Negli ultimi mesi, il mondo della finanza ha assistito a uno sviluppo rivoluzionario con l’avvento degli Ethereum Exchange-Traded Funds (ETF), scatenando una frenesia di Fear of Missing Out (FOMO) tra gli investitori tradizionali.
Ethereum, la seconda criptovaluta più grande per capitalizzazione di mercato, è stata a lungo acclamata per la sua blockchain decentralizzata e le capacità di contratto intelligente. Con l’introduzione degli ETF focalizzati su Ethereum, gli investitori tradizionali stanno trovando nuove strade per interagire con il panorama degli asset digitali in rapida evoluzione.
Gli ETF su Ethereum suscitano scalpore
Secondo gli analisti del mercato delle criptovalute, “Tradfi” potrebbe iniziare a riapparire nel mercato degli ETF ETH. Secondo un recente rapporto di Reflexivity Research, la base annualizzata per l’ECM è aumentata di oltre il 18% su base costante.
L'open interest di Bitcoin nel CME ha mostrato una traiettoria costantemente ascendente, superando i 4,5 miliardi di dollari dall'inizio di questa tendenza due mesi fa. Significativamente, è emersa una tendenza intrigante esaminando le attività CME di Ethereum e Bitcoin.
L'analisi di Velo Data indica che i futures Ethereum su CME vengono attualmente scambiati con un premio del 5% rispetto a Bitcoin, superando un premio del 20%.
Inoltre, l’open interest in ETH sul CME ha iniziato ad aumentare, sebbene sia in ritardo rispetto all’impennata iniziale di Bitcoin. Nonostante la conferma possa essere prematura, ci sono segnali che “tradfi” potrebbe iniziare a trasferire la sua attenzione sul mercato degli ETF ETH tra due mesi.
In modo simile, lo sconto della scala di grigi sta diminuendo, per la prima volta da luglio 2021, scendendo al di sotto del 10%. Il calo di valore può essere attribuito al crescente interesse per l'esposizione a Bitcoin e alle congetture sulla possibile autorizzazione di un ETF Bitcoin, nonché alla conversione della struttura fiduciaria di GBTC in un ETF.
Secondo il rapporto, un modello simile è stato osservato nel prodotto ETHE di Grayscale, il cui sconto rispetto al NAV è attualmente inferiore al 15%. Al contrario, il mercato delle opzioni ha assistito a un costante calo della volatilità implicita nel contesto dell’ascesa incrementale di Bitcoin ed Ethereum.
Ciononostante, la volatilità è aumentata marginalmente nell’ultima settimana e nell’ultimo mese a seguito della recente impennata dei prezzi.
Dato l’attuale livello di volatilità inferiore al 60%, un asset che normalmente presenta una volatilità fino all’80% e sembra emergere da una fase dormiente potrebbe essere considerato interessante.
Oggi, ETH ha un valore di $ 2.351,81 e il suo volume di scambi nelle 24 ore ammonta a $ 11.381.095.211,35. Ciò corrisponde ad un aumento dei prezzi dell'8,56% nell'ultima settimana e dello 0,38% nelle ultime ventiquattro ore.
Il valore attuale della capitalizzazione del mercato globale delle criptovalute è di 1,71 trilioni di dollari, con una variazione del -0,86% nelle ultime ventiquattro ore e del 92,02% nell'ultimo anno. Attualmente, Bitcoin (BTC) detiene una capitalizzazione di mercato di 857 miliardi di dollari, il che significa una dominance del 50,09%.
Le stablecoin, invece, hanno una capitalizzazione di mercato di 131 miliardi di dollari, ovvero il 7,65% della capitalizzazione di mercato totale delle criptovalute.
L'ETH inaugura il 2024 in uno stato rialzista
Ethereum è sulla buona strada per raggiungere il suo obiettivo di 2.500 dollari nel ciclo attuale. L’analisi dei dati sui derivati suggerisce che i partecipanti al mercato sono rialzisti nel gennaio 2024.
I dati sui deribit suggeriscono un pregiudizio positivo di fondo tra i trader di derivati di Ethereum. Si ritiene che il rapporto put/call sia una misura del sentiment del mercato. È un indicatore contrarian che esamina l’accumulo di opzioni. Il rapporto put/call informa i trader quando è opportuno effettuare una call contrarian su un asset.
Ad oggi, secondo Deribit, il rapporto put/call di Ether è pari a 0,38. Il rapporto put/call per i contratti di opzione con scadenza il 26 gennaio 2024 è 0,19. Ciò equivale a quasi due put ogni dieci call, indicando un'inclinazione rialzista tra i trader di derivati.
Ci sono il doppio delle call rispetto alle put per la scadenza del 29 dicembre, il che implica che i trader di derivati Ethereum sono positivi riguardo all'aumento del prezzo di ETH entro la fine di dicembre.
L'altcoin è rimasto sopra la soglia dei 2.300 dollari, mentre Ethereum è in rialzo. Nell'ultimo mese, l'altcoin ha prodotto guadagni settimanali di circa il 13% e guadagni mensili fino al 25% per i trader. Nelle ultime 24 ore, il volume degli scambi dell'altcoin è salito a 12,36 miliardi di dollari.