Gli exchange-traded fund (ETF) Spot Bitcoin (BTC) hanno registrato deflussi giornalieri significativi di oltre 200 milioni di dollari mentre l'incertezza sui dati sull'inflazione statunitense ha attanagliato il mercato.
Gli investitori rivalutano le loro posizioni in asset rischiosi, compresi gli ETF Bitcoin, man mano che crescono i timori di inflazione. Questi sviluppi evidenziano l’intricata relazione tra gli indicatori macroeconomici e il mercato delle criptovalute.
L’anticipazione del mercato spinge il sell-off degli ETF Bitcoin
I dati SoSo Value mostrano che gli ETF spot su Bitcoin negli Stati Uniti hanno registrato un deflusso netto giornaliero di 200,31 milioni di dollari a partire dall'11 giugno. Il Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) e l'ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB) sono stati i più colpiti, con deflussi di 121 milioni di dollari e 56 milioni di dollari. rispettivamente. Nel frattempo, l'iShares Bitcoin Trust (IBIT) di BlackRock non ha registrato alcun flusso nello stesso periodo.
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Questo cambiamento è notevole, poiché questi ETF hanno registrato afflussi positivi dal 13 maggio. Tuttavia, i deflussi hanno iniziato a verificarsi a partire dal 10 giugno, poiché gli operatori di mercato hanno anticipato la pubblicazione dei dati dell’indice dei prezzi al consumo (CPI) statunitense di maggio oggi.
Jesse Cohen, analista dei mercati globali presso Investing.com, ha evidenziato l'accresciuta volatilità del mercato che circonda il prossimo rapporto sull'indice dei prezzi al consumo. Ha indicato che un rapporto sull’indice dei prezzi al consumo più fresco del previsto potrebbe prolungare il rally del mercato in corso. Rassicura gli investitori sui potenziali tagli dei tassi della Fed nei prossimi mesi.
“Tuttavia, un’inflazione sorprendentemente forte potrebbe innescare volatilità del mercato, poiché potrebbe ritardare le aspettative di un taglio dei tassi e sollevare preoccupazioni sulle pressioni inflazionistiche”, ha aggiunto .
Anche la società di ricerca The Kobeissi Letter è intervenuta, rilevando le aspettative divergenti riguardo ai dati CPI. L’azienda ha sottolineato che mentre le principali banche prevedono che l’inflazione CPI si attesterà al 3,4%, i mercati di previsione indicano una probabilità del 17% che l’inflazione sia superiore al 3,4% e una probabilità del 41% inferiore al 3,4%.
“Un’inflazione CPI superiore al 3,4% [oggi] significherebbe che l’inflazione è aumentata di 3 negli ultimi 4 mesi”, ha scritto The Kobeissi Letter.
Segnali economici contrastanti complicano ulteriormente le prospettive per l’inflazione e la performance del mercato. Ad esempio, le aziende statunitensi hanno creato 272.000 posti di lavoro a maggio e i salari sono aumentati a un tasso annuo del 4,1%, mentre il tasso di disoccupazione è salito al 4%. Questo paradosso dell’aumento dell’occupazione e dei salari insieme all’aumento della disoccupazione aumenta l’incertezza economica.
Matthew Dixon, CEO della piattaforma di rating delle criptovalute Evai, ha sottolineato la natura critica del prossimo incontro tra CPI e Federal Reserve. Ha riconosciuto il rischio reale di un’inflazione più elevata, che sarebbe positiva per il dollaro ma negativa per gli asset rischiosi, incluso Bitcoin.
"È anche possibile che l'indice dei prezzi al consumo si riduca e che la Fed accomodante dia una spinta agli asset rischiosi", ha affermato .
Tuttavia, storicamente il prezzo di Bitcoin tende a rimbalzare dopo gli annunci del FOMC, nonostante la volatilità iniziale. Lo pseudonimo ricercatore di criptovalute Gumshoe lo ha notato nella sua recente analisi.
"Ci sono stati 4 [riunioni] del FOMC nel 2024. […] BTC ha perso il 10% nelle 48 ore precedenti a tutti. Il giorno del FOMC ha recuperato l’intero movimento. Il mercato prezza sempre dichiarazioni eccessivamente ribassiste e poi si inverte”, ha spiegato Gumshoe.
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Mentre il mercato si prepara agli imminenti dati sull’inflazione, i deflussi spot degli ETF Bitcoin mostrano un sentiment cauto tra gli investitori. L'esito del rapporto sull'IPC statunitense e le conseguenti azioni della Federal Reserve daranno probabilmente il tono ai movimenti del mercato nel breve termine.
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