questa volta non è bastato a evitare che i riassicuratori venissero duramente colpiti. Uno degli elementi che ha attenuato il colpo, tuttavia, è stato il Piano FAIR, un fondo comune finanziato da diverse compagnie assicurative operanti in California.
Quel piano è stato progettato per assorbire il primo livello di perdite prima che qualsiasi singola compagnia assicurativa privata inizi a pagare, e questo ha contribuito ad alleviare la pressione sui grandi operatori, compresi quelli con sede in Europa. Ma con un incendio di queste dimensioni, nemmeno questo è bastato a impedire che 3,5 miliardi di dollari finissero sui riassicuratori di tutto il continente.
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