Secondo la società di analisi blockchain Glassnode, l'ultimo ciclo di mercato di Bitcoin mostra caratteristiche "atipiche". L'azienda sottolinea che Bitcoin (BTC) è diventato un asset globale dotato di profonda liquidità, consentendo agli investitori di fare trading a tutte le ore, anche quando i mercati tradizionali sono chiusi.
Questa accessibilità ha posizionato Bitcoin in modo univoco nell’arena finanziaria, soprattutto durante l’incertezza macroeconomica.
La crescente influenza globale di Bitcoin
Secondo Glassnode, Bitcoin è diventato una riserva di valore e un mezzo di scambio. Cita un afflusso netto di capitali superiore a 850 miliardi di dollari e un volume economico giornaliero di quasi 9 miliardi di dollari.
Inoltre, stati-nazione come il Bhutan e El Salvador hanno integrato Bitcoin nelle loro strategie finanziarie, mentre le discussioni nel governo degli Stati Uniti continuano ad esplorare il ruolo di Bitcoin come potenziale risorsa di riserva strategica .
Il rapporto riconosce anche la capitalizzazione di mercato di Bitcoin, pari a 2 trilioni di dollari, classificandosi come il settimo asset più grande del mondo, superando l'argento, Saudi Aramco e Meta. Tuttavia, la reazione del pioniere delle criptovalute agli eventi globali, come le tariffe del presidente Donald Trump, è un punto saliente.
Durante il fine settimana, Bitcoin e altri asset digitali sono diminuiti drasticamente in risposta alle nuove tariffe dell'amministrazione Trump su Messico, Canada e Cina . Con i mercati tradizionali chiusi, Bitcoin ha sperimentato una significativa volatilità.
Bitcoin è sceso da 104.000 dollari a meno di 93.000 dollari, mentre sia Ethereum che Solana hanno perso oltre il 20% in quel momento.
Secondo Glassnode, questa reazione riflette il ruolo di Bitcoin come asset globale 24 ore su 24, 7 giorni su 7, a cui gli investitori si rivolgono in risposta agli sviluppi macroeconomici. Ciò è in linea con la visione di Robert Kiyosaki secondo cui la recente correzione è stata un momento fondamentale per la creazione di ricchezza in un contesto di incertezza economica globale.
Gli investitori istituzionali guidano le tendenze del mercato
Inoltre, il CIO di Bitwise Matt Hougan , ha suggerito che il recente ordine esecutivo del presidente Trump potrebbe influenzare ulteriormente il ciclo di mercato di Bitcoin. L'ordinanza che riguarda la regolamentazione finanziaria e gli asset digitali potrebbe introdurre nuove dinamiche nell'adozione istituzionale di Bitcoin.
“[L’ordine esecutivo] ha creato un percorso affinché le più grandi banche e investitori di Wall Street possano muoversi in modo aggressivo nello spazio. Tuttavia, la piena integrazione delle criptovalute, quella contemplata dall'ordine esecutivo di Trump, secondo cui le banche custodiscono le criptovalute insieme ad altri asset, le stablecoin sono ampiamente integrate nell'ecosistema dei pagamenti globali e le più grandi istituzioni stabiliscono posizioni nel settore delle criptovalute, sono convinto che porterà migliaia di miliardi," ha scritto Hougan.
Infatti, la settimana successiva all’ordine esecutivo sulle scorte di asset digitali, gli afflussi di criptovalute sono saliti a 1,9 miliardi di dollari . Ciò si è aggiunto a una serie di settimane con flussi positivi nei prodotti di investimento in asset digitali per gennaio.
Glassnode rileva un cambiamento nella base degli investitori di Bitcoin, con gli investitori istituzionali che svolgono un ruolo sempre più significativo. L’introduzione degli ETF spot su Bitcoin (exchange-traded fund) statunitensi ha facilitato l’accesso regolamentato all’asset, portando a oltre 40 miliardi di dollari di afflussi netti. Ha inoltre contribuito a far sì che il patrimonio gestito (AUM) complessivo superasse i 120 miliardi di dollari in un solo anno.
“Se analizziamo la tabella dei limiti degli investitori IBIT (come notato dall’analista TXMC), possiamo vedere chiari segnali di una maggiore domanda da parte degli investitori istituzionali. Ciò fornisce un’ulteriore prova del fatto che Bitcoin sta attirando una base di investitori sempre più sofisticata”, si legge nel rapporto di un esperto.
BTC è più resiliente e meno volatile, afferma Glassnode
Inoltre, il rapporto fa riferimento al crollo di FTX alla fine del 2022. Da allora, la dominanza di Bitcoin ha registrato un trend rialzista, passando dal 38% al 59%. Ciò indica una preferenza tra gli investitori per Bitcoin rispetto alle altcoin.
In questo contesto, il rapporto riconosce il punto di vista degli analisti sulla chiara narrativa di copertura monetaria di Bitcoin, sottolineando che una più ampia accessibilità attraverso gli ETF contribuisce a questa tendenza.
"Confrontando le capitalizzazioni di mercato rispetto ai minimi del 2022: Bitcoin è cresciuto da 363 miliardi di dollari a 1,93 trilioni di dollari (aumento di 5,3 volte). Nel frattempo, le altcoin (esclusi Ethereum e stablecoin) sono aumentate da 190 miliardi di dollari a 892 miliardi di dollari (aumento di 4,7 volte)”, si legge nel rapporto.
Nonostante questa divergenza, Bitcoin e altcoin rimangono correlati. Un’inversione del dominio di Bitcoin potrebbe segnalare una rotazione di capitale nel settore delle altcoin, dando il via alla colloquiale “ stagione dell’alt ”.
Come riportato da BeInCrypto, i dati on-chain rivelano anche che il ciclo attuale di Bitcoin è stato più stabile di quelli precedenti. Le perdite realizzate durante i pullback del mercato sono rimaste relativamente minori e la volatilità è stata inferiore rispetto ai mercati rialzisti del passato.
Gli analisti attribuiscono questo a una base di investitori più informata, in particolare tra i detentori al dettaglio. Si accumulano durante le correzioni piuttosto che durante le vendite dettate dal panico ai vertici. Tuttavia, la presenza di investitori istituzionali, gli sviluppi normativi e l’aumento della liquidità hanno contribuito a un mercato Bitcoin più strutturato e maturo.
Il post Glassnode evidenzia la "natura atipica" del ciclo Bitcoin del 2025 è apparso per la prima volta su BeInCrypto .