Da quando la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti ha approvato gli Exchange Traded Fund (ETF) spot su Bitcoin l'11 gennaio 2024, il mercato delle criptovalute ha registrato una significativa ripresa. Ciò è culminato il 14 marzo 2024, quando Bitcoin (BTC) ha raggiunto un nuovo massimo storico (ATH) di 73.737 dollari.
Questa tendenza al rialzo non è limitata ai soli Stati Uniti. Hong Kong ha appena lanciato i suoi ETF spot su Bitcoin ed Ethereum, mentre l'Australia si sta preparando a lanciare le proprie versioni di ETF spot su Bitcoin.
L'entusiasmo globale rispecchia la visione ottimistica della comunità nei confronti del Bitcoin non solo come valuta ma come potenziale controparte digitale dell'oro.
Gli ETF Bitcoin possono aiutare a sostenere un rally rialzista di 8 anni?
La narrazione di Bitcoin come riserva di valore e copertura contro l'inflazione lo avvicina alla posizione di mercato dell'oro, con confronti che ora si estendono ai rispettivi ETF. I precedenti storici offrono una trama avvincente.
Il lancio dell’ETF sull’oro nel 2004 ha innescato un mercato rialzista durato quasi 8 anni. Il primo ETF sull’oro, SDPR Gold Shares, è stato quotato alla Borsa di New York (NYSE) il 1° novembre 2004, quando l’oro veniva valutato a 450,80 dollari l’oncia. Successivamente è cresciuto costantemente, raggiungendo i 1.825 dollari il 1 agosto 2011. Nel 2024, l’oro ha raggiunto con successo il prezzo di 2.392 dollari il 19 aprile.
Tuttavia, secondo un post del crypto YouTuber Altcoin Daily su X (ex Twitter), l'ETF BlackRock Bitcoin ha raggiunto in 70 giorni quello che ha richiesto all'ETF sull'oro più di 800 giorni in termini di asset in gestione (AUM). Ha sottolineato la domanda senza precedenti di Bitcoin rispetto ai primi giorni dell'oro nel settore degli ETF.
“Questo è solo l’inizio…” ha osservato Altcoin Daily.
Per saperne di più: Cripto ETN vs. Cripto ETF: qual è la differenza?
A sostegno di questa prospettiva, l’analista di Bitcoin Willy Woo ha sottolineato le attuali dinamiche fiscali.
"Ora che il tasso di inflazione monetaria di Bitcoin è sceso al di sotto dell'oro, sarà interessante vedere se la sua capitalizzazione di mercato supererà l'oro secondo la tesi stock to flow [S2F]", ha commentato Woo.
Prevede che Bitcoin si allineerà alla sua valutazione S2F ma con un ritardo di 5-10 anni. Woo cita il ritmo più lento con cui i sistemi finanziari globali adottano tali innovazioni.
L’architettura tecnologica di Bitcoin potrebbe dargli un ulteriore vantaggio rispetto all’oro. Eventi come il dimezzamento quadriennale sono progettati per ridurre il numero di nuovi Bitcoin che entrano nel mercato, aumentandone teoricamente il valore nel tempo.
In effetti, storicamente, i periodi successivi al dimezzamento hanno portato a sostanziali aumenti dei prezzi. L’halving del 2012 ha preceduto un salto da 12 dollari a oltre 1.000 dollari alla fine del 2013. Allo stesso modo, l’halving del 2016 ha visto i prezzi salire da circa 650 dollari a quasi 20.000 dollari entro dicembre 2017. Infine, l’halving del 2020 ha spinto i prezzi da circa 8.000 dollari a 69.000 dollari entro novembre 2021.
Questi modelli suggeriscono una prospettiva rialzista, anche se con l’avvertenza che le impennate dei prezzi sono in genere a lungo termine piuttosto che immediate. Lo ha ribadito il noto analista PlanB. Hanno previsto una crescita futura significativa nonostante le fluttuazioni a breve termine.
PlanB ha notato una prospettiva rialzista che si allinea ai dati storici e all’analisi di mercato nonostante le attuali variazioni del mercato.
"BTC > 100.000 $ nel 2024. BTC massimo > 300.000 $ nel 2025", ha affermato PlanB.
Il prezzo scende nonostante il successo dell'ETF
Tuttavia, a prescindere dall’ottimismo speculativo e dalle tendenze storiche, l’odierno movimento del mercato dipinge un quadro diverso. Al momento in cui scriviamo, Bitcoin viene scambiato a 62.035 dollari, in leggero calo dello 0,47% nelle ultime 24 ore.
Allo stesso modo, anche l’oro spot sta registrando un movimento modesto, scambiato a 2.311 dollari. Questo numero rappresenta un calo di circa l'1,02% rispetto al prezzo di ieri.
Inoltre, i dati di SoSo Value indicano che gli ETF spot su Bitcoin negli Stati Uniti hanno registrato deflussi giornalieri di 51,53 milioni di dollari a partire dal 29 aprile 2024. Questo segna il quarto giorno consecutivo di flussi negativi. Anche l'iShares Bitcoin Trust (IBIT) di BlackRock, precedentemente top performer, non ha registrato nuovi afflussi durante il periodo .
Per saperne di più: Previsione del prezzo Bitcoin 2024/2025/2030
Questi indicatori suggeriscono un approccio cauto. Mentre l’ entusiasmo attorno agli ETF Bitcoin è palpabile, e i paragoni con il rally guidato dagli ETF sull’oro sono allettanti, la realtà sui trading floor racconta una storia di volatilità e incertezza speculativa.
Con la sua complessa interazione tra tecnologia, economia e normative globali, Bitcoin presenta una prospettiva di investimento unica che può o meno essere parallela all’ascesa storica dell’oro. Sia gli investitori che gli spettatori farebbero bene a osservare da vicino questi sviluppi, considerando sia il potenziale che le insidie di questa asset class digitale.
Il post Gli ETF Bitcoin di Stati Uniti, Hong Kong e Australia daranno vita a un rally rialzista simile all'oro di 8 anni? è apparso per la prima volta su BeInCrypto .