Il fondatore di CryptoQuant, Ki Young Ju, ha rivelato che gli investitori istituzionali possiedono solo il 20% di tutti gli exchange-traded fund (ETF) spot di Bitcoin. I dati, basati sui moduli 13F depositati dalle aziende, mostrano che detengono poco più di 193.000 BTC dei 961.645 BTC totali detenuti da tutti gli ETF spot su Bitcoin al 18 ottobre.
Secondo i dati , Ark Invest ARKB ha la più alta percentuale di detentori istituzionali, 32,79%, seguita da WisdomTree BTCW, 24,55%. Tuttavia, i due maggiori ETF in termini di flusso netto, BlackRock IBIT e Fidelity FBTC, hanno rispettivamente il 18,38% e il 24,14% delle loro azioni detenute da investitori istituzionali.
La divulgazione mostra che gli investitori al dettaglio sono responsabili della maggior parte degli afflussi negli ETF Bitcoin, anche se gli investitori istituzionali aumentano il loro interesse e la loro esposizione. Il ricercatore di investimenti macro Jim Bianco lo ha notato in un recente dibattito senza autorizzazione con l'analista degli ETF di Bloomberg James Seyffart, sottolineando che la maggior parte degli afflussi negli ETF Bitcoin provengono principalmente da detentori di criptovalute on-chain.
Secondo lui, circa 13-14 miliardi di dollari del flusso complessivo negli ETF Bitcoin provengono da detentori di criptovalute on-chain. Ha aggiunto che, sebbene possa esserci un certo interesse istituzionale, è ancora relativamente basso e, in alcuni casi, potrebbe anche volerci del tempo perché non tutti gli investitori istituzionali sono nella posizione di investire in Bitcoin. A questo proposito ha utilizzato come esempio il fondo pensione dello Stato del Wisconsin, affermando:
“Lo stato del Wisconsin è uno dei fondi pensione pubblici probabilmente meglio gestiti del paese, il che significa che è interamente finanziato, mentre la maggior parte non lo è. e se gestisci un fondo pensione adeguatamente finanziato, puoi fare cose come controllare l’esposizione a Bitcoin."
Tuttavia, ha osservato che la maggior parte dei fondi pensione sono sottofinanziati, mal gestiti e afflitti dalla corruzione, il che rende altamente improbabile che investiranno presto in ETF Bitcoin, anche se i gestori vedono il potenziale dell'asset.
Gli ETF Bitcoin sono stati un successo strepitoso – Seyffart
Nonostante l’esposizione relativamente limitata agli ETF Bitcoin da parte degli investitori istituzionali, Seyfarrt ritiene che gli ETF Bitcoin siano stati un enorme successo. Durante il dibattito su Permissionless, ha osservato che gli ETF Bitcoin sono stati gli ETF di maggior successo di sempre in base alle loro prestazioni.
Pur riconoscendo la bassa esposizione istituzionale rispetto agli investitori al dettaglio, ritiene che ciò sia comunque ottimo per gli ETF Bitcoin. Ha osservato che il più grande ETF sull'oro ha solo il 40% di partecipazioni istituzionali in base alla documentazione del modulo 13F. Pertanto, il 20% per Bitcoin dopo 10 mesi è un ottimo segno.
Seyfarrt ha anche osservato che i consulenti finanziari sono responsabili di oltre 2 miliardi di dollari di afflussi negli ETF Bitcoin, di cui circa 1,5 miliardi di dollari vanno solo all'IBIT. Ha descritto questo come un ottimo segnale, rendendo gli ETF quelli di maggior successo negli ultimi 2 anni.
Nel frattempo, l’analista ritiene anche che il livello di afflusso negli ETF Bitcoin sia un buon segno per l’asset class perché l’ampio volume attirerà investitori istituzionali più grandi. Pertanto, non importa se gli attuali investitori istituzionali acquistano gli ETF per base trade, arbitraggio o perché credono in Bitcoin.
BlackRock IBIT è ora tra i primi tre ETF con la migliore performance nel 2024
Mentre continua il dibattito sull’adozione istituzionale degli ETF Bitcoin e se sia basata sulla fiducia nel potenziale di Bitcoin, la performance degli ETF Bitcoin, in particolare BlackRock IBIT , mostra che l’interesse degli investitori non sta svanendo. Dopo aver raccolto oltre 1 miliardo di dollari di flusso netto la scorsa settimana, IBIT ha ora un flusso da inizio anno di oltre 22 miliardi di dollari.
Ciò lo ha collocato tra i primi tre ETF complessivi nei flussi da inizio anno, un'impresa impressionante dato che è in circolazione solo da 10 mesi. Ora è l’unico ETF tra i primi 5 per flussi da inizio anno ad essere in circolazione per il periodo più breve, mentre tutti gli altri hanno più di 20 anni e con più di 300 miliardi di dollari di asset in gestione.
Con il successo degli ETF Bitcoin, i gestori patrimoniali si stanno ora preparando per il momento in cui la Securities Exchange Commission potrà approvare gli ETF per altre criptovalute. Attualmente, ci sono richieste pendenti per gli ETF Solana, Litecoin e Ripple XRP. Tuttavia, gli esperti del settore ritengono che una vittoria di Kamala Harris metterebbe fine alla speranza di qualsiasi altra approvazione degli ETF per le criptovalute.