Negli ultimi due anni, il panorama dei derivati crittografici è cambiato radicalmente. Si è verificata una significativa contrazione dell'offerta di token ETF con leva finanziaria sui principali exchange. Le piattaforme che in precedenza promuovevano questi prodotti hanno avviato sospensioni graduali, interrotto le sottoscrizioni o delistato completamente le coppie con leva finanziaria nel corso del 2024 e del 2025. Tuttavia, la domanda di leva finanziaria tra i trader non è svanita. È stata semplicemente sostituita.
In questo contesto di contrazione del mercato, Gate ha adottato un approccio anticonformista. Anziché ritirarsi, Gate ha raddoppiato gli sforzi, trattando i token a leva degli ETF non come un'aggiunta di nicchia, ma come una linea di prodotti core. Dando priorità a meccanismi trasparenti e a un framework unificato a basse commissioni, Gate ha trasformato quello che un tempo era uno strumento complesso in uno strumento tattico scalabile e di facile utilizzo.
Perché gli scambi stanno andando via
Nel contesto delle criptovalute, gli ETF si riferiscono generalmente a ETF Leveraged Token. Si tratta di strumenti tokenizzati negoziati sul mercato spot che replicano posizioni future perpetue, consentendo agli utenti di ottenere un'esposizione con leva finanziaria (ad esempio, 3x Long BTC) senza dover gestire margini o prezzi di liquidazione.
Nonostante la loro utilità, questi prodotti sono altamente strutturati. Senza solidi controlli del rischio e una chiara formazione degli utenti, sono soggetti a un calo della volatilità nei mercati in rapida evoluzione. Di conseguenza, le principali piattaforme hanno abbandonato il mercato per ridurre al minimo i rischi di conformità e le controversie degli utenti. Ad esempio, l'exchange n. 1. ha eliminato gradualmente i servizi di token con leva finanziaria all'inizio del 2024, interrompendone infine il supporto, e l'exchange n. 2 ha seguito l'esempio alla fine del 2025, emettendo annunci di delisting in batch per BTC e altri asset importanti.
Questa riduzione a livello di settore ha creato un vuoto. Con la riduzione delle piattaforme comparabili, la disponibilità stessa del prodotto è diventata un vantaggio competitivo scarso. Gate è intervenuta per assorbire questa liquidità, offrendo una sede stabile per la domanda di trading con leva finanziaria a breve termine.
Semplificare la leva finanziaria con commissioni unificate
L'architettura ETF di Gate è progettata per mappare le posizioni professionali in derivati in un semplice formato tokenizzato. Per l'utente, l'esperienza rispecchia quella del trading spot, senza dover monitorare il mantenimento del margine o temere improvvise liquidazioni.
Un elemento distintivo chiave di Gate è l'approccio alla trasparenza dei costi. Nel trading di derivati, i costi sono spesso frammentati tra tassi di finanziamento, commissioni di negoziazione e slippage. Gate consolida questi costi frammentati in un'unica metrica comprensibile, nota come commissione di gestione unificata. Questa commissione fissa giornaliera dello 0,1% è completamente onnicomprensiva e copre tutto, dai costi di copertura e dai tassi di finanziamento ai potenziali attriti di negoziazione.
Confezionando i costi a livello di prodotto, Gate sposta la complessità dall'utente alla piattaforma. L'utente ottiene una struttura dei costi prevedibile, mentre la piattaforma sfrutta competenze professionali per gestire l'esecuzione e la copertura.
Trasparenza nella meccanica
La sostenibilità dei token a leva finanziaria si basa sulla loro spiegabilità. Due variabili critiche definiscono questi prodotti: il Valore Patrimoniale Netto (NAV) e le Regole di Ribilanciamento.
La sostenibilità dei token con leva finanziaria si basa sulla loro spiegabilità. A differenza dei concorrenti che spesso gestivano questi meccanismi come "scatole nere", Gate fornisce informazioni esplicite sui parametri. Ciò include intervalli di fluttuazione della leva finanziaria specifici in cui non viene attivato il ribilanciamento, il che riduce significativamente i costi di attrito in mercati instabili.
Ad esempio, Gate garantisce la stabilità della posizione evitando il ribilanciamento per i token 3x Long finché la leva rimane compresa tra 2,25x e 4,125x, mentre la variante 3x Short mantiene un intervallo compreso tra 1,5x e 5,25x. Analogamente, per i token 5x, non vengono attivati aggiustamenti a meno che la leva non si sposti oltre il limite compreso tra 3,5x e 7x. Questi parametri tecnici sono vitali per i trader professionisti in quanto riducono al minimo il "decadimento" spesso associato a questi prodotti durante l'andamento dei prezzi in un range limitato.
Scala in base ai numeri
L'ecosistema di Gate è in espansione. Secondo il rapporto annuale 2025 di Gate, l'"Effetto Scala" della loro linea di prodotti ETF è evidente nella capacità della piattaforma di supportare 244 diversi token ETF con leva finanziaria durante tutto l'anno. Questa solida offerta ha servito una base utenti cumulativa di oltre 200.000 trader, portando i volumi medi di trading giornalieri a centinaia di milioni di dollari. Questa crescita è supportata da continue iterazioni tecniche, tra cui il lancio di dashboard di dati multidimensionali, visualizzazioni dello storico di ribilanciamento e moduli formativi specializzati progettati per ridurre la curva di apprendimento per i nuovi partecipanti.
Il successo della piattaforma non è dovuto solo al fatto di essere uno degli ultimi provider rimasti in piedi, ma piuttosto al suo impegno nel garantire la profondità dei prodotti. Gate continua ad ampliare la sua copertura patrimoniale, garantendo agli utenti l'accesso all'esposizione con leva finanziaria su una vasta gamma di token emergenti e consolidati. Guardando al futuro, Gate prevede di sfruttare questo slancio introducendo nuovi formati sofisticati, come gli ETF di portafoglio e gli ETF inversi a bassa leva finanziaria. Mantenendo la complessità tecnica a livello di piattaforma e offrendo al contempo certezza operativa all'utente, Gate si sta posizionando per conquistare una quota ancora maggiore del mercato del trading con leva finanziaria a breve termine.
Conclusione
La contrazione dei token a leva a livello di settore non è stata un fallimento del concetto, ma un fallimento nell'attuazione in termini di trasparenza e formazione. Gate è riuscita laddove altri si sono ritirati, sistematizzando il prodotto.
Offrendo informative chiare, una commissione giornaliera unificata dello 0,1% e un'esperienza utente immediata, Gate ha creato un ecosistema sostenibile che preserva l'utilità della leva finanziaria mitigandone al contempo la complessità. Con la maturazione del mercato, l'offerta di ETF di Gate si pone come testimonianza del valore di un'ingegneria finanziaria comprensibile e trasparente.
Disclaimer: Investire nel mercato delle criptovalute comporta un rischio elevato. Si consiglia agli utenti di condurre ricerche indipendenti e di comprendere appieno la natura degli asset e dei prodotti prima di prendere qualsiasi decisione di investimento. Gate non è responsabile per eventuali perdite o danni derivanti da tali attività di investimento.
L'articolo Gate rafforza la sua posizione nel mercato degli ETF sulle criptovalute con trasparenza e commissioni basse è apparso per la prima volta su BeInCrypto .